【正文】 問獎(jiǎng)Ａ粢歡ㄊ康南紙穡?，中央银行将商业银行的磱肉^急附鴇壤魑骺鼗醣伊髁康鬧匾副曛??？梢運(yùn)擔(dān)惺撬釁笠抵邢紙鵒髁孔畬蟮鈉笠擔(dān)渥雜兇式鷸徽甲蘢式鸕募∫徊糠幀Ｈ繽公共汽車效應(yīng)，只要汽車在正常行使，車廂內(nèi)總有一部分乘客。它是銀行資金運(yùn)作的潤滑劑。銀行同樣如此，從資產(chǎn)和負(fù)債兩方面進(jìn)行嚴(yán)格管理，盡可能保持暢通的融資渠道、較強(qiáng)的變現(xiàn)能力和以較低成本融入所需的資金，使銀行資產(chǎn)負(fù)債比例結(jié)構(gòu)合理。2 流動(dòng)性銀行變現(xiàn)能力或者說清償能力的強(qiáng)弱是流動(dòng)性好壞的主要標(biāo)志。無論是市場利率上升還是下降，只要存款利率和貸款利率變動(dòng)幅度不同，都有可能造成銀行的利差損失，因?yàn)殂y行同時(shí)擔(dān)當(dāng)著債權(quán)人以及債務(wù)人的角色。目前，《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定商業(yè)銀行在境內(nèi)從事信托投資和股票業(yè)務(wù)或者投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)屬違法行為。投資風(fēng)險(xiǎn)是銀行進(jìn)行證券投資而由此造成的經(jīng)濟(jì)損失。進(jìn)入可疑，說明該貸款己有嚴(yán)重問題，借款人己無法足額歸還本息，銀行肯定要遭受不同程度的損失。而借款人此時(shí)要扭轉(zhuǎn)局面，也最為容易。凡歸?quot。這種劃分，既有利于銀行依據(jù)各類情況分別對癥下藥，摸清銀行家底，降低壞賬率，也提醒借款企業(yè)早作準(zhǔn)備，制定相應(yīng)對策，以免到時(shí)措手不及。 根據(jù)中央銀行《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》，銀行貸款按風(fēng)險(xiǎn)程度劃分為五類：正常、關(guān)注、次級、可疑以及損失。呆滯貸款是指逾期貸款超過銀行規(guī)定年限后仍未歸還的貸款，或雖未逾期以及逾期未滿銀行規(guī)定年限，但企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營確已停頓、項(xiàng)目停建的貸款。逾期貸款一般表示企業(yè)借款合同約定到期未歸還的貸款，這里不包括借款合同到期經(jīng)銀行同意延期（展期）的貸款。1 安全性商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣的特殊企業(yè)，它面臨著比一般工商企業(yè)更大的風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)以及市場利率風(fēng)險(xiǎn)等方面。商業(yè)銀行信貸資金，無疑是應(yīng)追求利潤最大化，即在確保銀行資金安全的前提下，將盈利擴(kuò)大到最大限度，或者說，在經(jīng)營利潤確定的前提下，盡可能地將風(fēng)險(xiǎn)減至最低程度。銀行融資與企業(yè)融資是有區(qū)別的，銀行融資只是企業(yè)融資中的一部分，企業(yè)融資還包括商業(yè)融資、證券融資、財(cái)政融資、國際融資以及企業(yè)內(nèi)部融資等，企業(yè)內(nèi)部融資是指企業(yè)通過挖潛改造、剝離企業(yè)不良資產(chǎn)、內(nèi)部員工籌資等多種不依靠外部的方式，但這些內(nèi)部不屬本文范疇。而從企業(yè)角度看，銀行融資即融入資金，是向銀行申請借入所需資金，它是借貸關(guān)系的主動(dòng)方。隨著中國市場的進(jìn)一步開放，國際金融資本必然會(huì)爭搶國內(nèi)市場，我國金融體制的改革，金融市場的開放是沒有任何退路的。等現(xiàn)象仍有所存在，中央銀行制定的存貸款利率仍是必須嚴(yán)格遵循的標(biāo)準(zhǔn)，有的信貸資金的運(yùn)轉(zhuǎn)仍是屬于貼著信貸標(biāo)簽的資金配給制，這種借貸形式的配給制仍然對國有獨(dú)資商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。這種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象或者更確切地說經(jīng)濟(jì)體制的嬗變需要一個(gè)較長的時(shí)間，這也使我們商業(yè)銀行籌集的巨額資金投向經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)領(lǐng)域并不完全是一種市場行為。這種跨所有制、跨行業(yè)、多層次的融資體系對傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型企業(yè)，新興企業(yè)具有極其重要的意義。上海銀行等商業(yè)銀行、擔(dān)保公司以及征信機(jī)構(gòu)為此也逐步共同開展以小企業(yè)經(jīng)營者個(gè)人信用為基礎(chǔ)的企業(yè)信用擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)，以解決小企業(yè)因抵押物不足、信用度不夠而發(fā)生企業(yè)融資難問題。中小企業(yè)融資難，實(shí)質(zhì)是擔(dān)保難，他們的動(dòng)產(chǎn)資源潛力還很大，如企業(yè)手中都有不少原材料、半成品、成品庫存等，這些資源都可作為質(zhì)押物。而實(shí)際上作為信貸發(fā)放與否的依據(jù)除了有形、可用資產(chǎn)，還可考慮企業(yè)的歷史信貸記錄和擴(kuò)張潛力。求。目前，我國商業(yè)銀行及國有獨(dú)資銀行能達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)的還不是太多。所謂《巴塞爾協(xié)議》是1987年12月國際清算銀行在瑞士巴塞爾召開了一次會(huì)議，會(huì)議最終通過的關(guān)于統(tǒng)一國際銀行業(yè)資本充足比例的國際監(jiān)管條例的文件。由此可見，復(fù)利是一個(gè)非常重要的概念，它體現(xiàn)了貨幣的時(shí)間價(jià)值，在現(xiàn)代重要的工程項(xiàng)目投資資金借貸中，無論是商業(yè)銀行還是公司企業(yè)，都是必須要認(rèn)真考慮的因素。如果銀行放貸的其它條件不變，就計(jì)息時(shí)間改為半年計(jì)息一次，則：100000元（1＋2％）6=兩種不同的計(jì)息時(shí)間，產(chǎn)生出差額：＝隨著計(jì)息時(shí)間的進(jìn)一步縮短，采用復(fù)利方式計(jì)算的利息就越多。其計(jì)算公式為：A＝P（1＋R）n （132）A為本利之和，P為本金，R為利率，n為年限例如：某商業(yè)銀行向某企業(yè)發(fā)放一筆中長期貸款，貸款額100000元，年利率4％，采用復(fù)利計(jì)息，基期計(jì)息期為1年，貸款期限為3年。（2）復(fù)利計(jì)算方式：復(fù)利是指銀行在一定的時(shí)期內(nèi)按照本金計(jì)算利息以后，將所計(jì)利息扣除所得稅后加入到本金中再重新計(jì)算利息的方法。（1）單利計(jì)算方式：I＝PRD （131）I為利息額，P為本金，R為利率，D為期限。其籌資渠道更為多樣化。大多數(shù)企業(yè)還是對銀行有著較強(qiáng)的依賴性，或者說，企業(yè)的銀行融資仍是他們生產(chǎn)經(jīng)營得以正常運(yùn)轉(zhuǎn)并產(chǎn)生利潤的重要前提，這一現(xiàn)象在一個(gè)相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)是不會(huì)改變的。政治經(jīng)濟(jì)學(xué)原理告訴我們，利息是資金使用的價(jià)格，或者叫成本，是生產(chǎn)利潤的一部分，利率的波動(dòng)區(qū)間在市場平均利潤率和零之間。1市場利率利率是用百分比表示的一定時(shí)期利息與本金的比率。而現(xiàn)代商業(yè)銀行的經(jīng)營理念是以經(jīng)濟(jì)效益最大化為最終經(jīng)營目標(biāo)，以市場和客戶為中心的營銷理念與以產(chǎn)品為中心的的營銷觀念這兩種截然不同的經(jīng)濟(jì)價(jià)值觀發(fā)生激烈碰撞。二 商業(yè)銀行在國民經(jīng)濟(jì)中的地位商業(yè)銀行是具備現(xiàn)代股份制企業(yè)的全部基本特征，它是唯一可以經(jīng)營貨幣存款的特殊企業(yè)，具有信用創(chuàng)造能力，對國民經(jīng)濟(jì)具有舉足輕重的影響。企業(yè)通過證券化融資可以更直接的面向整個(gè)金融市場，包括國際金融市場，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行存貸款融資也一定會(huì)在新的金融體制下出現(xiàn)創(chuàng)新面貌。間接融資與直接融資的關(guān)系是辨證的，兩者互以對方的存在為前提，沒有間 接融資也就無所謂直接融資，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，這兩者的比例大約各占一半，甚至直接融資的比重更大些。間接融資表現(xiàn)為借貸關(guān)系，商業(yè)銀行是資金的貸出方，公司企業(yè)尤其是中小企業(yè)是資金需求方，雙方通過簽定一系列具有法律效應(yīng)的文件來完成資金的融通 與轉(zhuǎn)讓，這種經(jīng)營方式屬于貸出方和借入方之間延期付款的交易方法，表現(xiàn)為一種特別的法律契約關(guān)系。證券市場就是典型的直接融資市場。當(dāng)企業(yè)資金出現(xiàn)盈余或者缺口時(shí)，雙方通過金融機(jī)構(gòu)作為信用媒介，實(shí)現(xiàn)資金的融通調(diào)劑，即資金盈余方先將資金存入商業(yè)銀行，然后由商業(yè)銀行將所吸收的資金貸放給急需資金的企業(yè)在一定時(shí)間、條件下使用，這種融資方式稱之為間接融資。本章主要介紹商業(yè)銀行的基礎(chǔ)理論，以及我國銀行信貸資金運(yùn)作的規(guī)律以及銀行融資的基本概念、原則、程序等內(nèi)容，這些內(nèi)容對于我們學(xué)習(xí)銀行融資實(shí)務(wù)是必要的。銀行融資的基本概念企業(yè)要通過銀行達(dá)到資金融通，當(dāng)然首先要了解中央銀行貨幣政策，如中央銀行緊縮銀根，企業(yè)的銀行融資規(guī)模必然受商業(yè)銀行資金供應(yīng)的制約；反之，大環(huán)境寬松，融資就會(huì)相對容易。企業(yè)還要；了解銀行信貸的基本知識(shí)和銀行制定的金融政策和規(guī)章制度，做到知己知彼，才能事半功倍，達(dá)到資金融通的目的，既有利于銀行資金的流動(dòng)，產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，又能為企業(yè)帶來更大的投入產(chǎn)出。 第一節(jié) 商業(yè)銀行在金融市場的作用 一 間接融資與直接融資相互關(guān)系商業(yè)銀行是經(jīng)營資金貨幣的企業(yè)，它通過貨幣資本的借貸和其他方式的資金調(diào)劑，充分發(fā)揮資金效用。與間接融資相對應(yīng)的即是直接融資，直接融資是資金盈余方與資金需求方在資本市場（資金屬于借貸使用時(shí)間在一年以上的中長 期資金）或者貨幣市場（又名資金市場，資金屬于借貸使用時(shí)間在一年以內(nèi)的短期資金）上通過資金需求方發(fā)行某種債務(wù)憑證的方式協(xié)商并最終完成資金的調(diào)劑借貸。無論是間接融資還是直接融資，從宏觀上都隸屬于金融市場，人們可以依據(jù)不同的交易對象、市場地域、性質(zhì)，把金融市場細(xì)化為一系列市場，例如外匯市場、黃金市場、證券市場、拆借市場、貼現(xiàn)市場、國庫券市場等等。貨幣作為一種特殊商品，貸出方即出讓方并非是無償?shù)淖尪?，他只是暫時(shí)的讓渡，他出售的只是資金的使用權(quán)，并非資金的所有權(quán)，借入方即受讓方是資金的實(shí)際使用者，他購入的是資金使用權(quán)，要支付資金使用的成本即利息，作為對資金出讓方的補(bǔ)償，這一過程是以時(shí)差的存在為前提，時(shí)差短則幾天、幾個(gè)月，長則可達(dá)幾年或幾十年，這種借貸關(guān)系是維系交易的紐帶。21世紀(jì)的中國金融市場，融資方式必將發(fā)生根本變化。但間接融資仍占絕對比重，這與我國證券市場起步發(fā)展相對較慢有直接關(guān)系，也與我國企業(yè)數(shù)十年來資金運(yùn)作必須經(jīng)商業(yè)銀行管理控制有密切關(guān)系，送是絕對有必要的，即我國現(xiàn)階段還是以間接融資為主，但要大力發(fā)展直接融資，促進(jìn)我國證券市場的健 康有序發(fā)展。長期以來，商業(yè)銀行繼承了傳統(tǒng)計(jì)劃體制下的壟斷優(yōu)勢，長期對商業(yè)營銷管理不重視，往往坐等客戶上門，無足夠的激勵(lì)機(jī)制去發(fā)現(xiàn)、管理風(fēng)險(xiǎn)。尤其是我國加入世界貿(mào)易組織后，國際金融組織進(jìn)入中國的現(xiàn)代商業(yè)銀行以信息技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為先導(dǎo)的銀行再造發(fā)展模式無疑將進(jìn)一步催化我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)化與變革。這是調(diào)節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)績的關(guān)鍵。眾所周知，我國目前利率市場化的進(jìn)程還是一個(gè)較為漫長的過程，商業(yè)銀行存貸款利率均是由中央銀行統(tǒng)一制定，就貸款利率而言，商業(yè)銀行雖然可以在中央銀行規(guī)定的利率基礎(chǔ)上適當(dāng)浮動(dòng)，但幅度較窄，大多數(shù)銀行還是習(xí)慣于按統(tǒng)一規(guī)定辦事，根據(jù)資金借貸方的資信度高低來充分調(diào)節(jié)利率水平還難以普及，因此，被認(rèn)為資信度相對較差的中小企業(yè)往往很難通過銀行來滿足自己的資金需求，出于同樣原因，他們在資本市場上欲通過直接融資方式籌資也是難以實(shí)現(xiàn)，當(dāng)然，證券市場的創(chuàng)業(yè)板市場即所謂的二板市場是改變這一現(xiàn)象的有力措施之一，但這市場畢竟是面對科技型、高成長的中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資，所占比例不會(huì)很大。只是依賴銀行的程度會(huì)逐步遞減。 利率有單利和復(fù)利之分。例如：某人到銀行存款人民幣1000元，存款期限為1年，％，到期可得存款利息：1000元%1=根據(jù)1999年中央銀行對境內(nèi)外居民存款利息征收20％的所得稅規(guī)定，實(shí)得18元利息。這一方法的關(guān)鍵是設(shè)定計(jì)息期限，只要到此期限就將所得利息計(jì)入本金，顯然，計(jì)息期限越長，其復(fù)利效應(yīng)就越弱，就越接近與單利，計(jì)息期限越短，利息的遞增效應(yīng)越強(qiáng)，即債務(wù)人的負(fù)擔(dān)也就越重。100000元（1＋4％）3=。如果采用單利計(jì)息，3年利息為：100000元4％3＝12000元。2 商業(yè)銀行信貸資金運(yùn)作與金融體制改革隨著我國加入世界貿(mào)易組織，商業(yè)銀行將步入一個(gè)更為動(dòng)蕩的全球金融市場，世界經(jīng)濟(jì)信息與我國經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)，金融風(fēng)險(xiǎn)全面擴(kuò)大，商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及融資對象都呈多元化趨勢發(fā)展，能否有效抵御各種風(fēng)險(xiǎn)將成為商業(yè)銀行生存和發(fā)展的決定性因素，盡快使我們的資本充足率和核心資本充足率達(dá)到《巴塞爾協(xié)議》對銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī)定是當(dāng)務(wù)之急。其中要求商業(yè)銀行的資本充足率達(dá)到8％，核心資本充足率4％。我們商業(yè)銀行中目前普遍還沒有產(chǎn)業(yè)分析部門，無法對貸款對象進(jìn)行汰劣選優(yōu)的篩選，因此一旦發(fā)生壞賬、呆賬，商業(yè)銀行的常見思路往往就是縮小信貸規(guī)模，消極地接受教訓(xùn)，以完成上級領(lǐng)導(dǎo)強(qiáng)制規(guī)定的每年降低若干百分比呆賬率要求。目前銀行普遍采用資產(chǎn)抵押的方式進(jìn)行資金貸放，這是防范降低金融風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。新興的高科技企業(yè)和中小企業(yè)他們的可抵押資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、有價(jià)證券相對較少，在缺少其他融資方式情況下，如過分強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)抵押保險(xiǎn)系數(shù)較大的信貸方式，就會(huì)導(dǎo)致具有擴(kuò)張潛力的高科技企業(yè)要么痛失發(fā)展良機(jī)，要么被迫轉(zhuǎn)向境外或民間非正式的風(fēng)險(xiǎn)更大的融資渠道。我國目前已頒布《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》的法律性文件，各省市都有中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。加上民間資本、創(chuàng)業(yè)板市場，融資渠道再也不是非商業(yè)銀行這華山一條路不可。 眾所周知，我國商業(yè)銀行行業(yè)還存在著事實(shí)上的壟斷，這在很大程度上具有行政控制的特征，這由傳統(tǒng)金融體制性質(zhì)決定。奉命貸款、人情貸?quot。個(gè)別地方政府默許縱容下屬企業(yè)故意逃避商業(yè)銀行巨額債務(wù)現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。 第二節(jié) 銀行融資原則從商業(yè)銀行角度看，銀行融資即融出資金，自然是對需要資金的企業(yè)發(fā)放各類貸款，它是借貸關(guān)系的被動(dòng)方。雙方的立足點(diǎn)不同，其銀行融資的原則自然也不一樣。一 商業(yè)銀行信貸原則《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四條規(guī)定：商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營原則，實(shí)行自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。在資金安全性、流動(dòng)性和盈利性三者之間尋求一種均衡應(yīng)該是商業(yè)銀行資金運(yùn)作的最高境界，盡管實(shí)際很難達(dá)到這樣一種理論上的完美，但這并不影響我們將這理論作為商業(yè)銀行的資金運(yùn)作原則。 信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行發(fā)放的各類貸款到期以后無法收回，銀行將其歸入逾期貸款，逾期貸款與到期正常還貸相對應(yīng)。在到期未還的貸款中，還包括呆滯貸款和呆賬貸款。呆賬貸款是指企業(yè)借款人依法破產(chǎn)、按照法定程序處置全部破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)后，銀行確認(rèn)已經(jīng)無法收回的貸款，或經(jīng)國務(wù)院專案批準(zhǔn)待核銷的貸款。如貸款逾期超過一定時(shí)間，如31180天，那一般就應(yīng)將該筆貸款定為關(guān)注；逾期181360天，則定為次級；逾期361720天，則定為可疑；721天以上，則全部歸入損失。對銀行而言，這五類風(fēng)險(xiǎn)程度依次遞增。關(guān)注，至少說明該貸款具有潛在的歸還疑問，如任其發(fā)展，小洞不補(bǔ)，會(huì)影響正常還貸。進(jìn)入次級，則問題明顯，銀行風(fēng)險(xiǎn)加大，借款人也十分清楚自己問題出在何處。如進(jìn)入損失，那銀行自然是損失無疑了，但仍有收回部分資金的可能。隨著國際金融資本進(jìn)入我國，金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營也是一個(gè)必然的趨勢。 市場利率風(fēng)險(xiǎn)是因市場利率發(fā)生突然變化給銀行帶來的資金損失。這種風(fēng)險(xiǎn)是無法避免的，屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)范疇。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)，以反映企業(yè)變現(xiàn)能力。流動(dòng)性是獲得資金安全性的條件和渠道，也是資金盈利的必要前提。但流動(dòng)性和盈利性又是相悖的。銀行也只須保留部分現(xiàn)金就可維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。3 盈利性銀行盈利主要來之存貸差、中間業(yè)務(wù)以及其他投資，追求利潤的最大化同樣也是銀行的經(jīng)營目標(biāo)。銀行要處理好眼前利益與長遠(yuǎn)利益、銀行利益與國家利益、直接利益與間接利益的關(guān)系。安全性是銀行資產(chǎn)運(yùn)作的第一考慮，是銀行一切工作的中心，是具有一票否決權(quán)的決定性因素，貸款按風(fēng)險(xiǎn)程度劃分為五類也是出于能更好地確定資金安全性的程度。盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營的最終目標(biāo)，