【正文】 行人前三年所享受的稅收優(yōu)惠政策與國(guó)家稅收法規(guī)政策是否存在不符，如果存在不符或越權(quán)審批的情況，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供省級(jí)稅務(wù)部門(mén)出具的確認(rèn)文件，由于律師出具法律意見(jiàn) ? 對(duì)于不符合國(guó)家稅法規(guī)定的或者違反國(guó)家稅法的地方性稅收優(yōu)惠政策可能存在被追繳風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)在招股文件中作可能被追繳稅款的風(fēng)險(xiǎn)提示，并要求發(fā)行前原股東承諾承擔(dān) 土地及環(huán)保問(wèn)題考慮 ? 土地使用 – 公司取得土地使用權(quán)的方式有折價(jià)入股、出讓、受讓、租賃等方式，應(yīng)明確披露土地取得價(jià)格 – 公司取得土地的方式不合法的，應(yīng)依法糾正 – 中介機(jī)構(gòu)應(yīng)就土地取得的合法情況予以核查 ? 關(guān)于環(huán)境保護(hù) – 公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、擬投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家或地方環(huán)保要求 – 環(huán)保設(shè)施是否正常，報(bào)告期內(nèi)環(huán)保投入，以及日常環(huán)保費(fèi)用的提取及支付情況 – 對(duì)于冶金、化工、石化、煤炭、電力、建材、造紙、釀造、制藥、紡織、制革、采礦等重污染行業(yè)，需取得省級(jí)以上環(huán)保部門(mén)的證明文件 – 從事火力發(fā)電、鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)的公司和跨省從事環(huán)發(fā)〔 2023〕101號(hào)文件所列其他重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司由國(guó)家環(huán)?？偩殖鼍咦C明文件 – 綠色證券：將出臺(tái)更嚴(yán)格的要求 我們存在這樣的問(wèn)題嗎？ 第四章 中小企業(yè)上市被否典型案例分析 ?被否公司典型案例之一至之十 ?被否原因分析 被否公司典型案例之一 :深圳盛和陽(yáng) ? 捆綁上市。 ? 發(fā)行人最近 1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益。 ? 發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。 ?發(fā)行后股本總額不少于 3000萬(wàn)元。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)。 ? 最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。如果申請(qǐng)?jiān)谥靼迳鲜校l(fā)行后總股本不低于 5000萬(wàn)元，且公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25％以上；公司股本總額超過(guò)人民幣 40000萬(wàn)元的，公開(kāi)發(fā)行股份的比例為 10％以上。 ? 最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)人民幣 5000萬(wàn)元；或者最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)人民幣 3億元。 ?業(yè)務(wù)獨(dú)立：與控股股東 、 實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易 。 ? 財(cái)務(wù)獨(dú)立：財(cái)務(wù)核算體系 、 銀行賬戶獨(dú)立 。 中小企業(yè)上市基本條件 ——獨(dú)立性 五獨(dú)立 ?資產(chǎn)完整：擁有獨(dú)立的產(chǎn) 、 供 、 銷體系 ， 不依賴于控股股東 。 ?有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 ? 發(fā)行人最近 3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。 ? 發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在 3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。中小企業(yè)發(fā)行上市操作實(shí)務(wù) 多家證券 承銷保薦有限公司 合作機(jī)構(gòu) 2023年 3月 叢才卜 董事長(zhǎng) 商業(yè)教練 第一章 中 小 企 業(yè) 發(fā) 行 上 市 概 要 3 第三章 中小企業(yè)發(fā)行上市中的常見(jiàn)問(wèn)題 19 目 錄 第四章 中小企業(yè)上市被否典型案例分析 28 第二章 中小企業(yè)發(fā)行上市的基本條件 11 第五章 中小企業(yè)發(fā)行上市的基本程序 45 第一章 中小企業(yè)發(fā)行上市概要 ?股票發(fā)行與上市 ?中小企業(yè)為什么要上市？ ?中小企業(yè)上市的優(yōu)點(diǎn)分析 ?中小企業(yè)上市的缺點(diǎn)分析 ?中小企業(yè)上市經(jīng)典案例 股票發(fā)行與上市 ?公開(kāi)發(fā)行（公募） ? 向不特定對(duì)象發(fā)行股票 ? 向累計(jì)超過(guò)二百人的特定對(duì)象發(fā)行股票 ? 法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他行為 ?非公開(kāi)發(fā)行（私募） 股票發(fā)行 股票上市 ? 首次公開(kāi)發(fā)行并上市（ IPO）與借殼上市 ? 境內(nèi)上市與境外上市 ? 主板、中小板上市與創(chuàng)業(yè)板上市 ?優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) ?創(chuàng)造收購(gòu)貨幣 在客戶中樹(shù)立形象 在供應(yīng)商中樹(shù)立信譽(yù) 市場(chǎng)效應(yīng) 財(cái)務(wù)理由 財(cái)富效應(yīng) 管理提升 ?提升公司治理 ?員工激勵(lì) 創(chuàng)業(yè)股東財(cái)富增值 中小企業(yè)為什么要上市？ 倍增的 股權(quán)價(jià)值 完善的 公司治理 多樣的 融資渠道 中小企業(yè)上市的優(yōu)點(diǎn)分析 巨大的 廣告效應(yīng) 中小企業(yè)上市的缺點(diǎn)分析 更多的社會(huì)責(zé)任 收益股東共享化 初始及持續(xù)成本 強(qiáng)制的信息披露 決策運(yùn)作程序化 股東財(cái)富公開(kāi)化 中小企業(yè)上市的缺點(diǎn)分析（續(xù)） ? 強(qiáng)制的信息披露 ：每年四次財(cái)報(bào)、重大事項(xiàng)公告、董事會(huì)及股東大會(huì)公告等 ? 初始及持續(xù)成本： 初始成本（改制輔導(dǎo)、公關(guān)等費(fèi)用） 持續(xù)成本（交易所結(jié)算中心、信息披露、持續(xù)督導(dǎo)、審計(jì)等費(fèi)用） ? 股東財(cái)富公開(kāi)化： 股東持有股份的公開(kāi)、股票市價(jià)的變化，使得股東的財(cái)富公開(kāi) ? 更多的社會(huì)責(zé)任： 依法納稅、注重環(huán)保、關(guān)注員工勞保與社保等 ? 決策運(yùn)作程序化： 遵循法律法規(guī)、公司章程及公司規(guī)章制度，可能影響決策效率 ? 收益股東共享化： 公司最終收益由全體股東共同分享 公眾公司 守法公民 2023 2023 1 2 3 中小企業(yè)上市的經(jīng)典案例之蘇寧電器（ 002024） 股權(quán)激勵(lì)促進(jìn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng) 蘇寧的市值 發(fā)行上市促進(jìn)蘇寧業(yè)績(jī)提升： ?主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng) ； ?凈利潤(rùn)增長(zhǎng) ； ?連鎖門(mén)店數(shù)量增長(zhǎng) ； ?營(yíng)業(yè)面積增長(zhǎng) 。 我們是否要發(fā)行上市？ 第二章 中小企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行并上市的基本條件 ?中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板 ?基本條件之主體資格 ?基本條件之獨(dú)立性要求 ?基本條件之財(cái)務(wù)指標(biāo)要求 ?基本條件之持續(xù)盈利能力 中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板 ? 股票發(fā)行的市場(chǎng)選擇 – 中小企業(yè)公開(kāi)發(fā)行后可選擇在中小企業(yè)板或創(chuàng)業(yè)板上市 ? 中小企業(yè)板 – 2023年 5月 28日，新合成（ 002023）掛牌上市，成為我國(guó)中小企業(yè)板第一支上市股票 – 截至 2023年 5月 13日，深圳中小企業(yè)板上市公司共 232家 上市家數(shù) 232家 融資額 最高融資額 寧波銀行 最低融資額 瑞泰科技 9,045萬(wàn) 發(fā)行股份數(shù) 億股 最高發(fā)行數(shù) 寧波銀行 最低發(fā)行數(shù) 東方鋯業(yè) 1,250萬(wàn)股 平均發(fā)行價(jià) 元 首發(fā)市盈率 ? 創(chuàng)業(yè)板 – 2023年 3月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》 – 創(chuàng)業(yè)板定位于服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)業(yè)企業(yè)，重點(diǎn)支持