【正文】 夏水泥市場及資源分析n 西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略的建議項目回顧：以團(tuán)隊的形式完成 **的西北戰(zhàn)略研究以甘肅為重點對西北甘肅、陜西、青海和寧夏四省進(jìn)行市場評估。167。評估西北水泥競爭狀態(tài)和發(fā)展 趨勢167。選擇目標(biāo)企業(yè)167。明確項目總目標(biāo)167。充分的交流和溝通以完成計劃目標(biāo)為宗旨167?？茖W(xué)的方法167。其中，蘭州市場具有重要的戰(zhàn)略地位， **必須獲得 60%的市場份額，以有效實現(xiàn)對該市場的占據(jù)；在天水和西寧 /海東地區(qū)， **也須獲得 60%左右的市場份額，以穩(wěn)固占據(jù)市場的主導(dǎo)地位? 在陜西省， 2023年需求量約為 1800萬噸，若要達(dá)到 50%的市場份額，就必須獲得對耀縣（秦嶺）水泥的控制? 綜上所述，我們建議在 2023年底前完成并購西北水泥企業(yè) 8家，并通過其自然成長，獲得西北地區(qū)超過 40%的市場份額? 若完成建議的并購，預(yù)計至 2023年 **在西北四省的水泥銷售收入約為 40億元、稅前利潤將達(dá)到 8億元左右? 根據(jù)折現(xiàn)現(xiàn)金流法和產(chǎn)能價值法測算，對各對象進(jìn)行收購將使 2023~2023年出現(xiàn)一定的資金缺口? 完成上述并購，五年累計投資將逾 33億元，至 2023年末投資回報率約為 10%報告內(nèi)容n 報告總結(jié)n 西北地區(qū)市場綜述n 甘肅水泥市場及資源分析n 陜西水泥市場及資源分析n 青海水泥市場及資源分析n 寧夏水泥市場及資源分析n 西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略的建議9601年西北四省區(qū)產(chǎn)量增長率為 % ，但產(chǎn)量份額基本保持不變年均增長 =%寧夏年均增長率 =%青海年均增長率 =%甘肅年均增長率 =%陜西年均增長率 =%0106年西北四省區(qū)需求增長率為 % ，陜西省市場需求份額達(dá)% ，甘肅省略有增長資料來源：項目小組分析年均增長 =% 寧夏年均增長率 =%青海年均增長率 =%甘肅年均增長率 =8%陜西年均增長率 =%報告內(nèi)容n 報告總結(jié)n 西北地區(qū)市場綜述n 甘肅水泥市場及資源分析n 陜西水泥市場及資源分析n 青海水泥市場及資源分析n 寧夏水泥市場及資源分析n 西北地區(qū)擴張戰(zhàn)略的建議甘肅省 2023年水泥需求量約為 728萬噸，過去 11年的產(chǎn)量增長率約為 %1990 2023年甘肅省水泥產(chǎn)量及年增長率年均增長率(9001) = %單位：萬噸資料來源 : 甘肅省統(tǒng)計年鑒甘肅省的社會經(jīng)濟增長和基礎(chǔ)建設(shè)投資有力地推動了水泥消費的增長甘肅省 GDP2023年均增長率(9600) = %甘肅省固定資產(chǎn)投資1996 2023年均增長率(9600) = %1996單位：億元單位：億元1997 1998 19991997 1998 1999說明資料來源 : 甘肅省統(tǒng)計年鑒資料來源：實地訪談，項目小組分析? 甘肅水泥市場總體而言是供大于求，主要原因是按國家規(guī)定停產(chǎn)企業(yè)未能停產(chǎn)，而替代部分的新線又已經(jīng)投產(chǎn)? 甘肅水泥出省的量約占全省市場的 18%? 甘肅省內(nèi)水泥市場蘭州份額最大，約占全省市場的一半? 省內(nèi)水泥用量前三位的地區(qū)是蘭州地區(qū)、天水地區(qū)、白銀地區(qū)? 隨著西部開發(fā)的進(jìn)程，甘肅水泥的發(fā)展是有潛力的評述甘肅省各主要地市的需求分布01年產(chǎn)量出省數(shù)量本省用量 蘭州 天水 白銀 其他甘肅省內(nèi)蘭州地區(qū)是最大的水泥消費市場，占全省份額的 48% 。蘭州天水白銀青海陜西寧夏甘肅100萬噸西藏 40萬噸5萬噸2萬噸3萬噸? 因為甘肅水泥產(chǎn)量大于自身的需求，所以甘肅省是西北地區(qū)主要的輸出省份，輸出目的地主要是青海和西藏? 而蘭州地區(qū)的產(chǎn)能最大，企業(yè)規(guī)模較大，因此蘭州地區(qū)是甘肅的主要輸出地區(qū)? 青海省的經(jīng)濟相對較為落后，水泥工業(yè)尚不發(fā)達(dá)，造成了水泥生產(chǎn)不能滿足自身需求? 青海的經(jīng)濟發(fā)達(dá)地區(qū)集中在西寧和海東地區(qū)，離蘭州的距離在 200公里左右，所以形成了一定程度的共同市場評述資料來源：省建材辦，項目小組實地訪談除銷往臨近省份外，水泥在各區(qū)域市場之間略有流動，蘭州是主要的水泥流入地區(qū)，河西和天水地區(qū)基本自給自足蘭州蘭州5~10萬噸5萬噸以下10萬噸以上甘肅各地區(qū)水泥市場流動概況流量天水隴南地區(qū)白銀慶陽地區(qū)甘南地區(qū)定西地區(qū)臨夏武威地區(qū)金昌張液地區(qū)酒泉地區(qū)嘉峪關(guān)蘭州地區(qū)是甘肅省的主要消費地區(qū)，從白銀、金昌等地區(qū)流入蘭州資料來源：省建材辦，項目小組實地訪談按品種，高標(biāo)號水泥占總需求的 30% ，主要運用于 …各標(biāo)號水泥在各地區(qū)市場中的份額低標(biāo)號單位：萬噸資料來源：省建材辦，省散水辦，實地訪談，項目小組分析高標(biāo)號、特種及其他全省? 高標(biāo)號水泥在甘肅省水泥市場中比例為 30%。? 除蘭州地區(qū)以外，其他地、市的高標(biāo)號水泥用量比例普遍較低。評述70% 63% 75%81%76%728 350 111 21750蘭州 天水 白銀 其他30% 37% 25%19%24%甘肅省對水泥消費的散裝化擁有較為完整的規(guī)劃，但實際情況仍處于起步階段甘肅省水泥散裝化 “ 九五 ”“ 十五 ” 計劃?散裝量及散裝率： “ 十五 ” 期間，預(yù)計年增長率為 9％， 2023年，全省散裝量為 170萬噸、散裝率為 ％?2023年預(yù)拌混凝土生產(chǎn)能力達(dá)到 75萬立方米， “ 十五 ” 期間年增長率 6％，到 2023年，全省預(yù)拌混凝土生產(chǎn)能力可達(dá)到 100萬立方米?“ 九五 ” 末全省散裝設(shè)施綜合配套能力達(dá)到125萬噸， “ 十五 ” 期間年增長速度達(dá)到 10％，到 2023年散裝設(shè)施綜合配套能力可達(dá)到 200萬噸?2023年各地（州）市及部分統(tǒng)配廠散裝率目標(biāo)為：金昌市、張掖地區(qū)、嘉峪關(guān)市、蘭州市達(dá)到 30%以上；酒泉、武威、白銀、慶陽達(dá)到 25%左右；天水、平?jīng)?、定西、隴南、臨夏、甘南達(dá)到 15 ％以上；永登水泥廠為 40％以上，武山水泥廠 30％以上萬噸甘肅九五及十五散裝計劃水泥散裝化程度較高資料來源：省建材辦，項目小組實地訪談目前，建筑業(yè) /房地產(chǎn)開發(fā)是甘肅省水泥消費的主要部分，其次道路建設(shè)也是重要的消費來源2023年甘肅各地區(qū)不同水泥客戶需求比例? 在蘭州地區(qū)建筑業(yè)是水泥消費主要的對象。例七建、六建都建有混凝土攪拌站? 由于蘭州從今年 4月起，實行市區(qū)內(nèi)不得現(xiàn)場攪拌混凝土，故此蘭州地區(qū)主要建筑企業(yè)都欲建立自有的攪拌站資料來源：省建材辦，項目小組實地訪談與 省不同， 甘肅的水泥用戶更關(guān)注 …甘肅部分水泥主要客戶選購水泥的主要考慮因素回答問題客戶總數(shù) = 10評 述?甘肅省蘭州地區(qū)絕大多數(shù)水泥客戶在選購水泥產(chǎn)品時大部分客戶的首選標(biāo)準(zhǔn)是價格，這與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況緊密相關(guān)；而又如甘肅七建集團(tuán)由于其是甘肅建筑業(yè)的龍頭，業(yè)務(wù)量在每年竣工面積在 50萬平方米左右，在建面積每年在 100萬平方米左右，這樣的企業(yè)在選擇水泥產(chǎn)品時最關(guān)心的是產(chǎn)品的質(zhì)量，其次才是價格等。而蘭州地區(qū)產(chǎn)能利用率為 62% 。前六家企業(yè)銷量 161萬噸，占蘭州市場的 46% 。 01年外銷到其他地區(qū) 5萬噸，武山水泥廠是該地區(qū)最大水泥廠、競爭優(yōu)勢明顯。有近 40萬噸水泥外銷到其他地區(qū)，其中：銷往蘭州地區(qū) 20 萬噸以上企業(yè) 本地銷量 份額 %壽鹿山 20 40王峴 7 14銀城 5 10景泰石膏 4 8靖遠(yuǎn)礦務(wù) 4 8其他 10 202023主要企業(yè)市場份額產(chǎn)量 份額 7%王峴 9萬噸份額 10%產(chǎn)量 36萬噸份額 40%62KM94KM88KM銀城產(chǎn)量 份額 7%資料來源：白銀市經(jīng)貿(mào)委，白銀十五規(guī)劃，項目小組實地訪談白銀地區(qū)主要水泥企業(yè)優(yōu)劣勢企業(yè) 優(yōu)勢 劣勢壽鹿山 ? 當(dāng)?shù)厥袌龇蓊~大? 企業(yè)已改制為股份公司，領(lǐng)導(dǎo)班子基本壟斷所有股權(quán)，機制靈活? 資產(chǎn)負(fù)債率 50%，低于當(dāng)?shù)厮嗥髽I(yè)平均水平 70%? 在蘭州建有粉磨站? 有潛在的水電站項目? 制造成本較低距白銀、蘭州較遠(yuǎn)王峴 距白銀市近 石灰石儲量有限，不利于擴大規(guī)模銀城 距白銀市近 規(guī)模小，石灰石儲量少景泰硝 無明顯優(yōu)勢 運距遠(yuǎn)資料來源：白銀市經(jīng)貿(mào)委，白銀十五規(guī)劃，項目小組實地訪談從價格和成本看，目前天水、蘭州地區(qū)水泥的獲利率最高，其次為金昌、白銀資料來源：各地經(jīng)貿(mào)委，項目小組實地訪談、分析綜觀各市場的主要供應(yīng)商，競爭的優(yōu)勢根本源于低成本石灰石煤電工資制造費用其他原材料139158 163 159? 從制造成本看，窯街最低，競爭優(yōu)勢明顯? 甘肅省煤價較高，高出 省 3050元 /噸。Cao 儲量53% Cao 儲量50% Cao 儲量51% Cao 儲量53% Cao 儲量52% Cao 儲量52% Cao 儲量52% Cao 儲量50% Cao 儲量54% Cao 儲量53% Cao 儲量53% 1億Cao 儲量55% Cao 儲量51% Cao 儲量53% Cao 儲量51% 資料來源：省建材辦， 202地礦總隊、項目小組實地訪談各主要企業(yè)均擁有較為良好的石灰石礦水泥企業(yè) 石灰石礦點 是否有采礦權(quán) 石灰石到廠距離 10年供應(yīng)量有否問題永登水泥廠 大閘子礦 有 8公里 無大通河水泥 二北溝礦 有 2公里 無武山水泥廠 橘子坪礦 有 25公里 無甘草水泥廠 三岔溝礦 有 10公里 無金昌水泥廠 河西堡礦 有 19公里 無山丹水泥廠 石頭溝礦 有 9公里 無資料來源：省建材辦， 202地礦總隊，項目小組實地訪談甘肅省的煤資源蘊藏豐富，主要分布在 華亭、靖遠(yuǎn)和窯街礦區(qū)煤型 /品位 儲量 /產(chǎn)量長焰煤、灰份