【正文】 體系建立是一個(gè)漸進(jìn)的過程，它取決于生產(chǎn)力的發(fā)展水平。意愿是精神范疇，是可變性很大。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 10 信用形成過程 ? 時(shí)間和財(cái)富的積累． 個(gè)體信用建立是一點(diǎn)一滴地積累起來的，與財(cái)產(chǎn)積累過程基本同步，不可能在很短時(shí)間內(nèi)一下子達(dá)到一定的信用水平。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 8 信用形成規(guī)律 ? 信用形成規(guī)律的總結(jié)． 信用是一種無形資產(chǎn)，是在物質(zhì)財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)上的精神范疇，其形成是一個(gè)搭積木式的正反饋過程。 ? ． 信用能把現(xiàn)在的財(cái)富放到未來作增值使用，也能把未來的財(cái)富調(diào)到現(xiàn)在使用．能把不同主體的財(cái)富調(diào)劑使用． ? 。即毀信容易建信難，猶如搭積木，信用風(fēng)險(xiǎn)很大。 ? “信”不同于“義”． “信”講究遵守規(guī)則，不失自我人格和獨(dú)立意識(shí)；“義”講究思想統(tǒng)一，人身依附，不講規(guī)則． 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 7 信用與一般商品相比的特點(diǎn) ? ． 需要很多的信息，較長的時(shí)間，需要一點(diǎn)一滴的積累。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 6 信用的本質(zhì) ? 信用的定義 信用是一種他人認(rèn)可的未來的履約意愿和履約能力，是一種無形資產(chǎn)商品，具有價(jià)值（成本）和使用價(jià)值（增信、守約、化險(xiǎn)）。 ? ． 信用是一種書面憑證，如債券，信用卡等。 ? ． 信用就是一種以還本付息為條件的特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。道德規(guī)范，講話算數(shù)，履行諾言。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 4 如何認(rèn)識(shí)信用概念？ ? 理解信用概念的意義． 信用是一個(gè)古老具體概念，也是一個(gè)現(xiàn)代抽象概念，弄清信用概念本質(zhì)對理解信用意義非常重要。 ? 信用產(chǎn)品的長期性。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 2 擔(dān)保機(jī)構(gòu)是干什么的？ 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的定位： 整合、加工中小企業(yè)信用資源， 經(jīng)營、出售信用產(chǎn)品。中小企業(yè)信用擔(dān)保 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 1 中小企業(yè)信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理概論 內(nèi)容提綱 第一部分：擔(dān)?；A(chǔ)知識(shí)與盈利模式 ? 對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí)； ? 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)置與內(nèi)部管理； ? 擔(dān)保機(jī)構(gòu)與政府的關(guān)系； ? 擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的關(guān)系； ? 對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)； ? 擔(dān)保機(jī)構(gòu)盈利模式。 第二部分：擔(dān)保業(yè)務(wù)操作實(shí)務(wù) ? 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程； ? 擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法； ? 擔(dān)保收費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)； ? 關(guān)于反擔(dān)保或有資產(chǎn)的評估和計(jì)量。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 3 市場需要信用產(chǎn)品？為什么？ ? 信用是商品交易的催化劑． 任何市場交易，都必須具備信用要素，否則市場交易難以成功，即使是錢貨兩清的交易也不例外． ? 市場交易為什么必須具備信用要素呢？ 原因在于商品內(nèi)部固有的矛盾，即商品的價(jià)值和使用價(jià)值的在時(shí)間和空間上的分離。 源于商品經(jīng)濟(jì)、市場交換的長期性，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不會(huì)是一個(gè)短期過渡階段的產(chǎn)物。 ? ． “人之道德有誠篤不欺，有約必踐，夙為人所信任者，為之信用”。 ? ． 有銀行信用、商業(yè)信用、消費(fèi)信用等。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 5 如何認(rèn)識(shí)信用概念？ ? ． 信用是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的總和。 ? 傳統(tǒng)描述的局限性． 所有類似這些的描述，沒有揭示信用的本質(zhì)，沒有揭示信用的主體和客體。 ? 對“信”字的感悟． “信”，觀其形，乃“人言”也，需要“自己言” ,更賴“他人言”；究其質(zhì)，則是“有諾必踐，有力可踐”。 ? ． 只要很少的信息，很短的時(shí)間，而且破壞程度很大。 ? ． 不僅包括物質(zhì)要素，還包括很多精神要素，如道德、性格、習(xí)慣、思維能力等，因此信用價(jià)值波動(dòng)性很大。 一個(gè)主體信用高，所有市場交易者都降低交易成本。 ? 影響信用形成的主要因素． 信用資源：財(cái)富水平，能力大小，社會(huì)的信任； 歷史紀(jì)錄：時(shí)間長度，空間半徑，信息量大?。? 游戲規(guī)則：法律法規(guī)，征信體系，失信成本． 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 9 信用形成過程 信用和記錄變化是一個(gè)正反饋過程： ? 良好記錄能增加信用，增加的信用又促進(jìn)記錄更加良好； ? 不良記錄會(huì)降低其信用，并會(huì)造成授信者恐慌，恐慌行動(dòng)會(huì)造成更多的授信者恐慌． ? “見到恐慌就應(yīng)該恐慌”的真理． ? 從而迅速降低信用主體在財(cái)產(chǎn)基礎(chǔ)上履約能力，又大量增加不良信用記錄。 ? 履約意愿的歷史記錄． 僅有財(cái)產(chǎn)還不行，還要看履約意愿，這就需要時(shí)間和記錄。 ? 類似搭積木現(xiàn)象 信用遞增正反饋是一點(diǎn)一滴地遞增，信用遞減正反饋是“雪崩式”地遞減，和搭積木現(xiàn)象類似。正如恩格斯在《資本論》中說過： ? “資本主義生產(chǎn)過程越發(fā)展，它就越不能采用作為它早期階段特征的那些小的哄騙和欺詐手段 這些狡猾的手腕在大市場上已經(jīng)不合算了，那里時(shí)間就是金錢，那里商業(yè)道德必須發(fā)展到一定水平，其所以如此，并不是出于對倫理的狂熱，而純粹是為了不白費(fèi)時(shí)間和辛勞。 ? 如果這種市場游戲規(guī)則遭到破壞，則整個(gè)社會(huì)信用體系也將迅速崩潰。 ? 信用資源可以按價(jià)值量化。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 14 擔(dān)保機(jī)構(gòu)加工的信用資源有哪些？ 中小企業(yè)的信用資源一般有： ? 房屋、土地、在建工程等不動(dòng)產(chǎn)； ? 設(shè)備、車輛、存貨等動(dòng)產(chǎn)； ? 存單、股票、債券、票據(jù)、保險(xiǎn)單、倉單、提單等有價(jià)證券； ? 商標(biāo)、專利、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)； ? 應(yīng)收帳款、租金收益權(quán)、承包權(quán)、股權(quán)等法定權(quán)益； 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 15 擔(dān)保機(jī)構(gòu)加工的信用資源有哪些？ 中小企業(yè)的信用資源一般有： ? 關(guān)聯(lián)企業(yè)的信用保證； ? 企業(yè)的應(yīng)退稅款、應(yīng)收貼息等應(yīng)收款項(xiàng)； ? 法人代表及其配偶的家庭財(cái)產(chǎn)； ? 企業(yè)法人代表、董事、經(jīng)理等經(jīng)營骨干的個(gè)人保證； ? 企業(yè)其他一切財(cái)產(chǎn)、權(quán)益、社會(huì)支持等信用資源。 ? 擔(dān)保概念的內(nèi)涵． 擔(dān)保是為了降低信用違約風(fēng)險(xiǎn)，促成市場交易，由擔(dān)保人主動(dòng)承諾提供履約保證，保障債權(quán)人利益的經(jīng)濟(jì)行為。 ? 擔(dān)保責(zé)任形式． 是指擔(dān)保人承擔(dān)法律責(zé)任的具體形式。 ? 擔(dān)保品種． 是指適應(yīng)不同擔(dān)保主合同交易特點(diǎn)而設(shè)計(jì)的具體化、標(biāo)準(zhǔn)化的擔(dān)保方法。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 18 信用擔(dān)保的期權(quán)概念 ? 期權(quán)概念． 期權(quán)的本質(zhì)是一種選擇權(quán)． “鋼繩麻繩”理論 ? 擔(dān)保期權(quán)． 擔(dān)保機(jī)構(gòu)對銀行出具擔(dān)保合同，實(shí)際上就是出售一種期權(quán)．擔(dān)保期權(quán)比較簡單，它是以擔(dān)保資本和風(fēng)險(xiǎn)控制能力等無形資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生金融產(chǎn)品，尤如一根“鋼繩”去控制貸款風(fēng)險(xiǎn)． ? 反擔(dān)保期權(quán)． 中小企業(yè)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的反擔(dān)保，實(shí)際上也是一種期權(quán)，只不過反擔(dān)保期權(quán)比較復(fù)雜，它是以中小企業(yè)信用資源為基礎(chǔ)資產(chǎn)的衍生金融產(chǎn)品，一般表現(xiàn)為期權(quán)組合，每一項(xiàng)期權(quán)尤如一根“麻繩”，多股“麻繩”的期權(quán)組合才能控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)． 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 19 擔(dān)保期權(quán)互換規(guī)律 ? 銀、企、保三方期權(quán)互換的現(xiàn)實(shí)關(guān)系． 中小企業(yè)的反擔(dān)保期權(quán)比較分散，價(jià)值較低，需要交納一定擔(dān)保費(fèi)作為期權(quán)費(fèi)，加上政府間接的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策價(jià)值，才能等價(jià)交換到擔(dān)保機(jī)構(gòu)出售的期權(quán)，再加上利息支付，去交換銀行的貸款。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 20 擔(dān)保期權(quán)互換規(guī)律的啟示 ? 對擔(dān)保費(fèi)的認(rèn)識(shí)． 擔(dān)保費(fèi)是信貸資金價(jià)格的組成部分，也是擔(dān)保機(jī)構(gòu)收支兩種期權(quán)的價(jià)差。 ? 設(shè)計(jì)反擔(dān)保。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 一、對信用擔(dān)保的戰(zhàn)略認(rèn)識(shí) 21 擔(dān)保機(jī)構(gòu)屬于準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu) 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的金融特點(diǎn)： ? 三大功能：資金配置功能、風(fēng)險(xiǎn)配置功能 、 信用增級功能 ? 四大特點(diǎn)：乘數(shù)效應(yīng)、遠(yuǎn)期交易、 期權(quán)互換、系統(tǒng)監(jiān)管 ? 歷史做法：非銀行金融機(jī)構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 二、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)置與管理 22 擔(dān)保機(jī)構(gòu)以 無形資產(chǎn)運(yùn)作為主 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的無形資產(chǎn)運(yùn)作規(guī)律： ? 擔(dān)保機(jī)構(gòu)以無形資產(chǎn)運(yùn)作為主，整合信用資源，生產(chǎn)經(jīng)營信用產(chǎn)品，管理控制資金風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。 ? 無形資產(chǎn) = f ( 擔(dān)保信用乘數(shù) ) ? 擔(dān)保信用乘數(shù) = 1 / 預(yù)期代償率 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 二、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)置與管理 23 無形資產(chǎn)運(yùn)作是 資產(chǎn)運(yùn)作的最高境界 ? 無形資產(chǎn)在不同企業(yè)的表現(xiàn)． 按經(jīng)營的復(fù)雜程度分：商業(yè)貿(mào)易企業(yè)、生產(chǎn)制造企業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)、管理風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。 ? 擔(dān)保機(jī)構(gòu)的無形資產(chǎn)特點(diǎn)． 前三類企業(yè)，以有形資產(chǎn)運(yùn)作為主；而以風(fēng)險(xiǎn)管理為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu)也有部分有形資產(chǎn)，但擔(dān)保資本嚴(yán)格受資本保全規(guī)律制約，作為意外風(fēng)險(xiǎn)代償能力證明，一般處于現(xiàn)金狀態(tài)，不參與經(jīng)營周轉(zhuǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)管理概論 二、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)置與管理 24 無形資產(chǎn)體現(xiàn)和要求 ? 無形資產(chǎn)體現(xiàn)． 主要體現(xiàn)在其風(fēng)險(xiǎn)控制能力上，其衡量參數(shù)是擔(dān)保信用乘數(shù)，這是衡量擔(dān)保機(jī)構(gòu)產(chǎn)品信用水平高低的重要內(nèi)容。 同時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)還要非常注意自己的信用行為，樹立“信用無小事”意識(shí)，任何一個(gè)細(xì)小的不良信用行為都可能使自身的無形資產(chǎn)迅速貶值。