【正文】 上市可以帶給創(chuàng)業(yè)股東巨大的財(cái)富排名 上市公司 股東姓名 持股數(shù) 價(jià)格（元） 市值（億元）1 碧水源 文建平 37400000 2 樂普醫(yī)療 蒲忠杰 120873400 3 碧生源 劉振國(guó) 28050000 4 萬邦達(dá) 王飄揚(yáng) 27230000 5 華誼兄弟 王忠軍 87816000 6 神州泰岳 李力 44024140 7 神州泰岳 王寧 44024140 8 東方財(cái)富 沈軍 39250685 9 世紀(jì)鼎利 葉濱 18000000 10 萬順包裝 杜成城 108000000 創(chuàng)業(yè)板前十名個(gè)人股東（截止 2023年 5月 31日） 上市可以帶給創(chuàng)業(yè)股東巨大的財(cái)富巨大的廣告效應(yīng)靈活的激勵(lì)方式完善的公司治理多樣的融資渠道 資本市場(chǎng)助推上市公司迅速成長(zhǎng)2023年 7月上市，募集資金 元。 上市可以改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 上市可以更有效地激勵(lì)高管人員期權(quán)數(shù)量： 180萬份行權(quán)價(jià)格： 期權(quán)有效期： 6年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃：按考核年度凈利潤(rùn)凈增加額的一定比例提取激勵(lì)基金，從二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)股票，通過非交易過戶無償獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì)對(duì)象；股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：授予激勵(lì)對(duì)象 400萬份股票期權(quán)，行權(quán)價(jià) ，期權(quán)有效期 6年。 上市可以改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 截至 2023年 6月 29日，深圳創(chuàng)業(yè)板共有上市公司 90家，首發(fā)融資總額 ，以 3～ 8億元為主，平均 ，最高 （碧水源），最低 （華星創(chuàng)業(yè)）。 2023年 8月中小企業(yè)上市指南1章節(jié) 1 公司上市的意義 3 章節(jié) 2 公司上市主要條件 13 章節(jié) 3 IPO基本流程 23 章節(jié) 4 中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核要點(diǎn) 33 章節(jié) 5 公司上市過程中的常見問題 42章節(jié) 6 在審企業(yè) 注意事項(xiàng) 46章節(jié) 7 未過會(huì)企業(yè)問題分析 50 目錄 章節(jié) 1 公司上市的意義3n優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)n創(chuàng)造收購(gòu)貨幣在客戶中樹立形象在供應(yīng)商中樹立信譽(yù)市場(chǎng)效應(yīng)財(cái)務(wù)理由財(cái)富效應(yīng)管理提升n提升公司治理n員工激勵(lì)創(chuàng)業(yè)股東財(cái)富增值 公司上市的意義 截至 2023年 6月 29日，深圳中小板共有上市公司 437家，首發(fā)融資總額 ，以1～ 4億元為主，平均 ，最高 （海普瑞），最低 （瑞泰科技）。按6％的年貸款利率及平均融資額計(jì)算，通過 IPO每年可減少財(cái)務(wù)費(fèi)用 3408萬元。按6％的年貸款利率和平均融資額計(jì)算，通過 IPO每年可減少財(cái)務(wù)費(fèi)用 4398萬元。當(dāng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)達(dá)到 15%及以上時(shí)，對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)部分按凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率計(jì)提激勵(lì)基金，用于購(gòu)買公司股票；當(dāng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高于 30%時(shí)，按 30%計(jì)提；如果低于 15%，則不得計(jì)提激勵(lì)基金。2023年 6月定向增發(fā)，募集資金 12億元。2023年 12月第三次定向增發(fā)，募集資金 元。 經(jīng)典案例 — 蘇寧電器u發(fā)行上市促進(jìn)蘇寧業(yè)績(jī)提升2023年 2023年 增長(zhǎng)（倍）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入（千元） 6,194,006 58,300,149 凈利潤(rùn)（千元） 105,358 2,988,495 連鎖門店數(shù)量 41 941 營(yíng)業(yè)面積（平方米） 191, 3,992,600 經(jīng)典案例 — 蘇寧電器 章節(jié) 2 公司上市主要條件13財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)規(guī)定法律規(guī)定發(fā)行上市條件u經(jīng)營(yíng)三年以上u主營(yíng)業(yè)務(wù)未變u管理層未變u實(shí)際控制人未變u股權(quán)清晰u資產(chǎn)完整u業(yè)務(wù)獨(dú)立u人員獨(dú)立u財(cái)務(wù)獨(dú)立u機(jī)構(gòu)獨(dú)立u 組織機(jī)構(gòu)健全u管理層無違法行為u公司無違法行為u公司無違規(guī)擔(dān)保u資金未被占用 u用于主營(yíng)業(yè)務(wù)u符合國(guó)家政策規(guī)定u有良好市場(chǎng)前景u不影響規(guī)范運(yùn)行u專項(xiàng)存儲(chǔ)u 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范u內(nèi)控制度完善u凈利潤(rùn)u營(yíng)業(yè)收入u經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金獨(dú)立性 規(guī)范運(yùn)行 募集資金 財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)主體資格 公司上市主要條件 穩(wěn)定性其他股本業(yè)績(jī)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 上市條件區(qū)別 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對(duì)比 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對(duì)比 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 中小板u中小板要求發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。創(chuàng)業(yè)板u產(chǎn)能過剩行業(yè)和 “兩高一資 ”企業(yè)被主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板同時(shí)列為限制類企業(yè)。u“兩高一資 ”行業(yè)是指高能耗、高污染企業(yè)和資源型企業(yè)，比如：鋼鐵、水泥、造紙、化工、化纖、火電、鑄造、電鍍、平板玻璃、印染、制革、有色金屬、冶煉、焦化、氯堿、采礦等。u證監(jiān)會(huì)要求保薦機(jī)構(gòu) “ 審慎推薦” 以下八個(gè)行業(yè)上創(chuàng)業(yè)板：紡織、服裝；電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)等公用事業(yè)；房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營(yíng)，土木工程建筑；交通運(yùn)輸；酒類、食品、飲料；金融；一般性服務(wù)業(yè)；國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策明確抑制的產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)的行業(yè)。u創(chuàng)業(yè)板要求發(fā)行人最近兩年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員均沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更創(chuàng)業(yè)板 中小板和創(chuàng)業(yè)板的上市條件對(duì)比 業(yè)績(jī)要求 中小板u中小板要求最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣 3000萬元，凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù)。u創(chuàng)業(yè)板要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。u在目前的實(shí)際操作中，一般要滿足 “報(bào)告期 3年稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)率平均不低于30％，最近 1年?duì)I業(yè)收入不低于 1個(gè)億，稅后利潤(rùn)不低于 3千萬 ” 這一條件。u創(chuàng)業(yè)板要求 發(fā)行后 股本總額不少于 3000萬元。u最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元；或者最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣 3億元。創(chuàng)業(yè)板關(guān)鍵 u創(chuàng)新是靈魂，成長(zhǎng)是體現(xiàn)。 創(chuàng)業(yè)板上市的靈活度和關(guān)鍵 章節(jié) 3 IPO基本流程23準(zhǔn)備盡職調(diào)查及輔導(dǎo) 文件準(zhǔn)備及申報(bào)核準(zhǔn)調(diào)研營(yíng)銷路演推介詢價(jià) 發(fā)行 上市 后市準(zhǔn)備階段 發(fā)行上市階段執(zhí)行階段u確定保薦人 (主承銷商 )u確定其他中介機(jī)構(gòu)u成立 A股上市辦u討論重大問題u制定改制方案u確定發(fā)行時(shí)間表u與各監(jiān)管部門進(jìn)行溝通u保薦人 (主承銷商 )–協(xié)助企業(yè)制定發(fā)行方案–協(xié)助企業(yè)確定募集資金投資方向–牽頭完成輔導(dǎo)工作u律師–公司治理文件–組織性文件–法律文件的審核u會(huì)計(jì)師–內(nèi)部控制–財(cái)務(wù)u證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)材料u約見公司高管及保薦代表人u初審 法律審核 財(cái)務(wù)審核u初審反饋意見及回復(fù)u發(fā)審委核準(zhǔn) 合法合規(guī)審核 實(shí)質(zhì)性判斷u準(zhǔn)備投資價(jià)值分析報(bào)告u制定營(yíng)銷策略，調(diào)動(dòng)投資熱情u投資價(jià)值分析報(bào)告u與分析師、潛在投資者初步溝通u接受市場(chǎng)反饋u招股意向書u現(xiàn)場(chǎng)路演u公司市場(chǎng)定位u公司與投資者交流u招股說明書u保薦人文件u會(huì)計(jì)師文件u律師文件u發(fā)行人文件u保薦人 (主承銷商 )內(nèi)核 u向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)材料u上市申請(qǐng)u上市公告書u掛牌交易u(yù)上市u研究報(bào)告u投資者關(guān)系u持續(xù)督導(dǎo) (23個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 )u確定詢價(jià)區(qū)間u投標(biāo)詢價(jià)u網(wǎng)上路演，科學(xué)分析市場(chǎng)需求信息u合理評(píng)估股票市場(chǎng)需求u確定發(fā)行價(jià)格u定價(jià)發(fā)行網(wǎng)下配售–戰(zhàn)略投資者–詢價(jià)對(duì)象–網(wǎng)上定價(jià)–發(fā)行u公告結(jié)果 IPO基本流程保薦人的意義 選擇保薦人的標(biāo)準(zhǔn)u 與發(fā)行人進(jìn)行溝通，組織各中介機(jī)構(gòu)有序工作u 進(jìn)行充分的盡職調(diào)查并制作申請(qǐng)及保薦文件u 與中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)行持續(xù)有效的溝通，這將是發(fā)行上市過程中相當(dāng)重要的一個(gè)環(huán)節(jié)u 撰寫招股說明書及保薦文件u 持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任東興證券的優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn) 溝通能力 區(qū)域優(yōu)勢(shì)保薦人分散風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督制約服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)最優(yōu)定價(jià)研究能力A股保薦人責(zé)任重大 準(zhǔn)備階段 — 確定保薦人 ( IPO工作的重中之重 )審計(jì)師u審計(jì)報(bào)告u盈利預(yù)測(cè)（如需）u內(nèi)控報(bào)告鑒定u非經(jīng)營(yíng)損益審核u差異比較意見u納稅情況鑒證評(píng)估師u股份公司設(shè)立的資產(chǎn)評(píng)估u如募集資金涉及資產(chǎn)收購(gòu)需進(jìn)行評(píng)估律 師u發(fā)行人律師 法律意見書 律師工作報(bào)告u主承銷商法律顧問u保薦人將在上市工作中的各個(gè)方面與各專業(yè)機(jī)構(gòu)精誠(chéng)合作其他機(jī)構(gòu)u承銷團(tuán)u公關(guān)公司u收款銀行u股票過戶登記機(jī)構(gòu)