國際金融風險管理教材-展示頁
2025-01-21 22:12本頁面
【正文】 計 風 險（ Accounting Risk） ， 是指涉外企業(yè)在會計處理和外幣 債權 、 債務 決算時 ， 對必須轉換成本幣的各種外幣計價項目加以折算時所產生的風險 。假設該公司的出口成本、費用為 75萬元人民幣，目標利潤為 8萬元人民幣，則 3個月后當該公司收到10萬美元的貨款時，由于美元對人民幣的匯率不確定，該公司將面臨交易結算風險。 進出口商以外幣計價進行貿易或非貿易的進出口業(yè)務時 ， 在簽訂進出口合同到債權債務的最終清償期間 ， 由于匯率的變化使外幣表示的未結算金額承擔的風險 。 100 100％ =％。 1年后，該公司為歸還貸款的本息，必須在外匯市場買入 ，而此時如果美元對日元的匯率發(fā)生變動，該公司將面臨外匯買賣風險。 【 實例分析 】 某家美國公司在國際金融市場上以 3％的年利率借入 1億日元，期限 1年。 。 二 、 外匯風險的類型 （ 一 ） 交易風險 交易風險 （ Transaction Risk） 是指在以外幣計價的交易中 ， 由于外幣和本幣之間匯率的波動使交易者蒙受損失的可能性 。 匯率變動所產生的直接影響因人因時而異 ， 不能一概而論 。 （ 1） 事前的管理目標 （ 2） 事中的管理目標 （ 3） 損失發(fā)生后的管理目標 第二節(jié) 外匯風險概述 一 、 外匯風險的含義 外匯風險 （ Foreign exchange risk） ， 即匯率風險 （ Exchange Rate Risk） 或匯兌風險 （ Exchange Risk） ， 是指經濟實體以外幣定值或衡量的資產與負債 、收入與支出 ， 以及未來的經營活動可望產生現(xiàn)金流量(Cash Flow)的本幣價值因貨幣匯率的變動而產生損失的可能性 。 四、國際金融風險管理的意義與目標 1． 國際金融風險管理的含義 國際金融風險管理是指對國際金融風險進行識別 、 衡量和分析 ， 并在此基礎上有效地控制與處置金融風險 ， 用最低成本即最經濟合理的方法 ， 實現(xiàn)最大安全保障的科學管理 。 國際金融風險一旦發(fā)生 ， 其波及范圍就會覆蓋一國甚至相關地區(qū)和國家再生產的所有環(huán)節(jié)； ； ； 。 （ 3） 國際金融風險的研究把國際金融對資金籌集者和資金經營者的影響看成是雙重的 。 ： （ 1） 國際金融風險主要研究在國際貿易和國際投融資過程中存在或發(fā)生的風險 ， 并分析此類風險對貿易行為 、投資行為和資金運用的影響 。 并能運用這些原理和方法于國際金融風險管理實務 。第六章 國際金融風險管理 國際金融風險管理是國際貿易 ， 國際融投資與跨國經營管理的重要內容 。 在本章的學習中要求學生了解國際金融風險的一般含義 、 特征與類型 ， 特別是外匯風險的含義與類型；掌捂外匯風險管理的原則與基本方法 ， 企業(yè)外匯風險的構成與管理 ， 外匯銀行外匯風險的構成與管理 ， 國際融資中的國家風險管理的含義 ， 國際投資中的政治風險管理的含義及國際金融操作風險的特征 。 學習要求 第一節(jié) 國際金融風險管理概述 第二節(jié) 外匯風險概述 第三節(jié) 外匯風險管理 第四節(jié) 其他國際金融風險管理 第一節(jié) 國際金融風險管理概述 一 、 國際金融風險的概念 程中 ， 由于各種事先無法預料的不確定因素帶來的影響 ， 使參與主體的實際收益與預期收益發(fā)生一定的偏差 ， 從而有蒙受損失和獲得額外收益的機會或可能性 。 （ 2） 國際金融風險的研究將國際金融風險作為在開放經濟條件下 ， 社會經濟運行的一種宏觀經濟機制來看待 。 二 、國際金融風險的特征 ， 強破壞性 。 三 、 國際金融風險分類 ：外匯風險 、 國際融資利率風險 、 國際投融資中的國家風險和政治風險以及國際金融衍生產品風險等； ：微觀國際金融風險與宏觀國際金融風險； ：國家金融風險和經濟實體國際金融風險； ：客觀國際金融風險與主觀國際金融風險 。 2． 國際金融風險管理的意義 （ 1） 國際金融風險管理對經濟實體的意義 （ 2） 國際金融風險管理對經濟與社會發(fā)展的意義： 國際金融風險管理有利于世界各國資源的優(yōu)化配置 國際金融風險管理有助于經濟的穩(wěn)定發(fā)展 3． 國際金融風險管理的目標 國際金融風險管理的最主要目標：在識別與衡量金融風險的基礎上 ， 對可能發(fā)生的金融風險進行控制和準備處置方案 ， 以防止和減少損失 ， 保障國際貿易與投融資等跨國經營活動的順利進行 。 之所以稱其為風險 ， 是由于這種損失只是一種可能性 ， 并非必然 。 換言之 ， 它有可能產生外匯收益 ， 也可能形成外匯損失 。 交易風險又可分為外匯買賣風險和交易結算風險 。 這種風險產生的前提條件是交易者在某個時候買進或賣出外匯 ， 而后又賣出或買進外匯 。借到款項后，該公司立即按當時的匯率$1=￥ 100，將 1億日元兌換成 100萬美元。假設此時的匯率已變?yōu)?$1=￥ 90，則該公司購買 支付 ，雖然該公司以日元借款的名義利率為 3％，但實際利率卻高達 (— 100)247。 。 合同簽約 債權債務結清 【 實例分析 】 中國某公司簽訂了價值 10萬美元的出口合同， 3個月后交貨、收匯。 3個月后若美元與人民幣的匯率高于 ，則該公司不僅可收回成本，獲得 8萬元人民幣的利潤，還可獲得超額利潤；若匯率等于 ，則該公司收回成本后，剛好獲得 8萬元人民幣的利潤；若匯率高于、低于 ，則該公司收回成本后所得的利潤少于 8萬元人民幣；若匯率等于 ，則該公司剛好只能收回成本，沒有任何利潤；若匯率低于 ，則該公司不僅沒有獲得利潤，而且還會虧本。 由于匯率波動 ， 選擇不同時點的匯率評價外幣債權債務 ， 可能造成較大的會計賬面損益 ， 雖然這算風險只涉及賬目損失 ， 但仍然可能不利于涉外企業(yè)的業(yè)績評價 。
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