【正文】 有側(cè)重。反之，如果一項(xiàng)貸款的預(yù)期收入不可靠，即使期限較短，銀行也不應(yīng)當(dāng)發(fā)放。簡而言之，貸款是靠借款者將來的或預(yù)期的收入償還。同時(shí)，還要看市場特點(diǎn)，在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，證券拋售量往往大大超過證券購買量，就難以保證流動(dòng)性。保持銀行資金流動(dòng)性的最好辦法是購買那些需款時(shí)可以立即出售的資產(chǎn)，只要銀行持有能隨時(shí)在市場上變現(xiàn)并不受損失的資產(chǎn)，它的流動(dòng)性就有較大的保證。事實(shí)上，真實(shí)票據(jù)的自償性不那么如人意，即使在經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)的情況下也有相當(dāng)?shù)钠睋?jù)不能自償。 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論 ? 一、資產(chǎn)管理理論 (The Asset Management) ? （三）資產(chǎn)管理理論的主要內(nèi)容 ? 商業(yè)貸款理論 ? 這個(gè)理論的主要缺點(diǎn)是：將銀行的業(yè)務(wù)限制在狹義的生產(chǎn)與流通領(lǐng)域內(nèi)，對于大量的有償還能力的貸款不予考慮。 ? 這種理論強(qiáng)調(diào)，辦理短期貸款一定要以真實(shí)交易作基礎(chǔ)，要用真實(shí)的商業(yè)票據(jù)為憑證作抵押，這樣在企業(yè)不能還款時(shí)，可以處理抵押品、保證資金安全。因此，在這種貸款中，一般采取票據(jù)貼現(xiàn)的方式。如果存款人在需要資金時(shí)無法從銀行提出自己的存款，那么銀行只能倒閉。 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論 ?一、資產(chǎn)管理理論 (The Asset Management) ? （二）資產(chǎn)管理理論的核心思想 ?資產(chǎn)管理理論的核心是商業(yè)銀行將經(jīng)營管理的重點(diǎn)放在資產(chǎn)方面，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適當(dāng)安排，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營方針 (“ 三性 ” 方針 )的要求。活期存款的不穩(wěn)定性，迫使銀行家們必須將注意力集中于資產(chǎn)管理方面，特別是如何保持資產(chǎn)的流動(dòng)性，以應(yīng)付客戶的提款。資產(chǎn)管理理論的產(chǎn)生和發(fā)展，有著深刻的歷史根源。銀行的信用主要取決于凈資產(chǎn)狀況、穩(wěn)定的收入、向外披露信息質(zhì)量和政府的保證，我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率居高不下，之所以未發(fā)生流動(dòng)性問題，很大程度上源于政府信用。利率變化會(huì)影響銀行流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值和增加外部籌資成本，利率預(yù)期的上升與下降均會(huì)對商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生 往往打亂商業(yè)銀行資金的運(yùn)用計(jì)劃，引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。由于金融市場包括存款市場、貸款市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、證券市場等，其發(fā)育程度直接關(guān)系商業(yè)銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和主動(dòng)取得負(fù)債的能力，從而影響商業(yè) 銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。如央行采取緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行向央行借款受到控制，由于整個(gè)社會(huì)貨幣數(shù)量和 信用總量的減少，資金呈緊張趨勢，存款數(shù)量減少，擠兌的可能性增加，貸款需求增高，同時(shí)商業(yè)銀行無法籌集到 足夠資金滿足客戶需求，從而造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 ? （ 2）央行貨幣政策。 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 ? 我國商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括： ? （ 1）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。銀行的流動(dòng)性一旦出現(xiàn)不確定性，則會(huì)產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 在極端情況下，流動(dòng)性不足會(huì)造成銀行的清償問題。反過來，有的銀行雖然資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)低于實(shí)際負(fù)債價(jià)值，這可能是由于證券、房地產(chǎn)貸款損失或是其它別的什么原因，但只要能保持大量的流動(dòng)性資金、仍可滿足公眾的提款要求，則往往能夠渡過難關(guān)，轉(zhuǎn)危為安。 ? 可現(xiàn)實(shí)中上門提款的儲(chǔ)戶往往不會(huì)給銀行變現(xiàn)的機(jī)會(huì)，當(dāng)擠提出現(xiàn)時(shí)更是一分鐘都等不了，這時(shí)就全靠銀行在流動(dòng)性上的功力了，即能夠隨時(shí)滿足所有提款或還款以及客戶信用需求的能力。相應(yīng)地流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，或者說 流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)就是指商業(yè)銀行在遇到存款擠提或貸款需要增加時(shí)，不能迅速地從市場上獲得流動(dòng)性資金而使銀行的信譽(yù)和籌資能力受到損失的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，小銀行籌措現(xiàn)金的能力有限，主要依靠短期資產(chǎn)滿足流動(dòng)性需要。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 ?本章內(nèi)容安排： ? 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論 ? 第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量 ? 第四節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理方法 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ?第一節(jié)內(nèi)容安排： ? 一、流動(dòng)性概念 ? 二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念 ? 三、銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性的職能 ? 四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 一、流動(dòng)性概念 ? 銀行的流動(dòng)性是指銀行以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格獲取可用資金的能力。銀行獲得流動(dòng)性的途經(jīng)有很多，如果資產(chǎn)能以較少的價(jià)格損失迅速地轉(zhuǎn)變?yōu)樗璎F(xiàn)金，那么這種資產(chǎn)就具有該動(dòng)性；如果一家銀行能夠以同類銀行支付的可比利率借到資金，那么該負(fù)債也具有流動(dòng)性。相反，大銀行主要不是通過資產(chǎn)，而是通過負(fù)債獲取為滿足流動(dòng)性所需要的資金。 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 一、流動(dòng)性概念 :流動(dòng)性 VS清償能力 ? 從法律上講，清償能力是指銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，即資本為正值，換句話說，只要銀行有足夠的時(shí)間，完全可以將資產(chǎn)變現(xiàn)，清償所有的負(fù)債。不難看出，流動(dòng)性與清償能力之間存在著較大的差異：有的銀行，雖然資產(chǎn)總價(jià)值大于、甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債總價(jià)值，在法律上具有充分的清償能力；但只要是流動(dòng)性不足，應(yīng)付不了擠提，那么除了關(guān)門歇業(yè)之外，恐怕也就沒有其它更好的選擇了。 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 二、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念 ? 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì) 《 有效銀行監(jiān)管的核心原則 》 對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為： 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。商業(yè)銀行的流動(dòng)性表現(xiàn)在兩個(gè)方面，其一是資產(chǎn)的流動(dòng)性，主要是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的前提下，迅速變現(xiàn)的能力，資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付成本越低，則流動(dòng)性越強(qiáng)；其二是負(fù)債的流動(dòng)性，是指銀行能夠以較低的成本獲得所需資金的能力，籌資的能力越強(qiáng)，所付的成本越低，流動(dòng)性越強(qiáng)。 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 三、銀行保持適當(dāng)流動(dòng)性的職能 ? 銀行保持流動(dòng)性的具體職能： ? 銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性可以保證其債權(quán)人得到償付 ? 銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性就有能力兌現(xiàn)對客戶的貸款承諾 ? 銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性還可以使銀行抓住任何有利可圖的機(jī)會(huì)，擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模，又可使銀行在不利的市場環(huán)境下出售其流動(dòng)性資產(chǎn)，避免資本虧損。由于“短借長貸”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)引起到期日缺口，而銀行資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在極少情況下能夠正好彌補(bǔ)因支付負(fù)債而引致的現(xiàn)金流出，從而產(chǎn)生流動(dòng)性問題。央行的貨幣政策與商業(yè)銀行的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)之間有著密切聯(lián)系。 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 ? （ 3）金融市場發(fā)育程度。 ? （ 4）信用風(fēng)險(xiǎn)。 第一節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)概述 ? 四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因 ? （ 5）商業(yè)銀行對利率變化的敏感度。 ? （ 6）銀行信用。 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論 ?本節(jié)內(nèi)容安排： ? 一、資產(chǎn)管理理論 (The Asset Management) ? 二、負(fù)債管理理論 (The Liability Management) ? 三、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 (AssetLiability Management) ? 四、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論 (In BalanceSheet and Off BalanceSheet Management) 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論 ? 一、資產(chǎn)管理理論 (The Asset Management) ? 商業(yè)貸款理論 ? 轉(zhuǎn)換理論 ? 預(yù)期收入理論 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論 ? 一、資產(chǎn)管理理論 (The Asset Management) ? （一）資產(chǎn)管理理論的產(chǎn)生背景 ? 資產(chǎn)管理理論是商業(yè)銀行早期的經(jīng)營理論，并在相當(dāng)長的一段時(shí)期內(nèi)廣泛流行。首先，從商業(yè)銀行自身來看，在其早期的業(yè)務(wù)中資金來源比較單一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的數(shù)量則有限?？梢?，早期的商業(yè)銀行主要是求生存，而不是求發(fā)展，這是資產(chǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生的主觀原因；其次，從外部條件來看，在商業(yè)銀行早期，工商企業(yè)貸款需求比較單一，數(shù)量也有限，金融市場還不夠發(fā)達(dá)，這就使商業(yè)銀行沒有必要，也沒有可能去努力增加資金來源，擴(kuò)大盈利，而只需進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理安排，以滿足客戶貸款和提款的要求。 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論 ? 一、資產(chǎn)管理理論 (The Asset Management) ? （三）資產(chǎn)管理理論的主要內(nèi)容 ? 商業(yè)貸款理論 ? 商業(yè)貸款理論認(rèn)為 :銀行的資金來源于客戶的存款，而這些存款是要經(jīng)常提取的。因此，為了應(yīng)付存款人難以預(yù)料的提款，銀行只能將資金短期使用，而不能發(fā)放長期貸款或進(jìn)行長期投資。因?yàn)槠睋?jù)本身是購買商品和流通商品的證據(jù)，它具有自償性。在此，人們又稱這種理論為 “ 真實(shí)票據(jù)論 ” 。對于提款人的假設(shè)過于絕對化，就一般情況來講，存款人總是一面提款，也一面存款，總有一部分資金留在銀行不取，而這部分資金就是可以長期使用的資金，不需要保持太大的流動(dòng)性。 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論 ? 一、資產(chǎn)管理理論 (The Asset Management) ? （三）資產(chǎn)管理理論的主要內(nèi)容 ? 轉(zhuǎn)換理論 ? 可轉(zhuǎn)換理論認(rèn)為，銀行的貸款不能僅僅依賴于短期和自償性，只要銀行的資產(chǎn)在存款人提現(xiàn)時(shí)能隨時(shí)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，維持銀行的流動(dòng)性，就是安全的，這樣的資產(chǎn)不論是短期還是長期，不論是否具有自償性，都可以持有。 ? 缺點(diǎn)明顯：其運(yùn)用依賴于發(fā)達(dá)的證券市場和充足的短期證券。 第二節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論 ? 一、資產(chǎn)管理理論 (The Asset Management) ? （三）