【正文】 （二）會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出是否同意的決定?！鯐?huì)員權(quán)利有：（1）參加會(huì)員大會(huì)；（2）選舉權(quán)與被選舉權(quán)；（3）提議權(quán)和表決權(quán)；（4）參加證券交易，享受交易所服務(wù)；（5）監(jiān)督權(quán)；（6）按規(guī)定轉(zhuǎn)讓交易席位等。（5）證交所的其他條件合格者向交易所提出申請(qǐng)，經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為會(huì)員?！酰沙龆噙x題）證券交易所從證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任的資格及能力、組織機(jī)構(gòu)、人員素質(zhì)等方面規(guī)定入會(huì)條件。內(nèi)容包括總則、會(huì)員資格管理、席位與交易權(quán)限管理、證券交易及相關(guān)業(yè)務(wù)管理、日常管理、監(jiān)督檢查和紀(jì)律處分等?！胀〞?huì)員是境內(nèi)證券公司▲特別會(huì)員是境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。（三）證券交易機(jī)制目標(biāo)（熟悉）證券交易機(jī)制的目標(biāo)主要有：第二節(jié)　證券交易所的會(huì)員、席位和交易單元一、會(huì)員制度上海、深圳證券交易所都采用會(huì)員制。做市商收入來(lái)源是買賣證券的差價(jià)。報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買方訂單和賣方訂單共同驅(qū)動(dòng)。（二）指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng) 從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有指令驅(qū)動(dòng)和報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)?！B續(xù)交易的特點(diǎn)：①市場(chǎng)為投資者提供了交易的即時(shí)性。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交▲定期交易的特點(diǎn)：①批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性。□特點(diǎn)有：第一，批量指令可以提供價(jià)格的穩(wěn)定性；第二，指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。三、證券交易機(jī)制（一）定期交易和連續(xù)交易（熟悉）▲證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，定期交易系統(tǒng)。：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度；二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范；三是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。（6）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢。（4）證券交易所上市證券交易的清算和交收。（2）證券的存管和過(guò)戶。（六）證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。3）主要交易方式包括債券現(xiàn)貨交易和債券回購(gòu)，債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交三個(gè)交易步驟。如銀行間債券市場(chǎng)。我國(guó)在2002年6月開(kāi)始運(yùn)作的商業(yè)銀行記賬式國(guó)債柜臺(tái)市場(chǎng)就采用這樣的交易方式。柜臺(tái)交易又稱店頭市場(chǎng)，交易是一對(duì)一的方式，轉(zhuǎn)讓價(jià)格一般由證券公司依據(jù)投資者的接受程度報(bào)出?！渌灰姿?。 ▲ 我國(guó)證交所采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)，理事會(huì)是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會(huì)下面可設(shè)其他專門委員會(huì)。（除第七項(xiàng)外，答案一目了然）?！踝饔迷谟冢阂皇?，為證券提供交易條件；二是，提供公開(kāi)、公平、充分的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價(jià)格；三是，實(shí)施公開(kāi)、公正和及時(shí)的信息披露；四是提供安全 便利迅捷的交易與服務(wù)。□又稱“場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)”，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定?！醴肿C券交易所和其他交易所?？筛鶕?jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整（向上）。（掌握）(必考題)證券公司七大業(yè)務(wù)：（1）證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、與證券有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)（2）證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)前三項(xiàng)業(yè)務(wù)注冊(cè)資本最低限額5000萬(wàn)元；后四大業(yè)務(wù)一項(xiàng)的為1億元；后四大業(yè)務(wù)2項(xiàng)以上的為5億元。（6）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施。（4）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有證券從業(yè)資格。（2）主要股東具有持續(xù)盈利能力，信譽(yù)良好，最近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元。（四）證券公司：在我國(guó)，證券公司是指依照《公司法》規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)的、經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)具有托管人資格的商業(yè)銀行作為托管人，并委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市除B股以外的股票、國(guó)債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、封閉式基金、經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的開(kāi)放式基金，還可參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購(gòu)。▲（可出成多選題）我國(guó)規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈(zèng)送的股票。機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。（三）證券交易參與人▲證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。信用交易是投資者通過(guò)交付保證金取得經(jīng)紀(jì)人信用而進(jìn)行的交易，也稱為融資融券交易。債券回購(gòu)交易就是指?jìng)I賣雙方在成交的同時(shí)，約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。：是證券買賣雙方在成交后就辦理交收手續(xù)。具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特性。（4）可轉(zhuǎn)換債券交易：是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券。金融期權(quán)的基本類型是買入期權(quán)和賣出期權(quán)。主要有外匯期貨、利率期貨以及股權(quán)類期貨。權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類，分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證，認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)，也有交易的價(jià)值。：公正地對(duì)待證券交易的參與各方（注意同公平原則的區(qū)別，公正原則一般會(huì)有公正兩字，公平原則一般有公平或平等的字眼）二、證券交易基本要素（一）證券交易的種類（熟悉）按交易對(duì)象品種劃分四種：股票交易、債券交易、基金交易以及其他金融衍生工具的交易。：核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。證券之所以能夠流動(dòng)，是因?yàn)樗赡軒?lái)一定得收益。（多選）證券的A流動(dòng)性B收益性和C風(fēng)險(xiǎn)性。▲證券交易與證券發(fā)行的關(guān)系：一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對(duì)象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提。 第一章　證券交易概述第一節(jié)　證券交易的概念、基本要素和交易機(jī)制一、證券交易的概念及原則（一）證券交易的概念及其特征（掌握）。證券交易是指已發(fā)行的證券在證券市場(chǎng)上買賣或轉(zhuǎn)讓的活動(dòng)。另一方面，證券交易使證券的流動(dòng)性特征顯示出來(lái)，從而有利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。(不包括期限性)。（二）我國(guó)證券交易市場(chǎng)發(fā)展歷程（三）證券交易的原則（掌握）證券交易必須遵循“三公”原則，即公開(kāi)、公平、公正原則。：參與各方具有平等的法律地位。（1）權(quán)證交易▽權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。我國(guó)目前的權(quán)證都在證券交易所進(jìn)行交易。（2）金融期貨交易:是指以金融期貨合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。（3）金融期權(quán)交易:是指以金融期權(quán)合約為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。按基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)可以分為股權(quán)類期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)以及互換期權(quán)等。▽可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對(duì)象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)。（二）證券交易的方式（熟悉）現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易和期貨交易、回購(gòu)交易、信用交易。：更多地具有短期融資的屬性，通常在債券交易中運(yùn)用。具有短期融資的屬性。我國(guó)已經(jīng)可以進(jìn)行信用交易了（2010年3月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開(kāi)始接受融資融券交易的申報(bào)）。分為個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者?！鴱耐顿Y者買賣證券的基本途徑來(lái)看，主要有兩條：一是直接進(jìn)入交易場(chǎng)所自行買賣證券，二是委托經(jīng)紀(jì)人代理買賣證券?！话愕木惩馔顿Y者可以投資在證券交易所上市的外資股（即B股）?！^合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局發(fā)布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》規(guī)定的條件，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國(guó)證券市場(chǎng)，并取得國(guó)家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種。（掌握）（1）有符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程。（3）具有符合本法規(guī)定的注冊(cè)資本。（5）有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制制度。（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。為實(shí)繳資本。只多不少（五）證券交易場(chǎng)所：是供已發(fā)行的證券進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。（1）證券交易所。其本身不持有證券，也不進(jìn)行證券的買賣，不能決定證券交易的價(jià)格?！C券交易所的職能有：①提供場(chǎng)所和設(shè)施；②制定業(yè)務(wù)規(guī)則；③接受安排證券上市；④組織監(jiān)督證券交易；⑤對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管；⑥對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管；⑦設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；⑧公布市場(chǎng)信息?！C券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：①以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；②新聞出版業(yè)；③發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料；④為他人提供擔(dān)保等。證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任免。證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。金融機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)既是證券交易的組織者，也是證券交易的參加者。隨著證券交易市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，其他交易所，也有一些集中性交易市場(chǎng)。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其他交易場(chǎng)所▲我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的基本情況：1）1997年6月成立 2）目前，我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主要參與者（境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、可經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行）。4）我國(guó)現(xiàn)行開(kāi)展的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)也屬于其他交易場(chǎng)所。（掌握）（1）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立。（3）證券持有人名冊(cè)登記。（5）受發(fā)行人委托派發(fā)證券權(quán)益。（7）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，它是從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一個(gè)分公司。成交的時(shí)點(diǎn)是不連續(xù)的，一段時(shí)間內(nèi)的委托訂單在某一約定的時(shí)刻加以匹配。連續(xù)交易系統(tǒng)。②指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對(duì)比較低。②交易過(guò)程中可以提供更多的市場(chǎng)價(jià)格信息。從交易價(jià)格的決定特點(diǎn)劃分，有：指令驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。□特點(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買賣的力量直接決定；第二，投資者買賣證券的對(duì)手是其他投資者。是一種連續(xù)交易商市場(chǎng)，或稱“做市商市場(chǎng)”，做市商給出雙向報(bào)價(jià)，投資者之間并不直接成交，而是從做市商手中買賣證券。□特點(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定；第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。證券交易所接納的會(huì)員分為普通會(huì)員和特別會(huì)員。證券交易所要對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)督管理，其中重要的一環(huán)是制定具體的會(huì)員管理規(guī)則。（一）證券交易所會(huì)員的資格、權(quán)利和義務(wù)（掌握）會(huì)員資格?！踔饕校海?）合格的證券公司；（2）良好的信譽(yù)、業(yè)績(jī)和合格的資本；（3）合格的組織機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)人員；（4）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，按規(guī)定繳納各項(xiàng)會(huì)員經(jīng)費(fèi)。會(huì)員權(quán)利與義務(wù)。上交所會(huì)員義務(wù)有：（1）派遣合格代表入場(chǎng)從事證券交易活動(dòng)（深證無(wú)此項(xiàng)規(guī)定）；（2）按規(guī)定繳納各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)并提信息資料；（其他答案一目了然）。同意接納 頒發(fā)資格證者書 予以公告。定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表；每年4月30日前報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告等。交易所對(duì)會(huì)員的交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，重點(diǎn)是可能影響證券交易價(jià)格或交易量的異常交易行為?！鯇?duì)問(wèn)題會(huì)員采取措施包括：（1）口頭警示；（2）書面警示；（3）要求整改：（4）約見(jiàn)談話；（5）專項(xiàng)調(diào)查；（6）暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；（7）提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。會(huì)員受5項(xiàng)嚴(yán)厲措施的應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)在其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所公示。（前面2項(xiàng)）。特別會(huì)員的管理?！跆貏e會(huì)員的權(quán)利有：（1）列席會(huì)員大會(huì)；（2）建議權(quán)；（3）接受服務(wù)權(quán)。二、交易席位和交易單元（一）交易席位是在交易大廳內(nèi)進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事交易業(yè)務(wù)，交易席位代表了會(huì)員在證券交易所擁有的權(quán)益，是會(huì)員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。交易員（紅馬甲）報(bào)盤。電腦報(bào)盤。 □根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為： 普通席位。 專用席位（09年調(diào)整了內(nèi)容）。 □根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為： 代理席位。 自營(yíng)席位。取得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資格；二是，繳納席位費(fèi)。經(jīng)批準(zhǔn)的商業(yè)銀行可向交易所申請(qǐng)專門用于賣出證券公司質(zhì)押股票的專用席位；保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、資產(chǎn)管理公司可申請(qǐng)取得專用席位；基金管理公司可申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓向證券公司租用的A股席位。權(quán)利之一是參加交易，參加交易先要取得交易席位。證券交易所會(huì)員可以向證券交易所提出申請(qǐng)購(gòu)買席位，也可以在證券交易所會(huì)員之間轉(zhuǎn)讓席位。（2）每個(gè)席位自動(dòng)享有一個(gè)交易單元的使用權(quán)。（深圳證券交易所1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)流速為每秒15筆）（4）每個(gè)席位每年自動(dòng)享有交易類和非交易類申報(bào)各2萬(wàn)筆流量的使用權(quán)。①證券交易所會(huì)員不得共有席位，席位也不得退回證券交易所。③席位只能在會(huì)員間轉(zhuǎn)讓。會(huì)員轉(zhuǎn)讓席位，應(yīng)當(dāng)簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并向證券交易所提出申請(qǐng)?！鴮?duì)存在欠費(fèi)或不履行證券交易所規(guī)定義務(wù)的會(huì)員，證券交易所可不受理其席位轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)。席位不得退回，但經(jīng)批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓 審核時(shí)間為5個(gè)工作日內(nèi)。（三）交易單元（熟悉）▲交易單元是取得席位后申請(qǐng)?jiān)O(shè)立的、參與證券交易與接受服務(wù)的基本業(yè)務(wù)單位。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體▲深圳交易所交易單元相關(guān)事宜：①深圳證券交易所會(huì)員取得席位后，可根據(jù)業(yè)務(wù)需要向交易所申請(qǐng)1個(gè)或1個(gè)以上的交易單元②深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)和業(yè)務(wù)許可范圍，為其設(shè)立的交易單元設(shè)定了交易其業(yè)務(wù)權(quán)限包括：（1）證券品種或特定品種的交易；（2）大宗交易；（3）協(xié)議轉(zhuǎn)讓；（4）ETF、LOF及非上市開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回；（5）融資融券交易；（6）特定證券的主交易商報(bào)價(jià)（三板交易）；其他等③深圳證券交易所根據(jù)會(huì)員的申請(qǐng)，為交易單元提供使用交易所交易系統(tǒng)資源和獲取交易系統(tǒng)服務(wù)的功能：(提供如下服務(wù)（1）申報(bào)指令；（2）獲取交易回報(bào)；（3）獲取交易信息及新聞公告；（4）