【正文】 貼現(xiàn)利率。第三，建立一個(gè)合理、聯(lián)動(dòng)的利率結(jié)構(gòu)體系。4利率發(fā)揮作用的條件第一，微觀經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的變動(dòng)比較敏感。3（一）利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用，進(jìn)而會(huì)影響人們對(duì)金融資產(chǎn)的選擇。利率管制因素利率管制是指由政府有關(guān)部門(mén)直接規(guī)定利率水平或利率變動(dòng)的界限。2影響利率變化的其他因素風(fēng)險(xiǎn)因素在資金借貸行為當(dāng)中，風(fēng)險(xiǎn)越高貨幣資金的提供者向貨幣資金的需求者收取的利息率越高，反之，就是越低。 R=i+p根據(jù)實(shí)際利率的計(jì)算公式，實(shí)際利率存在三種情況：當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為正利率；當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為零；當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率。浮動(dòng)利率是指在借貸期內(nèi)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)上貨幣資金供求狀況的變化情況而定期進(jìn)行調(diào)整的利率。由非政府部門(mén)的民間金融組織，如銀行公會(huì)等，為了維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)所確定的利率是行業(yè)利率，行業(yè)利率對(duì)其行業(yè)成員具有一定的約束性。（2.）市場(chǎng)利率、官定利率和行業(yè)利率（按照利率的決定方式分類(lèi)）由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率是市場(chǎng)利率，市場(chǎng)利率按照市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)。例：銀行向借款人發(fā)放一筆10000元的貸款，約期3年后償還，若年利率為5%，單利計(jì)息，則到期后借款人要向銀行支付的利息為：C＝Prn＝100005%3＝1500（元）（2.）復(fù)利法 復(fù)利計(jì)息與單利計(jì)息相對(duì)應(yīng)，它要將上一期按本金計(jì)算出來(lái)的利息額并入本金，再一并計(jì)算利息。到期收益率：到期收益率是指投資人按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)債券并且一直持有到債券期滿時(shí)可以獲得的年平均收益率3利息的計(jì)量（1）.單利法 單利計(jì)息是指只按本金計(jì)算利息，而不將已取得的利息額加入本金再計(jì)算利息。2與利率密切相關(guān)的幾個(gè)概念.終值：一筆貨幣資金按照一定的利息率水平所計(jì)算出來(lái)的未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的金額，即本利和。利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)發(fā)揮著非常重要的作用，它可以將任何有收益的事物通過(guò)收益與利率的對(duì)比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額，這便是收益的資本化。2利息與收益的一般形態(tài)作為貨幣時(shí)間價(jià)值的外在表現(xiàn)形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)。第三章 利息與利率第一節(jié) 利息與收益的一般形態(tài)1貨幣的時(shí)間價(jià)值：就是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價(jià)值要大于其未來(lái)的價(jià)值。低利率環(huán)境和房產(chǎn)價(jià)格的持續(xù)飆升在很大程度上掩蓋了次級(jí)抵押貸款的風(fēng)險(xiǎn)。次貸危機(jī)便與信貸消費(fèi)文化有著直接的關(guān)系?！赫_答案』次級(jí)抵押貸款是指美國(guó)的一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。商業(yè)信用或是銀行信用都屬于信用的形式，從經(jīng)濟(jì)范疇上來(lái)講都屬于以支付本金和償還利息為條件的借貸行為，銀行信用的出現(xiàn)推動(dòng)了商業(yè)信用的發(fā)展。（3）商業(yè)信用的期限比較短，而銀行信用的期限可長(zhǎng)可短。答：商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別：（1）商業(yè)信用從參與主體上來(lái)講都是工商企業(yè)，而銀行信用的參與主體一個(gè)是工商企業(yè)另一個(gè)是銀行。消費(fèi)信用的過(guò)度發(fā)展會(huì)危及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的安全？答：個(gè)人部門(mén)都是貨幣資金的盈余部門(mén)，是貨幣資金的主要貸出者；非金融企業(yè)是赤字部門(mén)，是貨幣資金的主要需求者；政府部門(mén)通常也是貨幣資金的凈需求者；國(guó)外部門(mén)既可能是貨幣資金的提供者，也可能是貨幣資金的需求者；金融機(jī)構(gòu)是對(duì)盈余部門(mén)和赤字部門(mén)進(jìn)行資金調(diào)劑的部門(mén)。.作用：（雙重）積極作用：有利于促進(jìn)消費(fèi)品的生產(chǎn)與銷(xiāo)售，有利于擴(kuò)大一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)的消費(fèi)需求總量，從而促進(jìn)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（站在國(guó)家層面上講）提升了消費(fèi)者的消費(fèi)能力，生活質(zhì)量及其效用總水平。消費(fèi)信用的對(duì)象既存在商品資本也存在貨幣資本。5消費(fèi)信用：概念：是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于其消費(fèi)支出的一種信用形式。國(guó)家信用的參與主體中一方為政府，另一方為工商企業(yè)或自然人。目前以政府作為債務(wù)人的信用形式最為常見(jiàn)。銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，但銀行信用的產(chǎn)生與發(fā)展并不會(huì)取代商業(yè)信用，相反，銀行信用的良好發(fā)展會(huì)促進(jìn)商業(yè)信用的進(jìn)一步發(fā)展。銀行信用的期限可長(zhǎng)可短，數(shù)量可大可小，可以滿足存貸款人（即資金供求雙方）的多樣化需求。銀行信用的對(duì)象是貨幣資本。3銀行信用：概念：是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。4）票據(jù)抵押票據(jù)抵押是指持票人將商業(yè)票據(jù)作為質(zhì)押物向商業(yè)銀行申請(qǐng)抵押貸款的行為。票據(jù)背書(shū)轉(zhuǎn)讓就相當(dāng)于是票據(jù)轉(zhuǎn)讓人從受讓人處得到了資金融通。票據(jù)一經(jīng)簽發(fā)就相當(dāng)于出票人從持票人處得到了資金融通。商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，商業(yè)本票是一種承諾式票據(jù)；遠(yuǎn)期商業(yè)匯票有承兌行為，商業(yè)本票沒(méi)有承兌行為。局限性：商業(yè)信用在規(guī)模上、方向上、期限上等存在著局限性；2（1）商業(yè)票據(jù)的基本特征是一種有價(jià)票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價(jià)值；具有法定的式樣和內(nèi)容；是一種無(wú)因票證；可轉(zhuǎn)讓流通。商業(yè)信用的期限較短。.特征：商業(yè)信用屬于直接融資的范疇商業(yè)信用的對(duì)象是商品資本。（2）消極作用易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)并聚集，進(jìn)而威脅社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的正常運(yùn)行。3信用作用（1）信用在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用（2點(diǎn)）調(diào)劑貨幣資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。（2）間接融資優(yōu)點(diǎn)：①靈活便利；②分散投資、安全性高；③具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。缺點(diǎn)：①直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動(dòng)性在很大程度上受制于金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度與效率。③有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長(zhǎng)期使用的投資資金。2（1）直接融資的優(yōu)點(diǎn)①有利于引導(dǎo)貨幣資金合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)貨幣資金的合理配置。第二章 信用第一節(jié) 信用的含義與作用1信用從屬于兩個(gè)范疇：一個(gè)是道德范疇，一個(gè)是經(jīng)濟(jì)范疇。（4）國(guó)際收支調(diào)節(jié)形式多樣化，主要通過(guò)匯率機(jī)制、利率機(jī)制、國(guó)際貨幣基金組織的干預(yù)和貸款活動(dòng)來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡8特里芬難題：為了滿足世界各國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長(zhǎng)；而美元供應(yīng)的不斷增長(zhǎng)，將使美元同黃金的兌換性難以維持。（2）黃金非貨幣化。（3）建立一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織（IMF），對(duì)貨幣事項(xiàng)進(jìn)行國(guó)際磋商，促進(jìn)國(guó)際貨幣合作。“雙掛鉤”是指美元直接與黃金掛鉤，其他國(guó)家的貨幣與美元掛鉤。三是2005年7月21日，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制。答：一是人民幣是我國(guó)法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國(guó)境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收。又稱(chēng) 格雷欣法則。2財(cái)富貯藏職能：指貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)做社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來(lái)的職能第三節(jié) 貨幣制度1貨幣制度：是指國(guó)家對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進(jìn)行的一系列規(guī)定2貨幣制度的構(gòu)成要素：規(guī)定貨幣材料；規(guī)定貨幣單位；規(guī)定流通中貨幣的種類(lèi)（主幣和輔幣）；規(guī)定貨幣的法定支付能力（有限法償和無(wú)限法償）；規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。（3）支付手段：是貨幣作為價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移。馬克思依據(jù)勞動(dòng)價(jià)值說(shuō)，通過(guò)對(duì)價(jià)值形式發(fā)展的分析，論述了貨幣作為一般等價(jià)物產(chǎn)生的歷史過(guò)程。7貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物？答；貨幣是一個(gè)歷史范疇，貨幣的產(chǎn)生是與商品交換聯(lián)系在一起的，商品交換的發(fā)展經(jīng)歷了兩個(gè)階段：物物直接交換和通過(guò)媒介的商品交換。6信用貨幣：是在信用基礎(chǔ)上發(fā)行的，并在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。4對(duì)貨幣認(rèn)識(shí)？貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，其特征是它是衡量和表現(xiàn)一切商品價(jià)值的材料；它可用來(lái)購(gòu)買(mǎi)任何商品，具有與一切商品直接交換的能力。 第一章 貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣起源與形式1等價(jià)交換原則是商品交換的基本原則2價(jià)值形式經(jīng)歷了：簡(jiǎn)單價(jià)值形式；擴(kuò)大價(jià)值形式；一般等價(jià)形式；貨幣形式的發(fā)展歷程。3貨幣：當(dāng)某種商品從發(fā)揮一般等價(jià)物作用的幾種商品中分離出來(lái)，固定地充當(dāng)一般等價(jià)物，充當(dāng)商品交換的媒介時(shí)，貨幣就產(chǎn)生了。5貨幣形式演變（1）商品貨幣：實(shí)物貨幣 金屬貨幣（2）信用貨幣：紙幣 銀行券 存款貨幣 電子貨幣。是不足值貨幣。貨幣就是交換的媒介，它解決了物物交換中的矛盾。第二節(jié) 貨幣的職能1交易媒介職能：（1）計(jì)價(jià)單位：指用貨幣去計(jì)量商品和勞務(wù)的價(jià)值，賦予商品、勞務(wù)以價(jià)格形態(tài)，價(jià)值尺度（2）交易媒介：貨幣作為商品交換媒介并實(shí)現(xiàn)商品價(jià)值，作為交換媒介的貨幣必須是現(xiàn)實(shí)貨幣，但可以有貨幣符號(hào)代替。作為支付手段必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。3劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象：兩種市場(chǎng)價(jià)格不同而法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格偏高的貨幣就會(huì)被市場(chǎng)價(jià)格偏低的的貨幣排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場(chǎng)。4不兌現(xiàn)的信用貨幣制度特點(diǎn):(1)流通中的貨幣都是信用貨幣，主要有現(xiàn)金和存款組成（2）信用貨幣都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)投入到流通中去的（3）國(guó)家通過(guò)中央銀行的貨幣制度操作對(duì)信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理調(diào)控5我國(guó)人民幣制度的三項(xiàng)主要內(nèi)容。二是人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。6布雷頓森林體系的主要內(nèi)容：（1）以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行“雙掛鉤”的國(guó)際貨幣體系。（2）實(shí)行固定匯率制。7牙買(mǎi)加體系的核心內(nèi)容包括：（1）將業(yè)已形成的浮動(dòng)匯率和其他浮動(dòng)匯率制度合法化，國(guó)際貨幣基金組織對(duì)匯率政策進(jìn)行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動(dòng)幅度。（3）國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化。這種矛盾被稱(chēng)為“特里芬難題”9推動(dòng)貨幣形式由低級(jí)向高級(jí)不斷演變的動(dòng)力是什么？參考答案：推動(dòng)貨幣形式由低級(jí)向高級(jí)不斷演變的動(dòng)力是商品生產(chǎn)和商品交換活動(dòng)的不斷發(fā)展。經(jīng)濟(jì)范疇中的信用；是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為，因此，償還性與支付利息是信用活動(dòng)的基本特征。②有利于加強(qiáng)貨幣資金供給者對(duì)需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。④直接融資由于沒(méi)有金融機(jī)構(gòu)獲取利差等中間環(huán)節(jié)，因此，對(duì)于貨幣資金需求者來(lái)說(shuō)，籌資成本較低；對(duì)于貨幣資金供給者來(lái)說(shuō)，投資收益較高。②對(duì)貨幣資金供給者來(lái)說(shuō)，由于其要與資金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系，因而資金需求者的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要高于間接融資。缺點(diǎn)：①由于割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，從而減少了資金供給者對(duì)資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力；②金融機(jī)構(gòu)作為資金供求雙方的信用中介，要從其經(jīng)營(yíng)服務(wù)中獲取收益，這相應(yīng)增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。動(dòng)員閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人因各種原因未能及時(shí)、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性第二節(jié) 現(xiàn)代信用形式1商業(yè)信用：.概念：是指工商企業(yè)之間以賒銷(xiāo)或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。商業(yè)信用的參與主體均為工商企業(yè)。作用：溝通上下游企業(yè)之間的聯(lián)系，從而促進(jìn)生產(chǎn)和流通的順暢進(jìn)行。（2）商業(yè)票據(jù)的類(lèi)型商業(yè)票據(jù)有商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種基本形式。（3）幾種重要的商業(yè)票據(jù)行為1）票據(jù)簽發(fā)票據(jù)簽發(fā)又叫做出票，即出票人制作好一張商業(yè)票據(jù)并將其交給持票人的行為。2）票據(jù)背書(shū)票據(jù)背書(shū)就是指票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時(shí)，要在票據(jù)背面簽章并作日期記載，表明對(duì)票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負(fù)責(zé)。3）票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人通過(guò)向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)而獲得資金的行為。這里要注意：票據(jù)貼現(xiàn)與票據(jù)抵押是兩個(gè)不同的行為，票據(jù)貼現(xiàn)相當(dāng)于是持票人將商業(yè)票據(jù)賣(mài)斷給商業(yè)銀行，從商業(yè)銀行處融通到了資金，當(dāng)票據(jù)到期時(shí)由商業(yè)銀行主張票據(jù)上的權(quán)利，而票據(jù)抵押行為中，持票人只是把商業(yè)票據(jù)作為一種質(zhì)押物抵押給了銀行，從銀行取得了一筆貸款，當(dāng)貸款到償還期時(shí)，借款人要償還借款并贖回商業(yè)票據(jù)，票據(jù)到期后仍要由持票人主張票據(jù)上的權(quán)利。特征：銀行信用屬于間接融資的范疇。銀行信用的參與主體一個(gè)是工商企業(yè)，另一個(gè)是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)。作用：克服了商業(yè)信用自身的局限性，推動(dòng)了商業(yè)信用的發(fā)展。4國(guó)家信用：概念：是指以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。特點(diǎn)：國(guó)家信用屬于直接融資的范疇（國(guó)家通過(guò)發(fā)行債券方式從資金提供者那里籌集資金）目前國(guó)家信用的工具主要包括中央政府債券、地方政府債券和政府擔(dān)保債券三種。.作用：彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金進(jìn)而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。形式：分期付款、賒銷(xiāo)、消費(fèi)信貸；特點(diǎn)：消費(fèi)信用中既存在直接融資的情況也存在間接融資的情況。消費(fèi)信用的參與主體一方為工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，另一方為個(gè)人消費(fèi)者。（站在消費(fèi)者層面上講）有利于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品的更新?lián)Q代（站在企業(yè)層面上講）消極作用：消費(fèi)信用的過(guò)度發(fā)展會(huì)掩蓋消費(fèi)品的供求矛盾。7如何理解商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系？談?wù)劧咴谖覈?guó)的發(fā)展概況。（2）商業(yè)信用的對(duì)象是商品，而銀行信用的對(duì)象是貨幣。（4）商業(yè)信用自身存在著一系列的弊端，而銀行信用對(duì)于這些弊端都給予了很好的克服。 8說(shuō)說(shuō)次貸危機(jī)和消費(fèi)信用的聯(lián)系以及對(duì)我國(guó)的啟示。次級(jí)抵押貸款借款人的信用記錄比較差，由此造成次級(jí)抵押貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)比較大。消費(fèi)信用是指以消費(fèi)者個(gè)人為債務(wù)方的信用消費(fèi)方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽車(chē)貸款，住房按揭貸款和住房產(chǎn)權(quán)抵押貸款。美國(guó)的次貸危機(jī)證實(shí)消費(fèi)信用不可過(guò)度擴(kuò)張，這也警示我們提醒我們，一定要建立整套的監(jiān)管和預(yù)警機(jī)制，控制信用消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。利息：是貨幣時(shí)間價(jià)值的體現(xiàn)。貨幣資金的提供者將貨幣資金提供給需求者使用，貨幣資金需求者運(yùn)用貨幣資金從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得了利潤(rùn)，利潤(rùn)中要拿