【正文】 合理、聯(lián)動的利率結(jié)構(gòu)體系。4利率發(fā)揮作用的條件第一，微觀經(jīng)濟主體對利率的變動比較敏感。3（一）利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用，進而會影響人們對金融資產(chǎn)的選擇。利率管制因素利率管制是指由政府有關(guān)部門直接規(guī)定利率水平或利率變動的界限。2影響利率變化的其他因素風險因素在資金借貸行為當中，風險越高貨幣資金的提供者向貨幣資金的需求者收取的利息率越高，反之，就是越低。 R=i+p根據(jù)實際利率的計算公式，實際利率存在三種情況：當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；當名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零；當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率。浮動利率是指在借貸期內(nèi)會根據(jù)市場上貨幣資金供求狀況的變化情況而定期進行調(diào)整的利率。由非政府部門的民間金融組織，如銀行公會等，為了維護公平競爭所確定的利率是行業(yè)利率，行業(yè)利率對其行業(yè)成員具有一定的約束性。（2.）市場利率、官定利率和行業(yè)利率（按照利率的決定方式分類）由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率是市場利率，市場利率按照市場規(guī)律而自由變動。例：銀行向借款人發(fā)放一筆10000元的貸款，約期3年后償還，若年利率為5%，單利計息，則到期后借款人要向銀行支付的利息為：C＝Prn＝100005%3＝1500（元）（2.）復利法 復利計息與單利計息相對應，它要將上一期按本金計算出來的利息額并入本金，再一并計算利息。到期收益率：到期收益率是指投資人按照當前市場價格購買債券并且一直持有到債券期滿時可以獲得的年平均收益率3利息的計量（1）.單利法 單利計息是指只按本金計算利息，而不將已取得的利息額加入本金再計算利息。2與利率密切相關(guān)的幾個概念.終值：一筆貨幣資金按照一定的利息率水平所計算出來的未來某一時點上的金額，即本利和。利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)發(fā)揮著非常重要的作用，它可以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當于多大的資本金額，這便是收益的資本化。2利息與收益的一般形態(tài)作為貨幣時間價值的外在表現(xiàn)形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)。第三章 利息與利率第一節(jié) 利息與收益的一般形態(tài)1貨幣的時間價值：就是指同等金額的貨幣其現(xiàn)在的價值要大于其未來的價值。低利率環(huán)境和房產(chǎn)價格的持續(xù)飆升在很大程度上掩蓋了次級抵押貸款的風險。次貸危機便與信貸消費文化有著直接的關(guān)系。『正確答案』次級抵押貸款是指美國的一些貸款機構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。商業(yè)信用或是銀行信用都屬于信用的形式，從經(jīng)濟范疇上來講都屬于以支付本金和償還利息為條件的借貸行為，銀行信用的出現(xiàn)推動了商業(yè)信用的發(fā)展。（3）商業(yè)信用的期限比較短，而銀行信用的期限可長可短。答：商業(yè)信用與銀行信用的區(qū)別：（1）商業(yè)信用從參與主體上來講都是工商企業(yè)，而銀行信用的參與主體一個是工商企業(yè)另一個是銀行。消費信用的過度發(fā)展會危及社會經(jīng)濟生活的安全？答：個人部門都是貨幣資金的盈余部門，是貨幣資金的主要貸出者；非金融企業(yè)是赤字部門，是貨幣資金的主要需求者；政府部門通常也是貨幣資金的凈需求者；國外部門既可能是貨幣資金的提供者，也可能是貨幣資金的需求者；金融機構(gòu)是對盈余部門和赤字部門進行資金調(diào)劑的部門。.作用：（雙重）積極作用：有利于促進消費品的生產(chǎn)與銷售，有利于擴大一定時期內(nèi)一國的消費需求總量，從而促進一國的經(jīng)濟增長（站在國家層面上講）提升了消費者的消費能力，生活質(zhì)量及其效用總水平。消費信用的對象既存在商品資本也存在貨幣資本。5消費信用：概念：是指工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者個人提供的、用于其消費支出的一種信用形式。國家信用的參與主體中一方為政府，另一方為工商企業(yè)或自然人。目前以政府作為債務(wù)人的信用形式最為常見。銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，但銀行信用的產(chǎn)生與發(fā)展并不會取代商業(yè)信用，相反，銀行信用的良好發(fā)展會促進商業(yè)信用的進一步發(fā)展。銀行信用的期限可長可短，數(shù)量可大可小，可以滿足存貸款人（即資金供求雙方）的多樣化需求。銀行信用的對象是貨幣資本。3銀行信用：概念：是指銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的間接信用。4）票據(jù)抵押票據(jù)抵押是指持票人將商業(yè)票據(jù)作為質(zhì)押物向商業(yè)銀行申請抵押貸款的行為。票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓就相當于是票據(jù)轉(zhuǎn)讓人從受讓人處得到了資金融通。票據(jù)一經(jīng)簽發(fā)就相當于出票人從持票人處得到了資金融通。商業(yè)匯票是一種命令式票據(jù)，商業(yè)本票是一種承諾式票據(jù)；遠期商業(yè)匯票有承兌行為，商業(yè)本票沒有承兌行為。局限性：商業(yè)信用在規(guī)模上、方向上、期限上等存在著局限性；2（1）商業(yè)票據(jù)的基本特征是一種有價票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價值；具有法定的式樣和內(nèi)容；是一種無因票證；可轉(zhuǎn)讓流通。商業(yè)信用的期限較短。.特征：商業(yè)信用屬于直接融資的范疇商業(yè)信用的對象是商品資本。（2）消極作用易導致信用風險的出現(xiàn)并聚集，進而威脅社會經(jīng)濟生活的正常運行。3信用作用（1）信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟運行中的積極作用（2點）調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。（2）間接融資優(yōu)點：①靈活便利；②分散投資、安全性高；③具有規(guī)模經(jīng)濟。缺點：①直接融資的便利度、成本及其融資工具的流動性在很大程度上受制于金融市場的發(fā)達程度與效率。③有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。2（1）直接融資的優(yōu)點①有利于引導貨幣資金合理流動，實現(xiàn)貨幣資金的合理配置。第二章 信用第一節(jié) 信用的含義與作用1信用從屬于兩個范疇：一個是道德范疇，一個是經(jīng)濟范疇。（4）國際收支調(diào)節(jié)形式多樣化，主要通過匯率機制、利率機制、國際貨幣基金組織的干預和貸款活動來調(diào)節(jié)國際收支失衡8特里芬難題：為了滿足世界各國發(fā)展經(jīng)濟的需要，美元供應必須不斷增長；而美元供應的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以維持。（2）黃金非貨幣化。（3）建立一個永久性的國際金融機構(gòu)，即國際貨幣基金組織（IMF），對貨幣事項進行國際磋商，促進國際貨幣合作?！半p掛鉤”是指美元直接與黃金掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤。三是2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制。答：一是人民幣是我國法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個人不得拒收。又稱 格雷欣法則。2財富貯藏職能：指貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當做社會財富的一般代表保存起來的職能第三節(jié) 貨幣制度1貨幣制度：是指國家對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織和管理等進行的一系列規(guī)定2貨幣制度的構(gòu)成要素：規(guī)定貨幣材料；規(guī)定貨幣單位；規(guī)定流通中貨幣的種類（主幣和輔幣）；規(guī)定貨幣的法定支付能力（有限法償和無限法償）；規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。（3）支付手段：是貨幣作為價值的單方面轉(zhuǎn)移。馬克思依據(jù)勞動價值說，通過對價值形式發(fā)展的分析，論述了貨幣作為一般等價物產(chǎn)生的歷史過程。7貨幣是商品經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物？答；貨幣是一個歷史范疇，貨幣的產(chǎn)生是與商品交換聯(lián)系在一起的，商品交換的發(fā)展經(jīng)歷了兩個階段：物物直接交換和通過媒介的商品交換。6信用貨幣：是在信用基礎(chǔ)上發(fā)行的，并在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證。4對貨幣認識？貨幣是固定地充當一般等價物的特殊商品，其特征是它是衡量和表現(xiàn)一切商品價值的材料；它可用來購買任何商品，具有與一切商品直接交換的能力。第一章 貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣起源與形式1等價交換原則是商品交換的基本原則2價值形式經(jīng)歷了：簡單價值形式；擴大價值形式；一般等價形式；貨幣形式的發(fā)展歷程。3貨幣：當某種商品從發(fā)揮一般等價物作用的幾種商品中分離出來，固定地充當一般等價物，充當商品交換的媒介時，貨幣就產(chǎn)生了。5貨幣形式演變（1）商品貨幣：實物貨幣 金屬貨幣（2）信用貨幣：紙幣 銀行券 存款貨幣 電子貨幣。是不足值貨幣。貨幣就是交換的媒介，它解決了物物交換中的矛盾。第二節(jié) 貨幣的職能1交易媒介職能：（1）計價單位：指用貨幣去計量商品和勞務(wù)的價值，賦予商品、勞務(wù)以價格形態(tài)，價值尺度（2）交易媒介：貨幣作為商品交換媒介并實現(xiàn)商品價值，作為交換媒介的貨幣必須是現(xiàn)實貨幣，但可以有貨幣符號代替。作為支付手段必須是現(xiàn)實的貨幣。3劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象：兩種市場價格不同而法定價格相同的貨幣同時流通時，市場價格偏高的貨幣就會被市場價格偏低的的貨幣排斥，在價值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進入貯藏，而劣幣充斥市場。4不兌現(xiàn)的信用貨幣制度特點:(1)流通中的貨幣都是信用貨幣，主要有現(xiàn)金和存款組成（2）信用貨幣都是通過金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動投入到流通中去的（3）國家通過中央銀行的貨幣制度操作對信用貨幣的數(shù)量和結(jié)構(gòu)進行管理調(diào)控5我國人民幣制度的三項主要內(nèi)容。二是人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。6布雷頓森林體系的主要內(nèi)容：（1）以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系。（2）實行固定匯率制。7牙買加體系的核心內(nèi)容包括：（1）將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化，國際貨幣基金組織對匯率政策進行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。（3）國際儲備貨幣多元化。這種矛盾被稱為“特里芬難題”9推動貨幣形式由低級向高級不斷演變的動力是什么？參考答案：推動貨幣形式由低級向高級不斷演變的動力是商品生產(chǎn)和商品交換活動的不斷發(fā)展。經(jīng)濟范疇中的信用；是指以償還本金和支付利息為條件的借貸行為，因此，償還性與支付利息是信用活動的基本特征。②有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提高貨幣資金的使用效益。④直接融資由于沒有金融機構(gòu)獲取利差等中間環(huán)節(jié)，因此，對于貨幣資金需求者來說，籌資成本較低；對于貨幣資金供給者來說，投資收益較高。②對貨幣資金供給者來說，由于其要與資金的需求者直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系和所有權(quán)關(guān)系，因而資金需求者的經(jīng)營狀況會直接影響其本金的收回和收益率的高低，其在直接融資中承擔的風險要高于間接融資。缺點：①由于割斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，從而減少了資金供給者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力；②金融機構(gòu)作為資金供求雙方的信用中介，要從其經(jīng)營服務(wù)中獲取收益，這相應增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的投資收益。動員閑置資金，推動經(jīng)濟增長。信用風險是指債務(wù)人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性第二節(jié) 現(xiàn)代信用形式1商業(yè)信用：.概念：是指工商企業(yè)之間以賒銷或預付貨款等形式相互提供的信用。商業(yè)信用的參與主體均為工商企業(yè)。作用：溝通上下游企業(yè)之間的聯(lián)系，從而促進生產(chǎn)和流通的順暢進行。（2）商業(yè)票據(jù)的類型商業(yè)票據(jù)有商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種基本形式。（3）幾種重要的商業(yè)票據(jù)行為1）票據(jù)簽發(fā)票據(jù)簽發(fā)又叫做出票，即出票人制作好一張商業(yè)票據(jù)并將其交給持票人的行為。2）票據(jù)背書票據(jù)背書就是指票據(jù)持有人在轉(zhuǎn)讓票據(jù)時，要在票據(jù)背面簽章并作日期記載，表明對票據(jù)的轉(zhuǎn)讓負責。3）票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人通過向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓票據(jù)而獲得資金的行為。這里要注意：票據(jù)貼現(xiàn)與票據(jù)抵押是兩個不同的行為，票據(jù)貼現(xiàn)相當于是持票人將商業(yè)票據(jù)賣斷給商業(yè)銀行，從商業(yè)銀行處融通到了資金，當票據(jù)到期時由商業(yè)銀行主張票據(jù)上的權(quán)利，而票據(jù)抵押行為中，持票人只是把商業(yè)票據(jù)作為一種質(zhì)押物抵押給了銀行，從銀行取得了一筆貸款，當貸款到償還期時，借款人要償還借款并贖回商業(yè)票據(jù)，票據(jù)到期后仍要由持票人主張票據(jù)上的權(quán)利。特征：銀行信用屬于間接融資的范疇。銀行信用的參與主體一個是工商企業(yè)，另一個是銀行或非銀行的金融機構(gòu)。作用：克服了商業(yè)信用自身的局限性，推動了商業(yè)信用的發(fā)展。4國家信用：概念：是指以政府作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。特點：國家信用屬于直接融資的范疇（國家通過發(fā)行債券方式從資金提供者那里籌集資金）目前國家信用的工具主要包括中央政府債券、地方政府債券和政府擔保債券三種。.作用：彌補財政赤字，籌集建設(shè)資金進而推動國民經(jīng)濟的發(fā)展。形式：分期付款、賒銷、消費信貸；特點：消費信用中既存在直接融資的情況也存在間接融資的情況。消費信用的參與主體一方為工商企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)，另一方為個人消費者。（站在消費者層面上講）有利于促進企業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品的更新?lián)Q代（站在企業(yè)層面上講）消極作用：消費信用的過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求矛盾。7如何理解商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系？談?wù)劧咴谖覈陌l(fā)展概況。（2）商業(yè)信用的對象是商品，而銀行信用的對象是貨幣。（4）商業(yè)信用自身存在著一系列的弊端，而銀行信用對于這些弊端都給予了很好的克服。 8說說次貸危機和消費信用的聯(lián)系以及對我國的啟示。次級抵押貸款借款人的信用記錄比較差，由此造成次級抵押貸款的信用風險比較大。消費信用是指以消費者個人為債務(wù)方的信用消費方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽車貸款，住房按揭貸款和住房產(chǎn)權(quán)抵押貸款。美國的次貸危機證實消費信用不可過度擴張，這也警示我們提醒我們，一定要建立整套的監(jiān)管和預警機制，控制信用消費的風險。利息：是貨幣時間價值的體現(xiàn)。貨幣資金的提供者將貨幣資金提供給需求者使用，貨幣資金需求者運用貨幣資金從事生產(chǎn)經(jīng)營活動獲得了利潤，利潤中要拿出部分以利息的形式交給貨幣資金的提供者，剩余部分作為自己的生產(chǎn)經(jīng)營所得。C（收益）=