期權(quán)價值以及定價方法教材-展示頁
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【正文】 在價值就是正的；期權(quán)是虛值期權(quán)，內(nèi)在價值就是零。 期權(quán)價值以及定價方法2023年 1月目錄一、期權(quán)價值二、期權(quán)價格影響因素三、期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)四、期權(quán)定價理論一、期權(quán)的價值期權(quán)的價值 ? 期權(quán)價格，是指購買者為獲得期權(quán)合約多賦予的權(quán)利而向期權(quán)出售者支付的費用。 期權(quán)的價值內(nèi)在價值 時間價值 期權(quán)價格的構(gòu)成期權(quán)價格 =期權(quán)的權(quán)利金 =內(nèi)在價值 +時間價值內(nèi)在價值： 內(nèi)在價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格與標(biāo)的物價格的關(guān)系決定時間價值： 期權(quán)剩余時間的有效日期越長，其時間價值越大一、期權(quán)的價值期權(quán)的內(nèi)在價值 ? 期權(quán)的內(nèi)在價值 （ Intrinsic Value） 是指買方行使期權(quán)時可以獲得的收益的現(xiàn)值。一、期權(quán)的價值內(nèi)在價值按執(zhí)行價格與標(biāo)的物價格的關(guān)系期權(quán)可以分為： 實值期權(quán)：買方產(chǎn)生正收益 看漲期權(quán)的執(zhí)行價格 標(biāo)的物價格 看跌期權(quán)的執(zhí)行價格 標(biāo)的物價格 虛值期權(quán)：買方產(chǎn)生負(fù)收益 看漲期權(quán)的執(zhí)行價格 標(biāo)的物價格 看跌期權(quán)的執(zhí)行價格 標(biāo)的物價格 平值期權(quán) 看漲期權(quán)的執(zhí)行價格 =標(biāo)的物價格 看跌期權(quán)的執(zhí)行價格 =標(biāo)的物價格一、期權(quán)的價值期權(quán)的時間價值? 期權(quán)的時間價值 （ Time Value） 是指在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。 一、期權(quán)的價值二、期權(quán)價格的影響因素（一）標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格? 對于看漲期權(quán)而言， 標(biāo)的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。 期權(quán) 標(biāo)的物價格 期權(quán)價格看漲期權(quán) 上漲 上漲下跌 下跌看跌期權(quán) 上漲 下跌下跌 上漲期權(quán) 執(zhí)行價格 期權(quán)價格看漲期權(quán) 越高 越低越低 越高看跌期權(quán) 越高 越高越低 越低標(biāo)的物價格與執(zhí)行價格二、期權(quán)價格的影響因素在期權(quán)交易中，是指期權(quán)買賣日至期權(quán)到期日的時間。所以，權(quán)利期間越長，則套期保值的時間也越長，于是，套期保值者所支付的那種保險費也理應(yīng)越高。一般地說，權(quán)利期間越長，時間價值越大；權(quán)利期間越短，則時間價值越??；在期權(quán)到期日，權(quán)利期間為零，因而時間價值也為零?？紤]到不同類型期權(quán)交易制度的差異，時間對其期權(quán)價值 的具體影響也有所不同。 對于歐式期權(quán)而言，由于它只能在期末執(zhí)行，有效期長的期權(quán)就不一定包含有效期短的期權(quán)的所有執(zhí)行機會。這就使歐式期權(quán)的有效期與期權(quán)價格之間的關(guān)系顯得較為復(fù)雜。?
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