【正文】 行 ? 國有銀行股改上市時，在引入海外戰(zhàn)略投資者的同時，不同程度的嘗試了國際流行的風(fēng)險垂直化管理，部分銀行還設(shè)臵了獨立的風(fēng)險官。 1998年 10月， 《 金融再生法 》 韓國資產(chǎn)管理公司（ KAMCO） KAMCO是韓國唯一一家專門負責(zé)收購、處臵銀行不良資產(chǎn)的永久性的國家級金融機構(gòu)，成立于 1962年。 14 美國的 RTC模式 1989年，美國國會通過 《 金融機構(gòu)改革、復(fù)興和實施法案 》 ，依法成立重組信托公司（ Resolution Trust Corporation簡稱 RTC），負責(zé)管理、處臵經(jīng)營失敗的儲貸會及其資產(chǎn)和負債。 12 目錄 二、銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置模式介紹 一、當(dāng)前我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)總體情況 三、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置實踐 四、美國銀行 (BOA)不良資產(chǎn)處置模式 二、銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置模式介紹 從世界各國的情況看，不良資產(chǎn)的處臵模式歸結(jié)起來，不外乎兩種處臵模式： 政府主導(dǎo)的集中處理模式： 銀行整體性向外出售或剝離不良資產(chǎn)，由獨立的金融機構(gòu)（主要由政府出資設(shè)立并直接經(jīng)營）統(tǒng)一處臵銀行不良信貸資產(chǎn)。如，山西聯(lián)盛 ? 風(fēng)險由東部地區(qū)向中西部地區(qū)蔓延 ? 風(fēng)險由產(chǎn)業(yè)末端向高端蔓延。一些國有企業(yè)出現(xiàn)較大風(fēng)險。 6 “雙降”，但反彈趨勢明顯 7 2023年 3季度末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額 4078億元，不良貸款率為 % 2023年 4季度，不良貸款余額 5921億元，不良率 %，余額較 2023年 3季度上升 1843億元，連續(xù) 9個季度環(huán)比上升 4078 4279 4382 4564 4788 4929 5265 5395 5636 5921 % % % % % % % % % % %%%%%%%%%%01000202330004000500060007000不良貸款額 (億元 ) 不良貸款率 經(jīng)濟波動、結(jié)構(gòu)調(diào)整是影響商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素 宏觀經(jīng)濟處于特殊時期 ? 三期疊加：增長速度換檔期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期 ? GDP增速與銀行不良率密切相關(guān)： ? 2023年至 2023年我國 GDP平均增速 %，銀行不良貸款額、率逐年“雙降”； ? 2023年以后 GDP增速下降，銀行不良貸款余額出現(xiàn)反彈； ? 2023年以后， GDP增增速進一步下降到 8%以下，銀行不良率開始上升 8 （二）銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力和挑戰(zhàn) （二）銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力和挑戰(zhàn) 經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整對商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的壓力巨大。 這一時期新形成的不良貸款主要是由銀行自身風(fēng)險管理水平和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)問題引起 5 “雙降”，但反彈趨勢明顯 2023年末，我國全商業(yè)銀行不良貸款余額 17176億元，不良貸款率為 % 2023年末，我國商業(yè)銀行不良貸款余額 4279億元，不良貸款率為 %，連續(xù)多年實現(xiàn)“雙降”。L/O/G/O 商業(yè)銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險化解與處置實務(wù) 目錄 二、銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置模式介紹 一、當(dāng)前我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)總體情況 三、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置實踐 四、美國銀行 (BOA)不良資產(chǎn)處置模式 一、當(dāng)前我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)總體情況 不良貸款余額和比率連續(xù)多年“雙降”，但近兩年反彈趨勢明顯 不良資產(chǎn)形成歷史過程較長、成因復(fù)雜 宏觀調(diào)控、經(jīng)濟波動等是影響商業(yè)銀行當(dāng)前資產(chǎn)質(zhì)量的主要因素 3 （一）歷史和趨勢變化 、成因復(fù)雜 我國商業(yè)銀行不良貸款的形成大致可以分五個階段： 第一階段： 80－ 90年代初向傳統(tǒng)的老企業(yè)發(fā)放的貸款和對盲目重復(fù)建設(shè)項目發(fā)放貸款形成不良貸款 第二階段： 90年代初經(jīng)濟過熱時發(fā)放的貸款形成不良貸款，主要由于經(jīng)濟波動引起 第三階段： 90年代中后期國家實施國有企業(yè)破產(chǎn)兼并和改制形成的不良貸款，主要承擔(dān)了國有企業(yè)的改革成本 4 、成因復(fù)雜 我國商業(yè)銀行不良貸款的形成大致可以分五個階段： 第四階段： 2023年 2023年，國家通過“剝離 — 注資 — 改制上市”的三部曲，比較成功地解決了商業(yè)銀行不良貸款問題，不良率和不良額持續(xù)實現(xiàn)“雙降”。 第五階段： 2023年以來，商業(yè)銀行自主經(jīng)營，受經(jīng)濟增速下滑等因素影響，銀行不良貸款反彈壓力增大。 2023年，我國商業(yè)銀行不良貸款余額 5921億元，不良貸款率為 %，不良貸款反彈趨勢明顯。 ? 化解產(chǎn)能過?？赡軒怼瓣囃础保何宕髧乐禺a(chǎn)能過剩行業(yè)有自負債約 ，其中，貸款占了絕大部分 ? 房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險開始顯現(xiàn)：相關(guān)貸款 （房地產(chǎn)開發(fā)貸款 ，個人房貸 元） ? 制造業(yè)：高污染、高耗能企業(yè)；與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān) ? 批發(fā)零售業(yè)：鋼貿(mào)、煤貿(mào)、銅貿(mào) …… 9 （二）銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力和挑戰(zhàn) 經(jīng)濟下行、市場低迷、外需不振，對部分區(qū)域貸款質(zhì)量構(gòu)成嚴峻挑戰(zhàn) 典型代表：長三角地區(qū) 重點客戶的潛在風(fēng)險突出 ? 政府融資平臺：政府性債務(wù)總量 30萬億元（償還責(zé)任、擔(dān)保責(zé)任和救助責(zé)任），進入償債高峰期 ? 小微企業(yè)、民營企業(yè)受經(jīng)濟波動影響大 10 （二）銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力和挑戰(zhàn) 新業(yè)務(wù)風(fēng)險、新的風(fēng)險類型不斷顯現(xiàn) ? 商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險 ? 投資的信用債違約風(fēng)險 輸入型風(fēng)險加劇風(fēng)險的復(fù)雜性、交叉性和傳染性 ? 社會融資渠道多元化：本外幣貸款在社會融資總量占比十年間下降了 33個百分點 ? 影子銀行業(yè)務(wù) ? 民間借貸 11 （二）銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨的壓力和挑戰(zhàn) 新的風(fēng)險苗頭 ? 風(fēng)險由民營企業(yè)向國有企業(yè)蔓延。國有經(jīng)濟的改革，可能會出現(xiàn)國有企業(yè)逃廢債行為 ? 風(fēng)險由小企業(yè)向大企業(yè)蔓延。如，鋼貿(mào)風(fēng)險從末端企業(yè)開始暴露，現(xiàn)在已經(jīng)影響到了上游的核心骨干企業(yè)的整體經(jīng)營。 銀行主導(dǎo)的自主處理模式 由銀行內(nèi)部成立專門部門或機構(gòu)來清理處臵自身的不良資產(chǎn)。 15 （一）政府主導(dǎo)的集中處理模式 日本共同債權(quán)收購公司、“橋”銀行與特別公共管理共同債權(quán)收購公司、東京共同銀行、建立金融債權(quán)管理機構(gòu)、成立整理回收銀行。 16 （ 1）金融資產(chǎn)管理公司基本情況 （ 2）國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)剝離模式 17 （ 1）金融資產(chǎn)管理公司的基本情況 成立時間 ： 1999年，國務(wù)院相繼批準成立 資產(chǎn)接收 ：商業(yè)銀行政策性剝離 主要目標 ：化解金融風(fēng)險、支持國企改革和保全國有資產(chǎn) 處臵手段 ：債務(wù)追償、資產(chǎn)臵換、轉(zhuǎn)讓與銷售、債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、階段性持股、分立重組、收購兼并、包裝上市、破產(chǎn)清算等 18 （ 1）金融資產(chǎn)管理公司的基本情況 政策支持 ：稅費優(yōu)惠；金融資產(chǎn)管理公司條例；吸收外資參與資產(chǎn)重組和處臵；商業(yè)性資產(chǎn)委托處臵權(quán)、收購權(quán)，收購業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的投資權(quán)等 處臵成效 ：截至 2023年底，四家資產(chǎn)管理公司累計處臵政策性不良資產(chǎn) ，累計回收現(xiàn)金 2110億元，比國家核定目標超收 286億元，除約 2023億政策性債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)外，其它不良資產(chǎn)基本上全部處臵完畢 19 （ 1）金融資產(chǎn)管理公司的基本情況 轉(zhuǎn)型改制： 2023年開始探索市場化轉(zhuǎn)型 信達資產(chǎn)管理股份有限公司于 2023年 7月正式掛牌。 ? 農(nóng)行、建行設(shè)立了專門的不良資產(chǎn)處臵部門 ? 工行、中行在風(fēng)險管理版塊中設(shè)臵了專門的不良處臵團隊 ? 隨著市場競爭加劇、風(fēng)控能力提高以及經(jīng)營