【正文】 動(dòng)力之一。2007年1~，預(yù)計(jì)到2010年汽車產(chǎn)量將超過(guò)1000萬(wàn)輛。數(shù)據(jù)來(lái)源：CEIC國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)發(fā)展情況交通運(yùn)輸業(yè)我國(guó)汽車工業(yè)高速發(fā)展，國(guó)內(nèi)消費(fèi)強(qiáng)勁，除2005年出現(xiàn)較大波動(dòng)外，近幾年供需增量一直保持較高的速度。我國(guó)房地產(chǎn)近年來(lái)發(fā)展迅速，盡管國(guó)家不斷出臺(tái)調(diào)控政策以穩(wěn)定房地產(chǎn)投資的增速，但是強(qiáng)大的市場(chǎng)需求支撐著房地產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，房地產(chǎn)每年的增速保持在20%以上。因此我們通過(guò)分析中國(guó)這四大行業(yè)的發(fā)展情況來(lái)預(yù)測(cè)國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)品的需求。（二）需求預(yù)測(cè)鋁產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)主要用于建筑、交通運(yùn)輸、電力、機(jī)械、耐用品、包裝等行業(yè)，總需求超過(guò)了90%。從國(guó)內(nèi)的情況來(lái)看，鋁行業(yè)產(chǎn)能雖然近年來(lái)不斷增長(zhǎng)，產(chǎn)能利用率也一直處于較高水平，但是隨著行業(yè)的新一輪洗牌，行業(yè)集中度會(huì)相應(yīng)提高，落后產(chǎn)能將被淘汰，優(yōu)勢(shì)企業(yè)的產(chǎn)能將會(huì)得到進(jìn)一步擴(kuò)張并得到有效利用。雖然生產(chǎn)成本的相對(duì)上升在資源類產(chǎn)品利潤(rùn)率極高的情況下對(duì)利潤(rùn)敏感性極低，但是生產(chǎn)之外的稅收，政策成本的加大使得鋁廠商對(duì)擴(kuò)產(chǎn)采取慎重的態(tài)度。就鋁行業(yè)而言，2006年全球5大氧化鋁生產(chǎn)商和鋁生產(chǎn)商產(chǎn)量比分別為61%和41%，這樣的供給集中度已經(jīng)賦予跨國(guó)公司具有通過(guò)控制產(chǎn)量來(lái)控制價(jià)格的能力。數(shù)據(jù)來(lái)源：高盛研究、麥格里研究開(kāi)采礦與儲(chǔ)藏礦等級(jí)行業(yè)整合往往先于產(chǎn)量擴(kuò)張長(zhǎng)時(shí)間的金屬牛市和市場(chǎng)對(duì)全球新興工業(yè)化國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)的預(yù)期使資源價(jià)值得到重估，這刺激了行業(yè)內(nèi)巨頭對(duì)資源價(jià)格控制的欲望，使得行業(yè)的整合往往先于產(chǎn)量的擴(kuò)張，當(dāng)行業(yè)供給集中度達(dá)到一定程度之后，行業(yè)中的巨頭企業(yè)可以在小范圍內(nèi)調(diào)控市場(chǎng)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004~2007年國(guó)內(nèi)鋁冶煉行業(yè)銷售收入三、鋁行業(yè)供需預(yù)測(cè)（一）供給預(yù)測(cè)對(duì)全球鋁產(chǎn)量的預(yù)測(cè)需要考慮以下三個(gè)負(fù)面影響：礦石品位下降使產(chǎn)量低于預(yù)期經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)使得對(duì)金屬的需求史無(wú)前例增加，過(guò)度開(kāi)采造成的礦石品位的下降已顯現(xiàn)出來(lái)，使得供給的產(chǎn)量損失加大。隨著國(guó)內(nèi)電解鋁消費(fèi)量的迅速增加，中國(guó)電解鋁消費(fèi)量占全球的比例也上升至2006年的27%，成為拉動(dòng)世界鋁消費(fèi)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。資料來(lái)源：安泰科2004~2007年電解鋁和氧化鋁產(chǎn)量（二）需求分析最近10年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)以及工業(yè)化進(jìn)程促進(jìn)我國(guó)電解鋁消費(fèi)高速增長(zhǎng)，1998年電解鋁消費(fèi)量只有240萬(wàn)噸，但2007年1~11月電解鋁的實(shí)際消費(fèi)量達(dá)到1117萬(wàn)噸，%，超過(guò)同期國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的年均增速。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局鋁冶煉行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值2004年到2007年國(guó)內(nèi)電解鋁和氧化鋁產(chǎn)量如下圖所示，2006年國(guó)內(nèi)氧化鋁產(chǎn)量1374萬(wàn)噸，%，預(yù)計(jì)2007年氧化鋁產(chǎn)量將達(dá)到1930萬(wàn)噸，但增速要低于2006年。2006年國(guó)內(nèi)鋁行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值快速增加，行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到1992億元，%。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)對(duì)鋁產(chǎn)品需求將繼續(xù)增加，這意味著國(guó)內(nèi)鋁行業(yè)仍然有很大的發(fā)展空間。從下圖可以看出，鋁冶煉行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占GDP的比重在不斷上升，%，%。摘 要一、鋁行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位我國(guó)目前正處在快速工業(yè)化的進(jìn)程中，經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)離不開(kāi)礦產(chǎn)資源高強(qiáng)度消費(fèi)的支撐。鋁作為工業(yè)發(fā)展不可缺少的物質(zhì)基礎(chǔ)之一，特別是在電子化和信息化的今天，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位逐漸提高。%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局鋁冶煉行業(yè)工業(yè)生產(chǎn)總值占GDP比重變化二、行業(yè)供需分析（一）鋁行業(yè)供給分析隨著工業(yè)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，鋁行業(yè)需求快速增長(zhǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)了供給的快速發(fā)展。2007年，由于國(guó)家的宏觀調(diào)控政策降低了鋁產(chǎn)品的消費(fèi)，使得行業(yè)總產(chǎn)值的增速明顯降低，%。與之類似，國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量一直保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2007年國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)量將超過(guò)1200萬(wàn)噸，%。2004年以來(lái)電解鋁的消費(fèi)增加更加迅猛，%。數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)鋁業(yè)網(wǎng)2004~2007年國(guó)內(nèi)電解鋁消費(fèi)量隨著鋁消費(fèi)的高速增長(zhǎng)，四年來(lái)我國(guó)鋁冶煉行業(yè)銷售收入也增長(zhǎng)迅速，2005年的增速為這四年的最低點(diǎn)，%，2006年鋁銷售收入更是增加了近6成，雖然2007年的增速減緩，但是從絕對(duì)值來(lái)看。金屬礦產(chǎn)供給的不確定性成為短期影響金屬供求甚至金屬價(jià)格的主要因素，一個(gè)偶然的事件往往成為商品基金炒作的對(duì)象，在供求關(guān)系不顯著時(shí)，供給的不確定性往往能夠很大程度影響短期的金屬價(jià)格。也就是說(shuō)行業(yè)供給集中度與產(chǎn)量損失具有一定相關(guān)性，行業(yè)集中度高的金屬品種產(chǎn)量損失較大，供給彈性較小。成本上升使產(chǎn)能擴(kuò)張更為謹(jǐn)慎全球能源、勞動(dòng)力價(jià)格以及資源價(jià)值被重新評(píng)估后造成的成本的上升非常顯著，生產(chǎn)成本上升使得金屬價(jià)格得到強(qiáng)有力的支撐，而且在金屬需求旺盛的條件下，通過(guò)金屬價(jià)格上漲來(lái)轉(zhuǎn)移成本的可能性增加。數(shù)據(jù)來(lái)源：Barkley金屬生產(chǎn)的邊際成本提升幅度綜合以上三點(diǎn)，我們認(rèn)為2008年國(guó)外鋁行業(yè)產(chǎn)能進(jìn)一步擴(kuò)張的可能性不大，產(chǎn)量增速將保持在現(xiàn)有水平。從整體來(lái)看，市場(chǎng)需求和國(guó)家未來(lái)的政策導(dǎo)向決定了國(guó)內(nèi)鋁行業(yè)未來(lái)產(chǎn)能的發(fā)展，預(yù)計(jì)2008年以后產(chǎn)能將以合理的水平穩(wěn)定增長(zhǎng)。其中，建筑、交通、電力、機(jī)械是消費(fèi)鋁產(chǎn)品的四大支柱產(chǎn)業(yè)，達(dá)到總需求的78%。建筑行業(yè)建筑行業(yè)主要是房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。我們預(yù)計(jì)2008年我國(guó)房地產(chǎn)投資將保持在20%的水平，從而為鋁產(chǎn)品的消費(fèi)提供支撐。%%。目前世界上汽車的單位用鋁量已經(jīng)從1990年的61kg發(fā)展到現(xiàn)在的120kg，美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家汽車的單位用鋁量達(dá)到了150kg。數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND2003~2010國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)量預(yù)測(cè)電力行業(yè)由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了供電緊張，近幾年中國(guó)大力發(fā)展電力產(chǎn)業(yè)，“十五”期間我國(guó)發(fā)電設(shè)備的年產(chǎn)量平均增長(zhǎng)速度高達(dá)49%，2007年1~11月全社會(huì)發(fā)電量接近30000億千瓦小時(shí)，%。預(yù)計(jì)今后幾年，我國(guó)在輸電方面將有較快的發(fā)展，輸電線的用量也將有將大的提高，鋁用量增長(zhǎng)顯著。在“十一五”期間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要目標(biāo)是降低單位產(chǎn)值能耗。四、行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè)（一）行業(yè)三費(fèi)變化鋁行業(yè)三費(fèi)增速都略低于銷售收入的增速，四者基本保持同步， %，%，略高于銷售收入的增速。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三費(fèi)及銷售收入變化近年來(lái)，三費(fèi)占銷售收入比重逐年下降，從下圖可以看出，下降最明顯的是管理費(fèi)用,%%，下降幅度超過(guò)50%，而銷售費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的下降幅度略低。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三費(fèi)占收入比重變化（二）行業(yè)效益分析四年來(lái)，鋁行業(yè)的銷售毛利率、銷售利潤(rùn)率以及資產(chǎn)報(bào)酬率都呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)，原因包括兩個(gè)方面：首先，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)，拉動(dòng)了鋁產(chǎn)品的消費(fèi)，鋁產(chǎn)品價(jià)格近年來(lái)一直在高位運(yùn)行；其次，隨著行業(yè)發(fā)展日益成熟，規(guī)模擴(kuò)大，運(yùn)行效率提高，各項(xiàng)費(fèi)用的比例降低，%，%。%，因此償債能力明顯增強(qiáng)。 從發(fā)展能力來(lái)看，由于鋁價(jià)格的上漲，鋁行業(yè)在2006年得到迅速的發(fā)展，應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率、資產(chǎn)增長(zhǎng)率以及銷售收入增長(zhǎng)率都遠(yuǎn)高于以前，但是2007年，國(guó)家針對(duì)高能耗行業(yè)的調(diào)控政策對(duì)鋁行業(yè)產(chǎn)生較大的影響，行業(yè)發(fā)展受到控制，各項(xiàng)指標(biāo)都回落到相對(duì)合理的水平，但從趨勢(shì)來(lái)看，鋁行業(yè)的發(fā)展前景依然樂(lè)觀。價(jià)格提高增加了行業(yè)的盈利能力，而規(guī)模的擴(kuò)大、生產(chǎn)技術(shù)水平提高、行業(yè)的規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，使得人均生產(chǎn)率提高。從增速來(lái)看，2006年,行業(yè)平均生產(chǎn)率迅速提高,%、%，%、%。一方面，原材料價(jià)格及運(yùn)費(fèi)價(jià)格的不斷上漲會(huì)增加企業(yè)的生產(chǎn)成本；另一方面，2007年底國(guó)內(nèi)鋁行業(yè)的產(chǎn)能逐漸釋放，而準(zhǔn)入條件又限制了新產(chǎn)能的增加，鋁行業(yè)供給的增速也會(huì)有所降低。五、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及預(yù)測(cè)2007年，在業(yè)內(nèi)生產(chǎn)成本上漲和國(guó)家宏觀調(diào)控的雙重壓力下，我國(guó)鋁行業(yè)的盈利空間被壓縮。從短期來(lái)看，這些政策的實(shí)施對(duì)企業(yè)的盈利能力有很大影響，不利于行業(yè)的發(fā)展。因此從長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)資源將進(jìn)一步向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中。但需要注意的是部分小型企業(yè)的盈利能力差，風(fēng)險(xiǎn)較高。在全球經(jīng)濟(jì)減緩，美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退可能性增加的背景下，未來(lái)鋁的價(jià)格存在不確定性。六、行業(yè)授信建議未來(lái)鋁行業(yè)市場(chǎng)需求保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，發(fā)展前景良好。因此選擇授信對(duì)象，在看好鋁行業(yè)良好發(fā)展前景的同時(shí)，還應(yīng)關(guān)注企業(yè)的產(chǎn)能利用率情況，對(duì)沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的建設(shè)項(xiàng)目應(yīng)該避免授信，重點(diǎn)支持有利于企業(yè)完善自身產(chǎn)業(yè)鏈、增加公司價(jià)值的項(xiàng)目。100 / 118目 錄第一章 行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè) 1第一節(jié) 行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中地位變化 1一、鋁行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 1二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值所占GDP比重變化 2三、行業(yè)投資額度占全國(guó)投資總額比重變化分析 2第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè) 4一、供給總量及速率分析 4二、鋁行業(yè)產(chǎn)能分析 4三、2008～2010年供給預(yù)測(cè) 7第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預(yù)測(cè) 9一、需求總量及速率分析 9二、下游產(chǎn)業(yè)對(duì)鋁產(chǎn)品需求的影響 9三、鋁對(duì)其他有色金屬的替代 13四、2008～2010年需求預(yù)測(cè) 14第四節(jié) 行業(yè)進(jìn)出口分析及預(yù)測(cè) 16一、鋁行業(yè)進(jìn)出口特點(diǎn)分析 16二、近年來(lái)進(jìn)出口總量對(duì)比分析 16三、對(duì)進(jìn)出口情況的預(yù)測(cè) 18第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測(cè) 19第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測(cè) 19一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析 19二、收入和利潤(rùn)變化 19第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè) 21一、行業(yè)三費(fèi)變化 21二、行業(yè)效益分析 22三、行業(yè)平均生產(chǎn)率 22四、行業(yè)效益預(yù)測(cè) 23第三章 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及預(yù)測(cè) 24第一節(jié) 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè) 24一、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及集中度分析 24二、鋁行業(yè)進(jìn)入、退出壁壘分析 25第三節(jié) 行業(yè)技術(shù)水平發(fā)展分析 27一、氧化鋁的生產(chǎn)技術(shù) 27二、電解鋁生產(chǎn)技術(shù) 27第四章 子行業(yè)分析 28第一節(jié) 電解鋁行業(yè)分析 28一、電解鋁生產(chǎn)成本分析 28二、電解鋁供給分析及預(yù)測(cè) 29三、電解鋁需求分析及預(yù)測(cè) 31四、電解鋁價(jià)格分析及預(yù)測(cè) 32第二節(jié) 氧化鋁行業(yè)分析 36一、氧化鋁生產(chǎn)成本分析 36二、氧化鋁供給分析分析及預(yù)測(cè) 37二、氧化鋁需求分析及預(yù)測(cè) 39三、氧化鋁價(jià)格分析及預(yù)測(cè) 40第五章 細(xì)分地區(qū)分析 42第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測(cè) 42一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)及預(yù)測(cè) 42二、分區(qū)域經(jīng)濟(jì)效益狀況分析 43第二節(jié) 河南省鋁行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 45一、河南省發(fā)展鋁行業(yè)的優(yōu)勢(shì) 45二、河南省鋁行業(yè)的地位及特征分析 45三、河南省鋁行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 46四、河南省鋁工業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè) 48第三節(jié) 山西省鋁行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 51一、山西省發(fā)展鋁行業(yè)的優(yōu)勢(shì) 51二、山西省鋁行業(yè)地位及特征分析 51三、山西省鋁行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 52四、山西省鋁工業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè) 54第四節(jié) 山東省鋁行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 55一、山東省發(fā)展鋁行業(yè)的優(yōu)勢(shì) 55二、山東省鋁行業(yè)地位及特征分析 55三、山東省鋁工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 56四、山東省鋁工業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè) 58第五節(jié) 貴州省鋁行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 59一、貴州省發(fā)展鋁行業(yè)的優(yōu)勢(shì) 59二、貴州省鋁行業(yè)地位及特征分析 59三、貴州省鋁行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 60四、貴州省鋁工業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè) 62第六章 企業(yè)分析 63第一節(jié) 鋁行業(yè)企業(yè)特征分析 63一、鋁行業(yè)企業(yè)總體特征分析 63二、企業(yè)規(guī)模特征分析 63三、所有制特征分析 65三、行業(yè)區(qū)域分布分析 67第二節(jié) 鋁冶煉企業(yè)分析 68一、企業(yè)集中度分析 68二、各企業(yè)所占比重分析 68三、鋁冶煉企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益對(duì)比 69第三節(jié) 上市公司運(yùn)營(yíng)狀況對(duì)比分析 73一、總體排名分析 73二、盈利能力對(duì)比 74三、營(yíng)運(yùn)能力對(duì)比分析 74四、償債能力對(duì)比分析 75五、發(fā)展能力分析 75第四節(jié) 中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司 77一、企業(yè)基本狀況 77二、企業(yè)地位分析 77三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 77四、公司發(fā)展前景預(yù)測(cè) 78第五節(jié) 焦作萬(wàn)方鋁業(yè)股份有限公司 80一、企業(yè)基本狀況 80二、企業(yè)地位分析 80三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 80四、公司發(fā)展前景預(yù)測(cè) 82第六節(jié) 云南鋁業(yè)股份有限公司 83一、企業(yè)基本狀況 83二、企業(yè)地位分析 83三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況預(yù)測(cè) 83四、公司發(fā)展前景預(yù)測(cè) 84第七章 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 86第一節(jié) 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 86一、國(guó)際環(huán)境對(duì)行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 86二、宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 87三、匯率變化對(duì)行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 87四、財(cái)政貨幣政策影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 88第二節(jié) 上下游風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 89一、上游行業(yè)影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 89二、下游行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 91第三節(jié) 行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 92一、產(chǎn)業(yè)政策影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 92二、稅收政策影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 92三、環(huán)保政策影響分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 93第四節(jié) 行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 94一、市場(chǎng)供需風(fēng)險(xiǎn)提示 94二、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提示 94三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 95第八章 行業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 96第一節(jié) 行業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 96一、總體授信機(jī)會(huì)及授信建議 96二、區(qū)域授信機(jī)會(huì)及建議 96三、企業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 96第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)谛艡C(jī)會(huì)及建議 98一、鋁采礦業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 98二、鋁加工業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 98附 表表1 氧化鋁產(chǎn)能變化 5表2 2005~2007氧化鋁產(chǎn)能利用率變化 6表3 2005~2007電解鋁產(chǎn)能利用率變化 6表4 未來(lái)3年先期工業(yè)化國(guó)家鋁消費(fèi)需求預(yù)測(cè) 15表5 20012007年鋁（含鋁合金）進(jìn)出口情況 17表6 2001~2007年氧化鋁進(jìn)出口情況 17表7 取消出口退稅的部分鋁制品 17表8 2004~2007年鋁行業(yè)效益變化 22表9 行業(yè)準(zhǔn)入條件對(duì)產(chǎn)能和資金的要求 25表10 行業(yè)準(zhǔn)入條件對(duì)能耗的要求 26表11 國(guó)內(nèi)主要電解鋁上市公司氧化鋁來(lái)源 28表12 全球電解鋁供求平衡表 34表13 07 年下半年印尼進(jìn)口鋁土礦CIF 報(bào)價(jià)及海運(yùn)費(fèi)變化 37表14 在建擬建氧