【正文】 前和歷史狀況的一種方法，是財務分析最基本的工具。還有的在兩地都上市相同類型的股票，并通過國際托管銀行和證券經紀商，實現(xiàn)股份的跨市場流通。第二上市：是指一家公司的股票同時在兩個證券交易所掛牌上市?？吹跈嗍侵钙跈嗟馁徺I者擁有在期權合約有效期內按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標的物的權利,但不負擔必須賣出的義務?；鸸芾砣瞬荒芨鶕?jù)個人的喜好和判斷來買賣股票，這樣也就不能把投資人的錢和其他人做利益交換，杜絕了基金管理人不道德行為損害投資人的利益。（4）投資透明，可有效降低基金管理人的道德風險。（3）交易費用低廉：由于指數(shù)型基金一般采取買入并持有的投資策略，其股票交易的手續(xù)費支出會較少，同時基金管理人不必非常積極的對市場進行研究，收取的管理費也會更低。在美國，指數(shù)基金被稱為“魔鬼”，其長期業(yè)績表現(xiàn)遠高于主動型投資基金。指數(shù)基金及其優(yōu)點。（5）從基金投資運作的角度看，封閉式基金由于在封閉期間內不能贖回，基金規(guī)模不變，這樣基金管理公司就可以制定一些長期的投資策略與規(guī)劃。（4）從基金單位的買賣價格形成方式看，封閉式基金的買賣價格并不必然反映基金的凈資產值，受市場供求關系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價的現(xiàn)象。（3）從基金單位的交易方式看，封閉式基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法，投資者買賣基金單位是通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易的方式進行的。當然，在符合一定條件的情況下，封閉式基金也可以申請延長存續(xù)期。而開放式基金的規(guī)模是處于變化之中的，沒有規(guī)模限制，一般在基金設立一段時期后（多為3個月），投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規(guī)模將隨之增加或減少。開放式基金是指基金發(fā)起人在設立基金時，基金單位的總數(shù)不是固定的，而是可以根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額，或被投資者贖回的投資基金。答：根據(jù)基金是否可以贖回，證券投資基金分為封閉式基金與開放式基金。國際基金是指資本來源于國內，并投資于國外市場的投資基金；海外基金也稱離岸基金，是指資本來源于國外，并投資于國外市場的投資基金；國內基金是指資本來源于國內，并投資于國內市場的投資基金；國家基金是指資本來源于國外，并投資于某一特定國家的投資基金；區(qū)域基金是指投資于某個特定地區(qū)的投資基金。美元基金是指投資于美元市場的投資基金；日元基金是指投資于日元市場的投資基金；歐元基金是指投資于歐元市場的投資基金。股票基金是指以股票為投資對象的投資基金；債券基金是指以債券為投資對象的投資基金；貨幣市場基金是指以國庫券、大額銀行可轉讓存單、商業(yè)票據(jù)、公司債券等貨幣市場短期有價證券為投資對象的投資基金：期貨基金是指以各類期貨品種為主要投資對象的投資基金；期權基金是指以能分配股利的股票期權為投資對象的投資基金；指數(shù)基金是指以某種證券市場的價格指數(shù)為投資對象的投資基金；認股權證基金是指以認股權證為投資對象的投資基金。成長型投資基金是指把追求資本的長期成長作為其投資目的的投資基金；收入型基金是指以能為投資者帶來高水平的當期收人為目的的投資基金；平衡型投資基金是指以支付當期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。公司型投資基金是具有共同投資目標的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司，并將資產投資于特定對象的投資基金；契約型投資基金也稱信托型投資基金，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約，發(fā)行基金單位而組建的投資基金。開放式基金是指基金設立后，投資者可以隨時申購或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金；封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內，基金規(guī)模固定不變的投資基金。它是一種由不確定的公眾在自愿基礎上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模根據(jù)不同標準可將投資基金劃分為不同的種類。優(yōu)先股特點：(1)股息優(yōu)先并且固定；(2)優(yōu)先清償；(3)有限表決權；(4)優(yōu)先股可由公司贖回。是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財產時比普通股具有優(yōu)先權的股份。普通股特點：(1)經營參與權；(2)優(yōu)先認股權；(3)剩余財產分配權。風險不同⑥償還時間不同④性質不同②股票與債券的區(qū)別相同之處：股票與債券都是金融工具，它們都是有價證券，都具有獲得一定收益的權利，并都可以轉讓買賣。公司債券投資者自身原因所造成的風險。證券流通市場變化無常的風險。公司經營虧損帶來的風險。（5）風險性。（4）盈利性。投資不是貸款，所以沒有償還期限。股東享有公司一定的權利，自然也就應對公司經營結果承擔相應的責任和義務。股東有參與決策的權利、有表決權、發(fā)言權、監(jiān)督權等。股票的基本特征。通過這種自發(fā)調節(jié)以實現(xiàn)市場資金均衡分布的功能。它是指既定資金配置符合不同時間長短的需求。投資者的這種偏好，往往會引導社會資金流向符合社會利益的方向。（2）資金配置功能。資金積聚功能。答：當日均價=15+12+14/3=當日指數(shù)=*100=新除數(shù)=4+15+14/=次日均價=++次日指數(shù)=*100=182某交易所共有甲、乙、丙三只采樣股票，基期為9月30日，基期指數(shù)為100，基期、報告期情況如下，請問報告期股價指數(shù)為多少?股票名稱9月30日11月30日收盤價上市股票數(shù)收盤價上市股票數(shù)甲50105510乙1001510515丙1602016020解：報告期股價指數(shù)＝（5510＋10515＋16020）247。次日，、。某計算日這三種股票的收盤價分別為15元、12元和14元。發(fā)行價格=1000(1+%3)／(1+%3)=(元),以1026元價格在市場發(fā)行。（）六、計算題某公司發(fā)行債券，面值為1000元，%，發(fā)行期限為三年。 長期債券 短期債券1一般來說，期限長的債券流動性差，風險相對較小，利率可定高一些。 什么是期限長債券（√）1用算術平均法計算股價指數(shù)沒有考慮到各采樣股票權數(shù)對股票總額的影響。應該是15%歐洲債券一般是在歐洲范圍內發(fā)行的債券。() （）有限股東只具有有限表決權。（）發(fā)行資本不得大于注冊資本（√）公司發(fā)行股票和債券目的相同，都是為了追加資金。(√)股份公司的注冊資本須由初始股東全部以現(xiàn)金的形式購買下來。 E、收益比較高五、判斷題證券投資的國際變化會釀成世界范圍的金融危機，東南亞經濟危機的爆發(fā)就是個沉重的教訓，所以一國證券市場不該對外開放。 B、管理費用相對較低B．場外交易市場C．第三交易市場 E、衍生證券基金1證券流通市場分為（BD　）。 B、股票基金 C、交易價格不同D、投資策略不同 D．零息債券開放式基金與封閉式基金的區(qū)別表現(xiàn)在（ABCD）A、基金規(guī)模不同 C. 累進計息債券A. 附息債券 C．記賬式債券 A．實物券 B．收益率招標D．貼現(xiàn)債券目前國際流行的國債招標辦法有（BCD）等。 C．金融債券B．工業(yè)產權A．現(xiàn)金 B．資金配置D．證據(jù)證券3．證券投資的功能主要表現(xiàn)為（ABC）A．資金聚集 C．憑證證券 D．資本證券2．無價證券包括（CD）A．商品證券 D．10000四、多項選擇題1．有價證券包括（BCD）A．證據(jù)證券C．50000 C．80％ A．70％ B．10%D．100%1同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券（B）A．5% C．80% C、15%A、5% C、T+7A、T247。申購當日基金單位凈值。 D、49138公式：申購份額＝申購金額247。 C、48412 B、47686A、47685D．30%9．我國《證券法》第七十九條規(guī)定，投資者持有一個上市公司（A）應當在該事實發(fā)生之日起三日內向證監(jiān)會等有關部門報告。A．10% B．可調換優(yōu)先股和非調換優(yōu)先股C．參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股 B．享有的權利不同C．是否允許上市 C、3個月A、3年 B．無償還期限A．提前償還 C. 企業(yè)債券A．農產品 C、股票D．資本證券（B）是證據(jù)證券A、憑證證券 C．貨幣證券 A．憑證證券深證成分指數(shù)選用（40）家股票為樣本股，以（1991年4月3日或1994年7月20日）為基期日，基期指數(shù)定為（1000）點。1我國股票競價方式由開市前的（集合競價）和開市后的（連續(xù)競價）構成，競價的原則是（五優(yōu)先：價格優(yōu)先；時間優(yōu)先；數(shù)量優(yōu)先；市價委托優(yōu)先；代理委托優(yōu)先）。1場外交易價格通過（證券商人之間直接協(xié)商）確定，實際上也是（柜臺交易市場），其特點表現(xiàn)為（①交易品種多，上市不上市的股票都可在此進行交易；②是相對的市場，不掛牌，自由協(xié)商的價格；③是抽象的市場，沒有固定的場所和時間）。1證券交易所組織形式有（會員制）和（公司制）。B股是投資者以（美元）在上海證券交易所，或以（港幣）在深圳證券交易所認購和交易的股票。優(yōu)先股屬于混合型股票，它同時具有（沒有投票權）和（有固定的股息）的某些特點。股票與股份是（形式）和（內容）的關系。貨幣證券包括支票、匯票和（本票）等。它是一種由不確定的公眾在自愿基礎上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模的信托資產，它由專業(yè)機構及人員操作管理。股價指數(shù)：可轉換債券：是指可以根據(jù)證券持有者的選擇，以一定的比例或價格轉換成普通股的證券。是股份公司發(fā)行的在分配紅利和剩余財產時比普通股具有優(yōu)先權的股份。證券投資分析作業(yè)1一、名詞解釋無價證券:是一種表明擁有某項財物或利益所有權的憑證.有價證券:是一種在相應的范圍內廣泛流通,并在流通轉讓過程中產生權益的增減.資本證券:是表明對某種投資資本擁有權益的憑證.普通股：是指每一股份對發(fā)行公司財產都擁有平等的權益，并不加特別限制的股票。優(yōu)先股：優(yōu)先股是“普通股”的對稱。優(yōu)先股也是一種沒有期限的有權憑證，優(yōu)先股股東一般不能在中途向公司要求退股(少數(shù)可贖回的優(yōu)先股例外)。8．投資基金：投資基金是證券市場中極為重要的一種投資品種。二、填空題證據(jù)證券和憑證證券是（無價）證券；存單是（有價證券中的貨幣證券）。有價證券與無價證券最明顯地區(qū)別是（流通性）一般地，在通貨膨脹的初期，通貨膨脹比較溫和的時候，股市會（活躍）。在我國，股份公司最低注冊資本額為人民幣（500）萬元。優(yōu)先股與普通股不同的一點是：股份公司如果認為有必要，可以（贖回）發(fā)行在外的優(yōu)先股。多種價格招標方式也稱為（美國式）招標，單一價格招標也稱為（荷蘭式）招標。我國上海和深圳證券交易所是（自律性管理的會員制）。1股票場內交易一般分為（開戶、委托、競價、清算、交割）和（過戶）六個程序。1上海證券交易所綜合指數(shù)以（1990年12月19日）為基期，采用（全部的上市股票為樣本），并采用（股票發(fā)行量）為權數(shù)。三、單項選擇題1．下列證券中屬于無價證券的是（A）。 B．商品證券 B、收據(jù) D、債權“熨平”經濟波動周期的貨幣政策應該以買賣 (D) 為對象。 B，外匯 D．政府債券股份公司發(fā)行的股票具有（B）的特征。 C．非盈利性D．股東結構不可改變性職工股要在股份公司股票上市（A）后方可上市流通。 B、6個月 D、1年6．把股票分為普通股和優(yōu)先股的根據(jù)是（B）A．是否記載姓名 D．票面是否標明金額7．依據(jù)優(yōu)先股股息在當年未能足額分派，能否在以后年度補發(fā)，可將優(yōu)先股分為（A）A．累計優(yōu)先股和非累計優(yōu)先股 D．可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股8．持有公司（A）以上股份的股東享有臨時股東大會召集請求權。B．20% C．15% A．已發(fā)行股份的10% B．總股份的5%C．總股份的10% D．已發(fā)行股份的5%假設某投資者投資5萬元申購華安創(chuàng)新基金，%，假，則其可得到申購份額為（）份。247。計算結果：50000247。＝（）說明：以上ABCD四個答案都不對，1對開放式基金而言，投資者贖回申請成交后，成功贖回款項將在（T+5）工作日向基金持有人（贖回人）劃出。 B、T+2 D、T+51對開放式基金而言，若一個工作日內的基金單位凈贖回申請超過基金單位總份數(shù)的（B），即認為是發(fā)生了巨額贖回。 B、10% D、20%1按照我國基金管理辦法規(guī)定，基金投資組合中，每個基金投資于股票、債券的比例不能少于其基金資產總值的（C）A．70% B．90% C．15%D．20%1基金收益分配不得低于基金凈收益的(B)。 B．90％ D．100％1按我國《證券法》規(guī)定，綜合類證券公司其注冊資金不少于（C）萬元A．5000 B．2000 B．商品證券 C．貨幣證券 B．貨幣證券 C．資金均衡分布D．集中投資4．發(fā)起人和初始股東可以（ABCD）等作價入股。 C．專有技術 D．土地使用權按發(fā)行主體不同，債券主要分為（ABC）A．公司債券 B．政府債券 A．利率招標 C．劃款期招標 D．價格招標按債券形態(tài)分類，我國國債可分為（ABC）等形式。 B．憑證式債券D．可轉換債券按付息方式分類，債券可分為 (ACD)。 B．貼現(xiàn)債券 B、交易方式不同 E、信息披露的要求不同根據(jù)投資標的的劃分基金可分為（ABC）A、國債基金 C、貨幣基金D、黃金基金A．證券交易所 D．場內交易市場1指數(shù)基金的優(yōu)點表現(xiàn)在（AB）A、風險較低 C、監(jiān)控工