企業(yè)資本運營教材-展示頁
2025-03-15 15:17本頁面
【正文】 控股子公司 C 控股子公司 D 控股或參股子公司 E 控股孫公司 1 控股孫公司 2 控股孫公司 3 參、控股孫公司 4 生產(chǎn)經(jīng)營是做“加法”，資本運營是做“乘法”。 準(zhǔn)備期 （萌芽期） 進(jìn)入期 （成長期） 持續(xù)期 （成熟期） 后進(jìn)入期（衰退期） 企業(yè)成長中的作用 通過控股、持股，核心企業(yè)可運用少量資產(chǎn)支配大于自身數(shù)倍、乃至數(shù)十倍的社會資產(chǎn)，達(dá)到“四兩撥千斤”之效。其實資本運營有更豐富的內(nèi)涵，包括： 對外的投資經(jīng)營 （并購） 企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)調(diào)整 （重組） 吸收外部投資 （融資） 對接證券市場 （上市） 企業(yè)的租賃、托管、管理層收購（ MBO)等，都是資本運作的范疇。 通俗地講，就是通過運作資本以謀取盈利和增值的行為。中國浙江吉利控股集團有限公司 2日在倫敦宣布，已經(jīng)完成對美國福特汽車公司旗下沃爾沃轎車公司的 100%股權(quán)收購 。 ? 2023年 8月 2日，吉利控股集團董事長李書福和福特首席財務(wù)官劉易斯 同時 18億美元的收購價也創(chuàng)造了中國民營企業(yè)至今為止金額最大的海外收購案。 ? 沃爾沃汽車公司在 2023年被美國福特汽車以 60億美元收購，但近幾年連續(xù)每年虧損都在 10億美元以上，福特汽車公司考慮甩掉這個包袱。企業(yè)資本運營 二〇一二年七月 從一個“農(nóng)村小伙”娶了“北歐美女”說起 跨國并購 —— 吉利收購沃爾沃 背景 ? 吉利汽車控股有限公司是香港交易所上市的公司，集團主席為李書福，主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)吉利汽車，屬于比較低端的品牌。 ? “沃爾沃”是瑞典著名汽車品牌，又譯為富豪，創(chuàng)建于 1927年，號稱是目前世界上最安全的汽車，是國際轎車市場有名的高端品牌，品牌無形資產(chǎn)價值高達(dá) 1000億美元。 結(jié)果 ? 2023年 3月 28日，吉利汽車與福特汽車公司簽署了正式收購沃爾沃的協(xié)議，從而為這場歷時三年多的并購“馬拉松”畫上了句號。 ? 18億美元的收購資金，再加上協(xié)議約定還要對沃爾沃注資 9億美元，共 27億美元，這對于凈資產(chǎn)僅 元，全年銷售不足 20億美元的吉利而言，門檻不可謂不高。 布思在英國倫敦共同出席交割儀式。 李書福是怎樣玩轉(zhuǎn)資本魔方，實現(xiàn)“蛇吞象”的壯舉，“農(nóng)村小伙”是怎樣抱得“北歐美人”歸，答案就是通過資本運營！ 目錄 企業(yè)資本運營介紹 企業(yè)的收購與兼并 企業(yè)重組與上市 企業(yè)融資 企業(yè)資本運營介紹 ： 資本運營 是指以利潤最大化和資本增值為目的，將本企業(yè)的各類資本，不斷地與其它企業(yè)、部門的資本進(jìn)行流動與重組，實現(xiàn)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動態(tài)重組，以達(dá)到本企業(yè)自有資本不斷增加這一最終目的的運作行為。 ： 很多人一提到資本運作，很自然的想到就是去搞企業(yè)上市、去兼并或收購別的企業(yè)。 資本運營是運用財務(wù)、法律、綜合經(jīng)營管理等各項手段，進(jìn)行的全面格斗技術(shù)。 得益于： 并購貸款，使投資通過財務(wù)杠桿不斷地放大； 新 《 公司法 》 允許企業(yè)以其全部凈資產(chǎn)對外投資。 企業(yè)高速成長的奧秘在于資本運營。如果進(jìn)行資本經(jīng)營，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本很好地結(jié)合起來，企業(yè)資產(chǎn)就可以呈幾何級數(shù)增長。 沒有一個大公司不是通過某種程度、某種形式的兼并成長起來的，幾乎沒有一家公司主要是靠內(nèi)部擴張成長起來的！ — 諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者 喬治 被兼并方喪失了其法人資格或改變法人實體。 新設(shè)兼并：是指兩個或兩個以上公司通過兼并同時消失，而在新基礎(chǔ)上一個新公司，這個公司叫新設(shè)公司。在這類合并中存續(xù)公司仍然保持原有的公司名稱，被吸收公司不復(fù)存在。 、 企業(yè)收購 是指一家企業(yè)用現(xiàn)金、債券或股票等購買另一家企業(yè)的股票或資產(chǎn)，以獲得對該企業(yè)的控制權(quán)的行為。 特點在于目標(biāo)公司經(jīng)營控制權(quán)的轉(zhuǎn)移，但目標(biāo)公司法人地位并不消失。 處于不相關(guān)行業(yè)的企業(yè) 之間的并購 按支付方式分類 現(xiàn)金購買式并購 承債式并購 股票交換式并購 步驟 婚姻 并購 1 帥哥和美女相遇相識 “ 找項目的”遇上“找資金的” 2 確立戀愛關(guān)系 受理并立項 3 戀愛中增進(jìn)了解 盡職調(diào)查、審計評估 4 談婚論嫁 投資協(xié)議條款的談判 5 雙方家長認(rèn)可 投資方和融資方對項目合作進(jìn)行內(nèi)部決策并通過 6 訂婚 簽訂投資協(xié)議 7 買房、買車、籌備婚宴 安排出資 8 領(lǐng)取結(jié)婚證 工商注冊變更 9 “ 七年之癢” 并購方與被并購方的整合重組 分類 效應(yīng) 經(jīng)營協(xié)同 ? 謀求規(guī)
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