企業(yè)資本運(yùn)營教材-在線瀏覽
2025-04-10 15:17本頁面
【正文】 模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營成本，消減競爭對手，獲得市場價格優(yōu)勢； ? 延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高盈利能力，進(jìn)行利潤轉(zhuǎn)移； ? 獲取品牌、渠道、網(wǎng)絡(luò)及經(jīng)營團(tuán)隊等軟性經(jīng)營資源 ? 降低機(jī)會成本，以最快速度占領(lǐng)具有潛力的市場，提高市場占有率； ? 幫助企業(yè)進(jìn)入新興行業(yè)和領(lǐng)域，進(jìn)而實現(xiàn)多元化經(jīng)營； 技術(shù)協(xié)同 ? 獲取技術(shù)專利 ? 獲取行政批文（新藥證書）等 ? 獲取經(jīng)營牌照 財務(wù)協(xié)同 ? 買經(jīng)營業(yè)績 ? 收購虧損企業(yè)，合理避稅 ? 經(jīng)營有季節(jié)性，并購協(xié)同企業(yè)，提高資金使用效率 ? 并購的本質(zhì)： 企業(yè)并購是企業(yè)控制權(quán)的讓渡，它有時和風(fēng)細(xì)雨，有時急風(fēng)驟雨，有時腥風(fēng)血雨。并購是權(quán)利的角斗場，是智慧的競技臺，是資本的淘金池，是成長的助推器。 萬宗歸一，并購的哲學(xué)也是商業(yè)社會生存的哲學(xué)，爭奪權(quán)力的較量始終是生存競爭中的終極較量。 企業(yè)重組的具體途徑和方式包括資產(chǎn)置換、資產(chǎn)注入、債轉(zhuǎn)股、以股抵債、收購、吸收合并、新設(shè)合并、股票回購、分立、分拆、資產(chǎn)剝離等。包括： ? A：購買資產(chǎn)，即購買房地產(chǎn)、債權(quán)、業(yè)務(wù)部門、生產(chǎn)線、商標(biāo)等有形或無形的資產(chǎn)。 ? C：收購股份，一般指不獲取目標(biāo)公司控制權(quán)的股權(quán)收購行為，只處于參股地位。 ? E：公司的合并，是指兩家以上的公司結(jié)合成一家公司，原有公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)利義務(wù)由新設(shè)或存續(xù)的公司承擔(dān)。 ? 企業(yè)上市可以使企業(yè)獲得多樣的融資方式、提高公司知名度，提升品牌價值，改善公司的治理和管理，產(chǎn)生巨大的市場效應(yīng)，助推企業(yè)的發(fā)展。 財務(wù)會計規(guī)定 法律規(guī)定 發(fā)行上市條件 ?經(jīng)營三年以上 ?主營業(yè)務(wù)未變 ?管理層未變 ?實際控制人未變 ?股權(quán)清晰 ?資產(chǎn)完整 ?業(yè)務(wù)獨(dú)立 ?人員獨(dú)立 ?財務(wù)獨(dú)立 ?機(jī)構(gòu)獨(dú)立 ? 組織機(jī)構(gòu)健全 ?管理層無違法行為 ?公司無違法行為 ?公司無違規(guī)擔(dān)保 ?資金未被占用 ?用于主營業(yè)務(wù) ?符合國家政策規(guī)定 ?有良好市場前景 ?不影響規(guī)范運(yùn)行 ?專項存儲 ? 會計基礎(chǔ)規(guī)范 ?內(nèi)控制度完善 ?凈利潤 ?營業(yè)收入 ?經(jīng)營性現(xiàn)金 獨(dú)立性 規(guī)范運(yùn)行 募集資金 財務(wù)與會計 主體資格 公司上市主要條件 準(zhǔn)備 盡職調(diào)查 及輔導(dǎo) 文件準(zhǔn)備及 申報 核準(zhǔn) 調(diào)研營銷 路演推介 詢價 發(fā)行 上市 后市 準(zhǔn)備 階段 發(fā)行上市階段 執(zhí)行階段 ?確定保薦人(主承銷商 ) ?確定其他中介機(jī)構(gòu) ?成立 A股上市辦 ?討論重大問題 ?制定改制方案 ?確定發(fā)行時間表 ?與各監(jiān)管部門進(jìn)行溝通 ?保薦人 (主承銷商 ) –協(xié)助企業(yè)制定發(fā)行方案 –協(xié)助企業(yè)確定募集資金投資方向 –牽頭完成輔導(dǎo)工作 ?律師 –公司治理文件 –組織性文件 –法律文件的審核 ?會計師 –內(nèi)部控制 –財務(wù) ?證監(jiān)會受理申請材料 ?約見公司高管及保薦代表人 ?初審 法律審核 財務(wù)審核 ?初審反饋意見及回復(fù) ?發(fā)審委核準(zhǔn) 合法合規(guī)審核 實質(zhì)性判斷 ?準(zhǔn)備投資價值分析報告 ?制定營銷策略，調(diào)動投資熱情 ?投資價值分析報告 ?與分析師、潛在投資者初步溝通 ?接受市場反饋 ?招股意向書 ?現(xiàn)場路演 ?公司市場定位 ?公司與投資者交流 ?招股說明書 ?保薦人文件 ?會計師文件 ?律師文件 ?發(fā)行人文件 ?保薦人 (主承銷商 )內(nèi)核 ?向證監(jiān)會報送申請材料 ?上市申請 ?上市公告書 ?掛牌交易 ?上市 ?研究報告 ?投資者關(guān)系 ?持續(xù)督導(dǎo) (23個完整會計年度 ) ?確定詢價區(qū)間 ?投標(biāo)詢價 ?網(wǎng)上路演，科學(xué)分析市場需求信息 ?合理評估股票市場需求 ?確定發(fā)行價格 ?定價發(fā)行網(wǎng)下配售 –戰(zhàn)略投資者 –詢價對象 –網(wǎng)上定價 –發(fā)行 ?公告結(jié)果 IPO基本流程 ? ? 是指在證券市場上通過買入一個已經(jīng)合法上市的公司（殼公司）的控股比例的股份，掌握該公司的控股權(quán)后，通過資產(chǎn)的重組，把自己公司的資產(chǎn)與業(yè)務(wù)注入殼公司，這樣，無須經(jīng)過上市發(fā)行新股的申請就直接取得上市的資格。 （略） 融資 ? 發(fā)行新股上市融資（ IPO） ? 增發(fā)新股融資（定向增發(fā)、市場增發(fā)） ? 配股融資（定向配股、市場配股） 戰(zhàn)略投資者 財務(wù)投資者 行業(yè)選擇 一般投資于與本企業(yè)相同或行業(yè)相關(guān)的企業(yè)，很多戰(zhàn)略投資者尋找目標(biāo)企業(yè)的目的就是為了實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張機(jī)遇。 公司治理 戰(zhàn)略投資資者更多地表現(xiàn)為戰(zhàn)略并購，因此對企業(yè)控制和董事會比例上的要求會更多，會比較多地介入管理。 所需能力 具有資金、技術(shù)、管理、市場、人才優(yōu)勢，能夠帶來產(chǎn)業(yè)升級，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力，擴(kuò)大產(chǎn)品市場占有率。 投資周期 中長期，一般 57年，甚至更長。 退出
醫(yī)療健康相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1