金融工程與財(cái)務(wù)管理23-展示頁
2025-07-06 06:13本頁面
【正文】 浪潮，金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)尤其是國(guó)際跨國(guó)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，金融創(chuàng)新層出不窮，銀行的業(yè)務(wù)也越來越復(fù)雜化和多樣化。雖然Basel協(xié)議主要針對(duì)國(guó)際活躍性銀行，但鑒于其科學(xué)合理性，已廣泛地為各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局采用。本文對(duì)新協(xié)議中資本金的計(jì)算方法進(jìn)行了詳細(xì)的介紹和分析，著重討論了新協(xié)議對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響以及我國(guó)實(shí)施新協(xié)議可能遇到的困難和需要解決的問題。Basel新協(xié)議資本金計(jì)算方法評(píng)述本研究受國(guó)家自然科學(xué)基金(70071045)及北京金高科技研究院資助陶鑠劉榕俊楊曉光11中國(guó)科學(xué)院管理、決策與信息系統(tǒng)開放研究實(shí)驗(yàn)室 北京100080陳斌2 2中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部 北京100818摘要 今年年初Basel委員會(huì)公布了新資本協(xié)議草案，其核心內(nèi)容是提出了根據(jù)信用狀況確定資本金的標(biāo)準(zhǔn)法和基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法。新協(xié)議的實(shí)施將對(duì)全球銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。關(guān)鍵詞 Basel協(xié)議 資本金 標(biāo)準(zhǔn)法 基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法1 引言1988年Basel委員會(huì)公布的《統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》（即Basel協(xié)議）首次提出以資本充足率為核心對(duì)銀行進(jìn)行監(jiān)管，并給出了統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，如表1。我國(guó)的資本監(jiān)管理念和方法也基本采用了Basel資本協(xié)議的主要內(nèi)容[6]。盡管Basel委員會(huì)對(duì)協(xié)議進(jìn)行了修正（例如，96年修正案將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管統(tǒng)一納入到資本充足率的框架下），但該協(xié)議已經(jīng)越來越不能適應(yīng)金融市場(chǎng)的最新發(fā)展，遭到了學(xué)術(shù)界和銀行界批評(píng)。如表1，協(xié)議對(duì)所有的企業(yè)，無論其信用如何，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重都是100%；對(duì)國(guó)家和銀行債權(quán)的監(jiān)管資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重僅按是否為OECD國(guó)家劃分，而不按真正的信用風(fēng)險(xiǎn)大小劃分。如銀行通過將信貸資產(chǎn)中高質(zhì)量的貸款證券化，將這部分資產(chǎn)的監(jiān)管資本風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%減少到20%，但實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)沒有任何減少。第三、Basel協(xié)議的標(biāo)準(zhǔn)雖然方便、簡(jiǎn)單，但是忽視了對(duì)銀行管理能力、客戶特征的區(qū)別，不能激勵(lì)銀行改善風(fēng)險(xiǎn)管理水平。征求意見稿最大創(chuàng)新之處是提出了根據(jù)資產(chǎn)的信用狀況加權(quán)確定銀行資本金的標(biāo)準(zhǔn)法和基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法。在綜合了各方的意見并經(jīng)過深入討論后，Basel委員會(huì)于2001年1月16日公布了新資本協(xié)議草案，繼續(xù)征求意見。Basel新協(xié)議草案以資本充足率、監(jiān)管部門監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律為三大支柱，其中又以資本充足率為核心。新協(xié)議將明確涵蓋這三種風(fēng)險(xiǎn)。新Basel協(xié)議草案比99年的征求意見稿，在內(nèi)容上進(jìn)行了重大修改：根據(jù)銀行界和學(xué)術(shù)界的意見，對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)法中的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)進(jìn)行了修正；給出了按復(fù)雜程度逐步上升的三種方法（標(biāo)準(zhǔn)法、基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的基本法、基于內(nèi)部評(píng)級(jí)的高級(jí)法），確定資本金的具體操作方法和規(guī)定；對(duì)于信用緩釋技術(shù)進(jìn)行確認(rèn)，并給出了詳細(xì)規(guī)定。本文主要介紹新協(xié)議中資本金的具體計(jì)算方法，以及目前國(guó)際學(xué)術(shù)界、銀行界對(duì)這些方法的評(píng)論，同時(shí)分析新協(xié)議對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響以及我國(guó)實(shí)施新協(xié)議可能遇到的困難和需要解決的問題。表2 Basel新協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法關(guān)于銀行主要資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)系數(shù)對(duì)應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率（%）評(píng)級(jí)對(duì)象AAA到 A+ BBB+ 到 BB+到 低于 未評(píng)級(jí)AA 到A BBB B B主權(quán)評(píng)級(jí)0 20 50 100 150 100 銀行 方法1a和證券 方法2b機(jī)構(gòu) 20 50 100 100 150 10020 50 50 100 150 50 （長(zhǎng)期）20 20 20 50 150 20 （短期c） 其他公司（包括保險(xiǎn)公司）AAA到AA A+到A BBB+到BB 低于BB 未評(píng)級(jí) 20 50 100 150 100d資料來源：Basel Committee On Bank Supervision《The New Basel Capital Accord》PP：715a. 這種方法下使用的是金融機(jī)構(gòu)所在國(guó)家的評(píng)級(jí)來確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，在這種情況下金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)不能超過國(guó)家主權(quán)評(píng)級(jí)。將表1和表2對(duì)比，可以看出新Basel協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法關(guān)于資本金計(jì)算的主要進(jìn)步在于去掉了對(duì)非OECD國(guó)家歧視，按外部信用評(píng)級(jí)的高低進(jìn)行加權(quán)。 (1) Basel新協(xié)議明確指出資本金是用來防范期望損失和非期望損失，而目前評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)主要反映發(fā)行人預(yù)期的可能損失。因此，僅僅靠評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)能否全面反映信用風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)有待實(shí)證檢驗(yàn)的問題。Altman[1]通過對(duì)Moody和Samp。因此根據(jù)外部信用評(píng)級(jí)來確定資本金，有可能加重經(jīng)濟(jì)周期對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)的影響。Altman[2]根據(jù)美國(guó)81年到2000年非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券數(shù)據(jù)，利用蒙特卡洛模擬實(shí)證研究后認(rèn)為Basel新資本協(xié)議中的風(fēng)險(xiǎn)層次過少，而且風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不合理，高質(zhì)量資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重過高，而低質(zhì)量資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重過低，這樣可能導(dǎo)致銀行的逆向選擇。另外，注意到表2中Basel新協(xié)議中對(duì)企業(yè)加權(quán)方法的修正，增加了A+到A—為50%這一個(gè)層次，但是將風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重最大的資產(chǎn)由B—以下改為BB—以下，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)和主權(quán)評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)最大的資產(chǎn)仍然為B—以下，而金融界目前的共識(shí)是B—以下為垃圾債券，Basel協(xié)議這樣的調(diào)整是不太符合金融界的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)這一調(diào)整的批評(píng)較多。世界銀行的Giovanni[5]通過建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國(guó)家企業(yè)的評(píng)級(jí)和主權(quán)評(píng)級(jí)的相關(guān)性遠(yuǎn)大于發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)評(píng)級(jí)和其主權(quán)評(píng)級(jí)的相關(guān)性。 (5) 中央銀行在標(biāo)準(zhǔn)
職業(yè)教育相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1