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金融工程與財(cái)務(wù)管理14-展示頁

2025-07-05 21:03本頁面

　　

【正文】秦學(xué)志** 秦學(xué)志，1965年出生，博士后，副教授。主要研究方向：金融工程、系統(tǒng)工程。方法的建立無需特別設(shè)定假設(shè)條件，且計(jì)算公式十分簡(jiǎn)單。假設(shè)在時(shí)刻股票價(jià)格為，為期權(quán)執(zhí)行日，時(shí)指定的期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為，則BlackScholes歐式看漲期權(quán)定價(jià)公式為[1] （1）其中，為股票預(yù)期收益的方差，為利率，為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的概率分布函數(shù)，為期望值算子。上述方法中沒有直接反映投資者對(duì)股票價(jià)格的推斷與權(quán)衡等主觀因素。2 方法的建立2．1 基本假設(shè) （1）無稅收、無交易成本；（2）無風(fēng)險(xiǎn)利率為；（3）在期間內(nèi)股票不分紅。條件（2）可以采用Ｍerton的隨機(jī)利率模型方法加以改進(jìn)。估價(jià)方法為：投資者認(rèn)為在時(shí)股票價(jià)格在區(qū)間[內(nèi)的可信度為，；為投資者給定的值。記，則。3 進(jìn)一步分析3．1考察稅收、交易成本和股票紅利的情況只需將稅收、交易成本和股票紅利的相應(yīng)值折算至T時(shí)刻，設(shè)其和值為，令，在公式（2）~（5）中用取代即可。令表示T時(shí)價(jià)值為1的零息票債券在時(shí)的價(jià)格，則將（5）式改寫為（6）當(dāng)然，還需將、作相應(yīng)的調(diào)整。這里也僅考察和的關(guān)系。即當(dāng)投資者對(duì)股票價(jià)格隨機(jī)變化的概率密度估計(jì)為連續(xù)函數(shù)，且該函數(shù)與BlackScholes模型中的對(duì)數(shù)正態(tài)分布密度函數(shù)一致時(shí)，投資者對(duì)該

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金融工程與財(cái)務(wù)管理27-展示頁

【摘要】現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)組織體系的創(chuàng)新薛峰遲旭張喜軍（中國建設(shè)銀行大連市分行，116001）摘要本文根據(jù)現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，揭示了現(xiàn)代商業(yè)銀行生產(chǎn)組織的機(jī)制、經(jīng)營(yíng)組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模式的特征，提出了其經(jīng)營(yíng)組織體系創(chuàng)新的機(jī)理和經(jīng)營(yíng)組織的構(gòu)造原則。關(guān)鍵詞商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式價(jià)值決策1引言２０世紀(jì)末期，隨著世界經(jīng)濟(jì)的全球化和科學(xué)技術(shù)的

2025-07-05 21:04

金融工程與財(cái)務(wù)管理23-展示頁

【摘要】Basel新協(xié)議資本金計(jì)算方法評(píng)述本研究受國家自然科學(xué)基金(70071045)及北京金高科技研究院資助陶鑠1、劉榕俊1、楊曉光11中國科學(xué)院管理、決策與信息系統(tǒng)開放研究實(shí)驗(yàn)室北京100080陳斌22中國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部北京100818摘要今年年初Basel委員會(huì)公布了新資本協(xié)議草案，其核心內(nèi)容是提出了根據(jù)信用狀況確定資本金的標(biāo)準(zhǔn)法和基于內(nèi)部評(píng)級(jí)方法。新協(xié)議

2025-07-06 06:13

金融工程與財(cái)務(wù)管理11-展示頁

【摘要】金融市場(chǎng)的價(jià)格行為與風(fēng)險(xiǎn)管理*基金項(xiàng)目：國家杰出青年科學(xué)基金資助項(xiàng)目（70025303）吳沖鋒應(yīng)益榮（上海交通大學(xué)管理學(xué)院，上海，200030）摘要本文分析了金融市場(chǎng)的價(jià)格行為及其演變過程，歸納出在金融市場(chǎng)的發(fā)展中利用協(xié)同效應(yīng)達(dá)到自組織狀態(tài)應(yīng)滿足的條件，討論了價(jià)格行為與風(fēng)險(xiǎn)管理之間的內(nèi)在聯(lián)系，為尋找金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法和確定證券價(jià)格的政策取向提供依據(jù)。最后

2025-07-06 07:36

金融工程與財(cái)務(wù)管理15-展示頁

【摘要】構(gòu)建我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)宏觀運(yùn)行模式——正反饋機(jī)制理論的應(yīng)用姚洪珠鄧飛其(華南理工大學(xué)系統(tǒng)工程研究所510640)摘要我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)已有15年多的歷史，總體發(fā)展比較緩慢。從系統(tǒng)角度看，是由于行業(yè)內(nèi)部沒有建立起有效的正反饋動(dòng)力機(jī)制。本文應(yīng)用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)正反饋機(jī)制理論，構(gòu)建我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)宏觀發(fā)展的三個(gè)正反饋機(jī)制運(yùn)行模式，以供決策參考。關(guān)鍵詞風(fēng)險(xiǎn)投資正反饋機(jī)制

2025-07-06 07:56

金融工程與財(cái)務(wù)管理22-展示頁

【摘要】建立有效的銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)*本研究由國家自然科學(xué)基金(No.70071045)、北京金高科技研究院贊助劉榕俊1、陶鑠1、楊曉光11中國科學(xué)院管理、決策與信息系統(tǒng)開放研究實(shí)驗(yàn)室北京100080陳斌22中國銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部北京1000818摘要利用內(nèi)部評(píng)級(jí)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理是當(dāng)前銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的發(fā)展趨勢(shì)。本文綜述了建立內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)的原則和方法，同時(shí)結(jié)合我國實(shí)

2025-07-06 07:22

金融工程與財(cái)務(wù)管理18-展示頁

【摘要】差異產(chǎn)品企業(yè)兼并研究化冰*化冰，男，1972年生，博士研究生。主要研究方向：企業(yè)兼并理論。上海交通大學(xué)A9912021（200030），陳宏民（上海交通大學(xué)系統(tǒng)工程研究所，200030）摘要通過生產(chǎn)能力約束的產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)模型,研究了差異產(chǎn)品企業(yè)兼并的動(dòng)機(jī)。結(jié)果表明，在某些產(chǎn)業(yè)中，當(dāng)產(chǎn)品之間的差異性較大時(shí)，企業(yè)有兼并動(dòng)機(jī)；政府與企業(yè)可能存在著利益上的沖突。關(guān)鍵詞差異產(chǎn)

2025-07-06 06:41

金融工程與財(cái)務(wù)管理5-展示頁

【摘要】股票期權(quán)的激勵(lì)原理及實(shí)施中的相關(guān)問題分析熊勇清*E-mail：xyq@Tel:0731-8837413,13974810756（中南大學(xué)工商管理學(xué)院，410083）摘要本文在分析了傳統(tǒng)薪酬體系所存在問題的基礎(chǔ)上，闡述了經(jīng)理股票期權(quán)（ExecutiveStockOption,ESO）的基本特點(diǎn)和組成要素，分析了ESO激勵(lì)的基本邏輯、具體作用，探討了我

2025-07-06 06:13

金融工程與財(cái)務(wù)管理25-展示頁

【摘要】金融工程的核心技術(shù)及其應(yīng)用研究郭菊娥邢公奇郭菊娥系西安交通大學(xué)管理學(xué)院，邢公奇系西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院（西安交通大學(xué)，西安，710049）摘要本文從現(xiàn)金流的視角，高度闡述了無套利分析、分解、組合和整合的金融工程技術(shù)，給出了金融工程技術(shù)在套期保值、套利、投機(jī)和構(gòu)造組合應(yīng)用方面的典型案例，提出了我國應(yīng)用金融工程技術(shù)解決現(xiàn)實(shí)問題的構(gòu)想。關(guān)鍵詞金融工程技術(shù)；分解；

2025-07-05 20:49

金融工程與財(cái)務(wù)管理17-展示頁

【摘要】基于成交量標(biāo)度的股價(jià)動(dòng)力學(xué)分析*國家杰出青年科學(xué)基金（70025303）和教育部跨世紀(jì)優(yōu)秀人才資助項(xiàng)目吳文鋒吳沖鋒**吳文鋒，1975年生，博士研究生，Email:wenfengwu@。吳沖鋒，1962年生，博士，教授，博導(dǎo)。主要研究方向：金融工程與金融復(fù)雜性。（上海交通大學(xué)管理學(xué)院，200052）摘要傳統(tǒng)的基于時(shí)間標(biāo)度的股價(jià)動(dòng)力學(xué)分析方法缺乏考慮成交

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金融工程與財(cái)務(wù)管理21-展示頁

【摘要】對(duì)上市公司虧損的財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)的研究蔣屏范昕蔣屏，1958年出生，教授，碩導(dǎo)。主要研究方向：財(cái)務(wù)管理范昕，1976年出生，碩士研究生。專業(yè)方向：財(cái)務(wù)管理(對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)工商管理學(xué)院，100029）摘要本文隨機(jī)抽查了四家機(jī)械行業(yè)上市公司的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),運(yùn)用單變量模型進(jìn)行分析，得出在企業(yè)虧損前其獲利能力指標(biāo)對(duì)每股收益的影響較大。通過多變量分析建立判定方程，得出

2025-07-05 20:53

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【摘要】證券市場(chǎng)資產(chǎn)重組的績(jī)效分析*本文是國家社科基金項(xiàng)目（00BJY0909）的階段性成果之一。徐潤(rùn)萍**：證券投資學(xué)、資產(chǎn)重組與并購。中天證券研究院兼職研究員。（江西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院，330013）摘要本文對(duì)我國證券市場(chǎng)資產(chǎn)重組的典型案例跟蹤研究，從實(shí)證角度分析資產(chǎn)重組運(yùn)作過程中的成本與效益。揭示實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)重組對(duì)上市公司價(jià)值提升的影響關(guān)鍵詞實(shí)質(zhì)性重組公

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金融工程與財(cái)務(wù)管理6-展示頁

【摘要】開放市場(chǎng)中利率平價(jià)理論的分析和運(yùn)用張晨*張晨，1968出生，碩士，講師。主要研究方向：金融學(xué)、國際金融。(合肥工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院230009)摘要本文著重分析利率平價(jià)理論在開放金融市場(chǎng)中的匯率決定作用，以及市場(chǎng)投機(jī)活動(dòng)對(duì)利率平價(jià)的影響，從而尋求適合我國企業(yè)運(yùn)作的防范風(fēng)險(xiǎn)的方案。關(guān)鍵詞利率平價(jià)套利掉期時(shí)間套匯理財(cái)1引言生產(chǎn)

2025-07-05 21:01

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【摘要】從知識(shí)管理的角度看商業(yè)銀行之分行結(jié)構(gòu)—對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)授信之最佳化分行設(shè)計(jì)江怡慧*江怡慧，1970年出生，碩士，大華技術(shù)學(xué)院國際貿(mào)易系講師。Email:lianlon@(臺(tái)灣大華技術(shù)學(xué)院國際貿(mào)易系，臺(tái)灣,30741)摘要高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是國家發(fā)展的重要命脈，商業(yè)銀行面對(duì)此種變動(dòng)快、風(fēng)險(xiǎn)高的產(chǎn)業(yè)，若要做好授信工作，從知識(shí)管理的角度來看，有必要設(shè)計(jì)最適合的分行結(jié)構(gòu)，使銀

2025-07-06 07:33

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