【正文】 現(xiàn) 金 5 短期負(fù)債 50 銀行存款 15 長(zhǎng)期負(fù)債 50 固定資產(chǎn)合計(jì) 100 股東權(quán)益 50 長(zhǎng)期投資 20 實(shí)收資本 10 資本公積金 10 無形資產(chǎn) 10 盈余公積金 20 未分配利潤(rùn) 10 資產(chǎn)合計(jì) 150 負(fù)債與權(quán)益合計(jì) 150 ————————————————————— 負(fù) 債 權(quán)益 短期負(fù)債 長(zhǎng)期負(fù)債 實(shí)收資本 未分配利潤(rùn) 資 本 結(jié) 構(gòu) 財(cái) 務(wù) 結(jié) 構(gòu) 資產(chǎn) = + 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 (或股本 ) （二）利潤(rùn)表范例 — 反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) ——————————————————— 一 . 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 25 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 15 二 . 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) 10 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 15 減：期間費(fèi)用 10 三 .營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 15 加 :投資收益及營(yíng)業(yè)外收支 5 四 .利潤(rùn)總額 20 減 :所得稅 5 五 .凈利潤(rùn) 15 __________________________________ （三）現(xiàn)金流量表范例 — 反映現(xiàn)金流入流出情況 ———————————————————— 15 1)現(xiàn)金流入 40 2)現(xiàn)金流出 25 （ 95） 1)現(xiàn)金流入 5 2)現(xiàn)金流出 100 95 1)現(xiàn)金流入 100 2)現(xiàn)金流出 5 15 （ 1+2+3) _______________________________________ 財(cái)務(wù)報(bào)表的功能與效用 （一）財(cái)務(wù)報(bào)表在市場(chǎng)交易中的功能 對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的有效控制手段 1)資本保值增值 資產(chǎn)負(fù)債表 2)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況 利潤(rùn)表 3)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況 — 現(xiàn)金流量表 — 防范各類交易風(fēng)險(xiǎn)的信息基礎(chǔ) 1)融資性交易 *股票融資 *債券融資 *銀行貸款 2）投資性交易 3)信用性交易 — 維護(hù)各方利益 1)國(guó)家稅收 2)代理人報(bào)酬 3)相關(guān)利益 4)股東分紅 — 交易價(jià)格依據(jù) 1) 實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值 2) 無形資產(chǎn)價(jià)值 3）凈資產(chǎn)價(jià)值 4) 企業(yè)商譽(yù)價(jià)值 財(cái)務(wù)報(bào)表的功能與效用 (二 )財(cái)務(wù)報(bào)表信息對(duì)資本市場(chǎng)的效應(yīng) 1)不完整不真實(shí)報(bào)表信息導(dǎo)致不確定性 。 2)不確定性給投資 /債權(quán)人帶來風(fēng)險(xiǎn) 。 4)更高回報(bào)增加公司資本成本 。 2)減少不確定性可降低投資 /債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn) 。 4)較低回報(bào)降低公司資本成本 。 1)相關(guān)利益人權(quán)益分配的公平性 2)市場(chǎng)交易安全的資產(chǎn)保障性 1)會(huì)計(jì)制度允許對(duì)會(huì)計(jì)處理方法作多種選擇 2)對(duì)同一交易事項(xiàng)的處理不同法規(guī)之間有不同規(guī)定 3)對(duì)特定會(huì)計(jì)問題需要基于法理上的專業(yè)判斷 4)現(xiàn)行法律制度對(duì)新的業(yè)務(wù)交易沒有明確規(guī)定 ? 1)應(yīng)在制度允許的范圍選擇 2應(yīng)遵循穩(wěn)健性和一貫性原則 3)應(yīng)符合企業(yè)的行業(yè)特征 4)應(yīng)與企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相協(xié)調(diào) 5)不能與法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定沖突 6)不能濫用會(huì)計(jì)政策選擇權(quán) 主要財(cái)務(wù)比率及其分析 (一 )變現(xiàn) (短期償債 )能力分析 1）流動(dòng)比率 ： 流動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率可信性的影響因素： （ 1）營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)短 （ 2）應(yīng)收帳款變現(xiàn)能力 （ 3）存貨周轉(zhuǎn)速度快慢 2)速動(dòng)比率： (流動(dòng)資產(chǎn) 存貨 )/流動(dòng)負(fù)債 =(16931681)/68796= 速動(dòng)比率可信性的影響因素：應(yīng)收帳款變現(xiàn)能力 1)增強(qiáng)變現(xiàn)能力的因素 (1)可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo) 。 (3)償還債務(wù)能力的信用和聲譽(yù) . 2)減弱變現(xiàn)能力的因素 (1)擔(dān)保抵押 。 (3)壞帳發(fā)生 。 (3)經(jīng)營(yíng)者 :要充分估計(jì)預(yù)期的利潤(rùn)和增加的風(fēng)險(xiǎn) . : 負(fù)債總額 /股東權(quán)益 表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度 (1)通貨膨脹時(shí)期多借債可以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn) 。 (3)經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期少借債可減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) : 息稅前利潤(rùn) /利息費(fèi)用 反映盈利對(duì)利息支付能力的保障程度 主要財(cái)務(wù)比率及其分析 (三 )盈利能力分析 :(銷售收入 銷售成本 )/銷售收入 1)反映銷售收入扣除銷售成本后 ,有多少錢可以用于期間費(fèi)用和形成盈利 。 2)銷售凈利率可以分解為 :銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率和銷售期間費(fèi)用率等。 2)凈利潤(rùn)多少與資產(chǎn)規(guī)模 \資產(chǎn)結(jié)構(gòu) \經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切關(guān)系 。 (2)營(yíng)業(yè)周期短 ,說明資金周轉(zhuǎn)速度快 ,資金成本低 。 1)存貨周轉(zhuǎn)期 :360/(銷售成本 /平均存貨 ) (1)評(píng)價(jià)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等環(huán)節(jié)管理狀況的綜合指標(biāo)； (2)提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力 。 (2)大量使用分期付款結(jié)算方式 。(4)年末銷售劇增或大幅下降。 2)股票是“份額”概念 ,不同股票的每一股在經(jīng)濟(jì)上不等量 ,限制了公司間的比較 。 。 能提供反映長(zhǎng)期潛力的信息 . (二 )報(bào)表編制存在主觀傾向 1)管理者的報(bào)酬以報(bào)表收益為基礎(chǔ) 2)管理層有尋求經(jīng)營(yíng)安全的動(dòng)機(jī) ,隱瞞負(fù)面盈利信息 3)平滑不同期間的收益降低預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平和資本成本 4)為避免和延緩稅收的繳納也可能收益最小化 (三 )報(bào)表分析結(jié)論并不一定合理 矛盾 注意識(shí)別虛假財(cái)務(wù)報(bào)表 (一 )盈余管理 — 聰明經(jīng)營(yíng)者的智慧游戲 — — — (二 )財(cái)務(wù)粉飾 — 管理層舞弊的慣用技巧 (資產(chǎn) )最大化 (資產(chǎn) )均衡化 (資產(chǎn) )最小化 (三 )道德風(fēng)險(xiǎn) — 財(cái)務(wù)粉飾的常見原因 : 委托人與經(jīng)理人的利害沖突 : 利益相關(guān)者的激烈戰(zhàn)爭(zhēng) :融資 /投資 /賒銷等需求 :偷稅與節(jié)稅的政策選擇 :維護(hù)二級(jí)股票市場(chǎng)價(jià)格 推薦：會(huì)計(jì)專家對(duì)上市公司報(bào)表編制的 7點(diǎn)忠告 融資決策 (一）融資決策需要解決的問題