【正文】 ①（2）根據(jù)組織形態(tài)的不同，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。（2）從基金的期限看，封閉式基金一般有明確的存續(xù)期限（我國(guó)規(guī)定為不得少于5年）。指數(shù)基金完全按照指數(shù)的構(gòu)成原理進(jìn)行投資，透明度很高。利息支付倍數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所支付的債務(wù)利息的多少倍。固定資產(chǎn)值率越（大），表明公司的經(jīng)營(yíng)條件相對(duì)較好。 D、交易品種漲跌停板制度通常規(guī)定（A）為當(dāng)日行情波動(dòng)的中點(diǎn)。 D、外匯期貨貨幣期貨的標(biāo)的物是（C）A、股票 C、合約期限A、15% （）1一般來說，兩地上市與第二上市基本相同。收益率=200/1100=200%收益率雖然比履行合約收益率低,. % l+ C39。（4）期貨交易雙方均有履約義務(wù)，故均需交納保證金；期權(quán)交易買方只交期權(quán)費(fèi)；賣方有履約責(zé)任，需交保證金.（5）期貨交易不需付出現(xiàn)金，僅付少量的保證金，到期交割才付款，而絕大多數(shù)交易者在到期前都平倉(cāng)了結(jié)，因此它不屬現(xiàn)金交易；而期權(quán)交易需付比期貨交易保證金多的現(xiàn)金作期權(quán)費(fèi)，因而貼近現(xiàn)金合同。一般來說，平值期權(quán)時(shí)間價(jià)值最大，交易通常也最活躍。如營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)毛利的上年與本年對(duì)比數(shù)等。1標(biāo)準(zhǔn)普爾公司把債券評(píng)級(jí)分為（四等十二級(jí)）。 B、經(jīng)營(yíng)能力 D、資本結(jié)構(gòu)一般性，上市公司二級(jí)市場(chǎng)上流通的股票價(jià)格通常要（C）其公司每股凈資產(chǎn)A、低于 C、殘余風(fēng)險(xiǎn) D、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（C）屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。B、實(shí)際收益率C、預(yù)期收益率偏離實(shí)際收益率幅度 B、AA （下面答案等級(jí)印錯(cuò)了）A、三等九級(jí) C、第三象限 D、有效證券組合的風(fēng)險(xiǎn)度1無風(fēng)險(xiǎn)證券的值等于（B）。A、地區(qū)性戰(zhàn)爭(zhēng) D、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整公司經(jīng)營(yíng)所需要的資金，主要有（ABCD）幾種渠道。D、無風(fēng)險(xiǎn)證券的值為1四、判斷題資產(chǎn)收益率一般是最受投資者關(guān)注的指標(biāo)（）第三版P223市盈率是表示投資者愿意支付多少價(jià)格換取公司每一元收益的指標(biāo)（√）主營(yíng)收入含金量這項(xiàng)指標(biāo)高，反映企業(yè)的產(chǎn)品適銷對(duì)路，市場(chǎng)需求旺盛（√）股東權(quán)益比率是反映償債能力的指標(biāo)（√）資本固定化比率是反映償債能力的指標(biāo)（√）在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，只有將各項(xiàng)指標(biāo)結(jié)合在一起分析，才能真正了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況（√）現(xiàn)金流量分析中的現(xiàn)金即指庫存現(xiàn)金（）一般來說，上市公司目前的盈利水平較好，其在二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)也高（）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，證券市場(chǎng)的股票所受的影響程度基本上是相等的（√）證券投資組合不是投資者隨意的組合，它是投資者權(quán)衡投資收益和風(fēng)險(xiǎn)后，確定的最佳組合（√）1一般情況下，單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)比證券組合的風(fēng)險(xiǎn)?。ǎ?協(xié)方差為正值時(shí)，兩種證券的收益變動(dòng)趨同（一致）。每股收益（第三版P225）？市盈率＝（9）每股凈資產(chǎn)＝凈資產(chǎn)247。由于投資過程具有連續(xù)性，因而在投資領(lǐng)域現(xiàn)金一般不會(huì)大量流入，除非固定資產(chǎn)被大量變賣回收等。[Var(rp)]證券信用評(píng)級(jí)的功能1）信用評(píng)級(jí)能夠降低投資風(fēng)險(xiǎn)。十字星的收盤價(jià)如果比上一交易日的（低），則為黑十字星。二、單項(xiàng)選擇題1. 目前，世界上廣泛采用的道D. 陰線3. 對(duì)于僅有上影線的光腳陽線，（A）情況多方實(shí)力最強(qiáng)。第三版P329A. % C. 60 D. 水平式整合18. 在確定收購(gòu)目標(biāo)公司的價(jià)格的時(shí)候，根據(jù)對(duì)上市公司的盈利能力的判斷和估計(jì)，同時(shí)也能反映出投資者對(duì)該公司的前景信心的定價(jià)方法是（C）。第三版PA. 10% （）第三版P36815. 最為常見的收購(gòu)出資方式是股票收購(gòu)方式。MA5(8)+N+ Q。（√） 第三版P32011. KDJ指標(biāo)中J值的取值范圍在0100之間。第三版PA. 回避法律風(fēng)險(xiǎn)C. 下游整合 B. 40＝＝%11. 根據(jù)MACD指標(biāo)分析，當(dāng)DIF和DEA指標(biāo)均為正值時(shí)，且DIF從下向上突破DEA，此時(shí)投資者較好的投資辦法是（B）。第三版P3491在尋找并確定收購(gòu)目標(biāo)公司的時(shí)候，首先要進(jìn)行的是（理智的、科學(xué)的、嚴(yán)密的分析）。一般性，如果市場(chǎng)的認(rèn)同程度小，分歧大，則成交量（大）；市場(chǎng)的認(rèn)同程度大，分歧小，則成交量（小）。貝塔系數(shù)為1即證券的價(jià)格與市場(chǎng)一同變動(dòng)。（1）經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量狀況分析：反映了企業(yè)現(xiàn)金的日常流轉(zhuǎn)，企業(yè)應(yīng)該經(jīng)常保持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金的較大流入來保證資金的正常循環(huán)。資產(chǎn)總額（第三版P221）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝（14000－8000－400－800－70－700）247。 B、信用評(píng)級(jí)對(duì)管理者的評(píng)價(jià)薄弱C、信用評(píng)級(jí)的自身風(fēng)險(xiǎn) C、生產(chǎn)活動(dòng)領(lǐng)域A、股東權(quán)益比率 D、相等1相關(guān)系數(shù)等于1意味著（C）A、兩種證券之間具有完全正相關(guān)性 D、資本結(jié)構(gòu)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是反映上市公司（C）的指標(biāo)。證券組合理論的主要內(nèi)容是在投資者（追求高的投資收益），并盡可能（躲避風(fēng)險(xiǎn)）的前提下闡述的一套理論框架。證券交易所作出暫停上市決定的，應(yīng)當(dāng)通知該公司并公告，同時(shí)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。對(duì)于賣權(quán)來說，內(nèi)涵價(jià)值為執(zhí)行價(jià)格高于期貨價(jià)格的差額。期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別？答：期權(quán)交易與期貨交易都以遠(yuǎn)期交割的合同為標(biāo)的物，防止市場(chǎng)變動(dòng)，可提供價(jià)格保護(hù)。（√）當(dāng)客戶賣出ADR而無人買入時(shí)，客戶必須等到有人買入時(shí)才可以將手中的ADR賣出。 B、償債能力 C、無即時(shí)攤薄的效應(yīng)D、功能在低風(fēng)險(xiǎn)下獲得高收益 B、流動(dòng)比率C、速動(dòng)比率 B、最大盈利為兩份期權(quán)費(fèi)之和C、最大虧損為兩份期權(quán)費(fèi)之差 D、賣方對(duì)看跌期權(quán)的買方而言，當(dāng)（A）時(shí)買方會(huì)放棄執(zhí)行權(quán)利。股份公司在股票發(fā)行完畢后，最長(zhǎng)（90天）要向證券交易所提出上市申請(qǐng)。計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額247。（2）有效的規(guī)避金融市場(chǎng)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：由于指數(shù)基金分散投資，任何單個(gè)股票的波動(dòng)都不會(huì)對(duì)指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成大的影響，從而規(guī)避了個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。封閉式基金是指基金規(guī)模在基金的發(fā)起人設(shè)立基金時(shí)就已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。簡(jiǎn)述投資基金的分類投資基金：投資基金是證券市場(chǎng)中極為重要的一種投資品種。金融債券：是金融機(jī)構(gòu)利用自身信譽(yù)向社會(huì)公開發(fā)行的一種債券，無需財(cái)產(chǎn)抵押。（1）權(quán)利性。當(dāng)天B股票拆股，1股拆為3股，次日為股本變動(dòng)日。（）公司股本總額超過4億元人民幣的，向社會(huì)公開發(fā)行股票的比例在25%以上。D．場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)1指數(shù)基金的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在（AB）A、風(fēng)險(xiǎn)較低 B．貼現(xiàn)債券B．政府債券D．集中投資4．發(fā)起人和初始股東可以（ABCD）等作價(jià)入股。B．90% B、收據(jù)多種價(jià)格招標(biāo)方式也稱為（美國(guó)式）招標(biāo)，單一價(jià)格招標(biāo)也稱為（荷蘭式）招標(biāo)。證券投資分析作業(yè)1一、名詞解釋無價(jià)證券:是一種表明擁有某項(xiàng)財(cái)物或利益所有權(quán)的憑證.有價(jià)證券:是一種在相應(yīng)的范圍內(nèi)廣泛流通,并在流通轉(zhuǎn)讓過程中產(chǎn)生權(quán)益的增減.資本證券:是表明對(duì)某種投資資本擁有權(quán)益的憑證.普通股：是指每一股份對(duì)發(fā)行公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等的權(quán)益，并不加特別限制的股票。1證券交易所組織形式有（會(huì)員制）和（公司制）。 C、15% C．憑證證券 A．現(xiàn)金 B、股票基金() 次日，、。股東有參與決策的權(quán)利、有表決權(quán)、發(fā)言權(quán)、監(jiān)督權(quán)等。公司債券它是一種由不確定的公眾在自愿基礎(chǔ)上，不等額出資匯集而成，具有一定規(guī)模根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)可將投資基金劃分為不同的種類。開放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位的總數(shù)不是固定的，而是可以根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額，或被投資者贖回的投資基金。（3）交易費(fèi)用低廉：由于指數(shù)型基金一般采取買入并持有的投資策略，其股票交易的手續(xù)費(fèi)支出會(huì)較少，同時(shí)基金管理人不必非常積極的對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行研究，收取的管理費(fèi)也會(huì)更低。資產(chǎn)總額）100％利息支付倍數(shù)：利息支付倍數(shù)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用意衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也稱利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)負(fù)責(zé)比例越低，公司償債的壓力（?。秘?cái)務(wù)杠桿融姿的空間（大）。 C、交易數(shù)量 C、股指期貨 B、協(xié)定價(jià)格A、標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)B、標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格低于協(xié)定價(jià)C、與協(xié)定價(jià)無關(guān)D 、標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格小于或者等于協(xié)定價(jià)該圖中 （如果此處看不見圖，可以看作業(yè)本上的圖）表示（B）。 D、市盈率1股東權(quán)益比率是反映（B）的指標(biāo)。（√）從國(guó)際慣例來看，在交易所進(jìn)行的股票交易，在場(chǎng)外柜臺(tái)進(jìn)行股票交易都是股票的上市（交易），而我國(guó)通常意義的股票交易都是在證券交易所進(jìn)行的股票交易。收益率=300/1100=300%另外還要支付資金頭寸。兩者主要區(qū)別在于：（1）期貨交易的標(biāo)的是商品期貨合同；期權(quán)交易的標(biāo)的是一種權(quán)利。（2）時(shí)間價(jià)值：時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)到期前，權(quán)利金超過內(nèi)涵價(jià)值的部份。上市公司會(huì)計(jì)信息批露包括那些內(nèi)容？答：會(huì)計(jì)信息又稱會(huì)計(jì)系統(tǒng)信息反饋，是指通過會(huì)計(jì)憑證，把生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各種信息，系統(tǒng)、全面、準(zhǔn)確、及時(shí)地匯集起來，再通過賬務(wù)，進(jìn)行加工處理，揭示出反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)真實(shí)情況的各種信息。1協(xié)方差是衡量?jī)煞N證券之間（收益互動(dòng)性）的一個(gè)測(cè)量指標(biāo)，它對(duì)證券組合風(fēng)險(xiǎn)起著直接放大或縮小的功能。A、獲利能力 C、償債能力 B、偶然風(fēng)險(xiǎn) D、不確定風(fēng)險(xiǎn)證券投資品種中（C）是風(fēng)險(xiǎn)最大的。 C、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、第二象限B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)度C、風(fēng)險(xiǎn)組合的預(yù)期收益率 B、貨幣政策發(fā)生變化C、利率政策發(fā)生變化B、證券組合相對(duì)于其自身的值為0C、β值越大的證券，預(yù)期收益也越大 6290＝（7）利息支付倍數(shù)＝稅息前利潤(rùn)247。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量狀況分析主要通過主營(yíng)收入含金量、收益指數(shù)指標(biāo)、現(xiàn)金對(duì)債務(wù)的保障程度和每股現(xiàn)金流量等四項(xiàng)指標(biāo)。貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場(chǎng)更波動(dòng)。第三版P2864. 光頭光腳的陽線開盤價(jià)等于（最高價(jià)），收盤價(jià)等于（最低價(jià)）。第三版P3551我國(guó)上市公司在購(gòu)并及資產(chǎn)重組中經(jīng)常運(yùn)用的方式是（股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、收購(gòu)兼并）。第三版P332A. 買入 C. 35% B、二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買C、協(xié)議收購(gòu)B. 欺詐客戶C. 擅自發(fā)行證券 （）第三版P33733812. 如果某股票某天換手率比較高，說明股當(dāng)日成交活躍。MAn(m1)+C8≈ ( K39。(二)市盈率=股價(jià)/每股收益=(倍)39 / 39。Cm $ }0第五天均值=（++++）/5= / K, c（）第三版P34814. 財(cái)產(chǎn)鎖定是那些手中現(xiàn)金流量比較充裕的公司面臨惡意收購(gòu)時(shí)所經(jīng)常運(yùn)用的一種反購(gòu)并策略。第三版P405A. 公司涉及重大訴訟B. 公司的股份發(fā)生5%及以上份額的增加或減少C. 在正常營(yíng)業(yè)外公司或控股公司重要資產(chǎn)發(fā)生得失D. 公司從海外引入一名新的部門經(jīng)理24. 當(dāng)投資者對(duì)某家上市公司的股票持有比例達(dá)到（C）時(shí)，除了按照規(guī)定報(bào)告外，還應(yīng)當(dāng)自事實(shí)發(fā)生之日起45日內(nèi)向公司所有股東發(fā)出收購(gòu)要約，并同時(shí)刊登到有關(guān)報(bào)紙上。B. 進(jìn)行管理層收購(gòu)（MBO）C. 股份回購(gòu) C. B. 賣出 D、特別突出10. ，該股票的乖離率（5日）為（A）。19. 以散布謠言等手段影響證券發(fā)行、交易，與他人串通，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買虛賣，以制造證券的虛假價(jià)格的行為屬于（操縱市場(chǎng)行為）。第三版P2972986. 十字星K線的收盤價(jià)如果比上一交易日的（高），則為紅十字星。貝塔系數(shù)的計(jì)算公：b＝[Cov(ra，rp)]247。企業(yè)初創(chuàng)期，現(xiàn)金流量表現(xiàn)為大量的凈流出，但在成熟期、回收期，現(xiàn)金流量出現(xiàn)大量的凈流入。（4130－2065）＝（8）市盈率＝每股市價(jià)247。A、降低信用投資風(fēng)險(xiǎn) D、籌資活動(dòng)領(lǐng)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)常常表現(xiàn)為（ABC）等。B、利息支付倍數(shù)C、1第三版P276P272A、% 1美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和穆迪投資評(píng)級(jí)公司所評(píng)債券分為（長(zhǎng)期）和（短期）兩種，所以（一 年）為區(qū)分兩者的界限。具體內(nèi)容包括：發(fā)行前的會(huì)計(jì)信息披露、上市后的持續(xù)會(huì)計(jì)信息公開。一般來說，在其它條件一定的情況下，到期時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大。（3）期貨價(jià)格每時(shí)都在變動(dòng)，每天都有盈虧發(fā)生，由于實(shí)行逐日結(jié)算制度，交易雙方因價(jià)格變動(dòng)而發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)；期權(quán)交易的履約價(jià)格事先已確定，合約價(jià)格則是買方所付的期權(quán)費(fèi)，在指定的期限內(nèi)不再改變，不到期交易雙方不發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。（）1股份公司上市后因違犯有關(guān)規(guī)定，被終止上市的，將不能再申請(qǐng)上市。 C、經(jīng)營(yíng)能力 E、合理避稅存托憑證的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)為（ABD）A、市場(chǎng)容量大、籌資能力強(qiáng) A、3個(gè)工作日 D、最大盈利為兩份期權(quán)費(fèi)之差1股份公司發(fā)行股票，作為發(fā)起人持有股份應(yīng)少于公司股份總額的（C）。B、賣方利益C、買賣兩方共同利益一般來說資本化比例低，則公司長(zhǎng)期償債壓力（?。?。利息費(fèi)用。（4）投資透明，可有效降低基金管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。而開放式基金的規(guī)模是處于變化之中的，沒有規(guī)模限制，一般在基金設(shè)立一段時(shí)期后（多為3個(gè)月），投資者可以隨時(shí)提出認(rèn)購(gòu)或贖回申請(qǐng)，基金規(guī)模將隨之增加或減少。開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)申購(gòu)或贖回基金單位，基金規(guī)模不固定的投資基金；封閉式基金是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。股票與債券的區(qū)別相同之處：股票與債券都是金融工具，它們都是有價(jià)證券，都具有獲得一定收益的權(quán)利，并都可以轉(zhuǎn)讓買賣。股東享有公司一定