【正文】 租賃業(yè)市場概況 24二、德國租賃業(yè)稅收情況 25第三章 行業(yè)政策環(huán)境分析 27第一節(jié) 合同和財產(chǎn)法 27一、國外的情況 27二、我國的立法情況 28第二節(jié) 會計和稅務(wù)法規(guī) 29一、會計準(zhǔn)則 29二、稅收法規(guī) 33第三節(jié) 租賃公司機(jī)構(gòu)管理法 34一、新《外商投資租賃公司審批管理辦法》 34二、新《金融租賃公司管理辦法》 34第四章 融資租賃創(chuàng)新產(chǎn)品介紹 36第一節(jié) 融資租賃保理 36一、租賃保理原理 36二、租賃保理業(yè)務(wù)的基本操作流程 36三、實務(wù)操作模式 37第二節(jié) 其他融資租賃創(chuàng)新產(chǎn)品 40一、融資租賃信托計劃 40二、以財政為投資對象的財政租賃，應(yīng)收帳款買斷融資租賃 40三、一攬子融資租賃計劃 40第五章 中國融資租賃行業(yè)發(fā)展概況 41第一節(jié) 我國融資租賃行業(yè)發(fā)展簡史 41一、19801986年，初創(chuàng)階段 41二、19871996年，迅猛發(fā)展階段 41三、19972000年，風(fēng)險全面爆發(fā) 41四、20012006，制度建設(shè)基本完善 42第二節(jié) 2008年中國融資租賃行業(yè)發(fā)展分析 43一、融資租賃業(yè)務(wù)增長迅速 43二、專業(yè)化經(jīng)營模式逐漸顯現(xiàn) 43三、金融機(jī)構(gòu)支持力度明顯加大 44四、租賃滲透率分析 44第三節(jié) 銀行系金融租賃公司簡介 46一、銀行系金融租賃股份有限公司介紹 46二、我國商業(yè)銀行發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)的SWOT分析 49三、對發(fā)展我國商業(yè)銀行金融租賃業(yè)務(wù)的建議 51第六章 子行業(yè)分析 53第一節(jié) 醫(yī)療設(shè)備租賃業(yè) 53一、國內(nèi)外醫(yī)療設(shè)備生產(chǎn)行業(yè)的市場發(fā)展?fàn)顩r 53二、醫(yī)療設(shè)備融資租賃的優(yōu)勢 55三、醫(yī)療機(jī)構(gòu)的租賃模式 55四、醫(yī)療設(shè)備租賃市場分析 57五、醫(yī)療設(shè)備租賃市場預(yù)測 59第二節(jié) 機(jī)械設(shè)備租賃市場 62一、國際機(jī)械設(shè)備租賃市場簡介 62二、我國機(jī)械設(shè)備租賃市場簡介 63三、國內(nèi)機(jī)械設(shè)備融資租賃市場預(yù)測 65第三節(jié) 飛機(jī)租賃市場 67一、對飛機(jī)租賃的市場需求 67二、國外飛機(jī)融資租賃交易 68三、國內(nèi)飛機(jī)租賃現(xiàn)狀 70四、巨大的潛在需求 71第四節(jié) 船舶租賃市場 72一、融資租賃具有的優(yōu)勢 72二、實踐中可采用的融資租賃模式 73三、國內(nèi)船舶融資租賃市場發(fā)展現(xiàn)狀及預(yù)測 74第七章 重點企業(yè)介紹 76第一節(jié) 租賃企業(yè)整體狀況 76第二節(jié) 華融金融租賃股份有限公司 77一、公司簡介 77二、公司業(yè)績 77二、公司營銷模式——浙租模式 78第三節(jié) 中銀航空租賃公司 80一、公司簡介 80二、公司業(yè)績 80三、中銀航空租賃的業(yè)務(wù)模型及經(jīng)驗 82第四節(jié) 遠(yuǎn)東國際租賃有限公司 84一、公司簡介 84二、公司經(jīng)營范圍 84三、公司業(yè)績 85四、公司近況 85五、業(yè)績展望 85第八章 行業(yè)授信風(fēng)險分析及提示 86第一節(jié) 經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險 86一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境對行業(yè)的影響及風(fēng)險提示 86二、貨幣政策對行業(yè)的影響及風(fēng)險提示 87第二節(jié) 承租人信用風(fēng)險及風(fēng)險提示 91一、信用風(fēng)險 91二、風(fēng)險提示 91第三節(jié) 市場競爭風(fēng)險及風(fēng)險提示 93第九章 行業(yè)授信機(jī)會及建議 94一、總體授信機(jī)會及建議 94二、子行業(yè)授信機(jī)會及建議 94附 表表1 租賃與融資租賃的對比表 2表2 不同方案對投資第一年公司收益和現(xiàn)金流量的影響 8表3 經(jīng)營租賃、融資租賃和購買三個方案對Y公司現(xiàn)金流量影響比較表 8表4 不同方式對企業(yè)財務(wù)比率的影響 9表5 各類租賃公司比較表 10表6 2004年全球租賃市場各大洲或地區(qū)總量情況 11表7 2004年租賃總量排名全球前五十的國家和地區(qū)的情況 12表8 2004年全球LFG/GDP滲透率排名前五十的國家或地區(qū)情況 14表9 德國租賃滲透率 24表10 按資產(chǎn)分類的租賃投資 24表11 按客戶分類的租賃投資 25表12 財務(wù)組成觀和全部資產(chǎn)觀對資產(chǎn)負(fù)債表影響的比較表 32表13 財務(wù)組成觀和全部資產(chǎn)觀對利潤表影響的比較表 32表14 19801986年金融租賃公司成立情況 41表15 2006年租賃行業(yè)資本充足率 42表16 2008年租賃業(yè)市場滲透率估算表 45表17 銀行系金融租賃股份有限公司信息表 46表18 我國醫(yī)療器械行業(yè)銷售收入與利潤增長情況表 55表19 部分國內(nèi)外工程機(jī)械制造商融資租賃公司一覽表 62表20 窄機(jī)身飛機(jī)的各年余值 68表21 商用飛機(jī)中租用的飛機(jī)所占的比例 71表22 租用飛機(jī)的航空公司占全部航空公司的比例 71表23 全球商用飛機(jī)的機(jī)型比例 71表24 全球未來二十年商用飛機(jī)增長的預(yù)期 71表25 央行2008年主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及存貸款利率調(diào)整表 89表26 央行2008年存款準(zhǔn)備金率調(diào)整表 90附 圖圖1 租賃交易流程 1圖2 典型融資租賃交易流程圖 3圖3 融資性金融租賃流程圖 4圖4 租賃保理基本操作流程 36圖5 普通租賃保理業(yè)務(wù)融資模式結(jié)構(gòu)圖 37圖6 結(jié)構(gòu)性保理融資流程圖 38圖7 回租保理模式流程圖 38圖8 貸款與保理結(jié)合的融資模式 39圖9 租賃的四大支柱 42圖10 04－08租賃和商務(wù)服務(wù)固定資產(chǎn)投資的估算值變化 44圖11 2008年月租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資額及租賃滲透率 45圖12 工銀金融租賃有限公司組織結(jié)構(gòu)圖 48圖13 民生金融租賃有限公司組織結(jié)構(gòu)圖 49圖14 華融金融租賃股份有限公司組織體系 77圖15 中銀航空租賃業(yè)務(wù)模型 82圖16 遠(yuǎn)東國際租賃有限公司組織體系 84圖17 歷年融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模 8799 / 115第一章 融資租賃行業(yè)相關(guān)概念第一節(jié) 租賃的定義和特征一、租賃的定義《合同法》里所說的租賃是指傳統(tǒng)租賃，即一種以一定費用借貸實物的經(jīng)濟(jì)行為。由于觀念上的差異，使得國內(nèi)有實力的醫(yī)療機(jī)構(gòu)更偏好于一次投入大筆現(xiàn)金購買昂貴的醫(yī)療器械；而那些實力不夠的醫(yī)療機(jī)構(gòu)由于門診病人數(shù)量有限，通過融資租賃的方式購買的風(fēng)險較大，因此醫(yī)療器械租賃在國內(nèi)發(fā)展緩慢。隨著全球經(jīng)貿(mào)活動頻繁，對航空運輸需求日漸增長，因此，中國飛機(jī)租賃市場未來的發(fā)展?jié)摿o可限量，業(yè)內(nèi)人士預(yù)測到2024年，至少再增加2300架飛機(jī)才可配合內(nèi)地需求，屆時飛機(jī)租賃市場總值最少達(dá)1080億美元，因此國內(nèi)飛機(jī)租賃市場未來受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較小，可以適當(dāng)增加對該行業(yè)的授信額度。008年6家銀行系金融租賃公司的成立表明融資租賃行業(yè)的黃金發(fā)展期即將來臨，因此可以適度考慮加大對融資租賃行業(yè)的支持力度，增加授信額度。因此我們預(yù)測2011年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持高增長，但增速要低于2008年。2008年上半年金融調(diào)控持續(xù)從緊，貨幣供應(yīng)增長相對平穩(wěn)，M2增速持續(xù)低于M1增速；2008年下半年金融調(diào)控適度放松，貨幣供應(yīng)增速不斷放慢，M2增速反超M1增速。六、行業(yè)授信機(jī)會及建議（一）總體授信機(jī)會及建議中國租賃協(xié)會籌備組召集人、《中國租賃藍(lán)皮書》主編楊海田指出2008年我國融資租賃業(yè)迅速發(fā)展，全國70家已正式開展融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)全年融資租賃業(yè)務(wù)總量約為1550億元。融資租賃行業(yè)正處在初始發(fā)展階段，行業(yè)的資信評估和風(fēng)險管理能力還有待提高，同時國家宏觀調(diào)控也將影響承租人的經(jīng)營狀況，進(jìn)而增加承租人的違約率。通常認(rèn)為承租人非實質(zhì)性違約和承租人經(jīng)營狀況惡化，是導(dǎo)致信用風(fēng)險的主要原因，而前者產(chǎn)生的原因主要是整個社會的信用狀況以及公司的風(fēng)險管理能力，后者則是受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，處于國家宏觀調(diào)控重點領(lǐng)域內(nèi)的承租企業(yè)必將受到影響，租金逾期，信用風(fēng)險凸現(xiàn)。2008年，寬松的貨幣政策將給融資租賃行業(yè)帶來正面的影響，融資租賃的業(yè)務(wù)量將擴(kuò)張。經(jīng)營融資租賃的公司是通過利差及財務(wù)杠桿來實現(xiàn)盈利。宏觀調(diào)控將會擴(kuò)張公司規(guī)模的擴(kuò)張，融資業(yè)務(wù)量上升。直接影響到融資租賃的投放。2011年，政府的宏觀調(diào)控政策將促進(jìn)國內(nèi)融資租賃行業(yè)的發(fā)展，從長期來看，由于我國融資租賃行業(yè)還處于初級階段，未來發(fā)展?jié)摿薮?。而融資租賃的租賃物是以固定資產(chǎn)為主，在國家投資政策的引導(dǎo)下，社會固定資產(chǎn)投資的有效需求的上升，必將直接影響到融資租賃的投放量。數(shù)據(jù)來源：現(xiàn)代租賃網(wǎng)月租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資額及租賃滲透率五、行業(yè)授信風(fēng)險分析及提示（一）經(jīng)營環(huán)境風(fēng)險分析及提示1．經(jīng)濟(jì)環(huán)境對行業(yè)的影響及風(fēng)險提示我國的GDP已經(jīng)連續(xù)多年高速增長，2008年我國的GDP達(dá)到300670億元，比上年增長9%，六年來首次年增速達(dá)到低于10%。下圖為近年來，租賃和商務(wù)服務(wù)固定資產(chǎn)投資的估算值變化情況，四年來，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)投資額均保持20%以上的增速。中國租賃協(xié)會籌備組召集人、《中國租賃藍(lán)皮書》主編楊海田指出2008年我國融資租賃業(yè)迅速發(fā)展，全國70家已正式開展融資租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)全年融資租賃業(yè)務(wù)總量約為1550億元。融資租賃恰好成為解決我國企業(yè)技改資金供求矛盾的有效手段之一。四、中國融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀據(jù)不完全統(tǒng)計，中國融資租賃業(yè)在近20年間累計租賃業(yè)務(wù)額達(dá)1900億元，對經(jīng)濟(jì)增長起到了一定的促進(jìn)作用。商業(yè)銀行進(jìn)入融資租賃行業(yè)，對銀行本身及融資租賃行業(yè)都具有重要意義。此外，新《辦法》重點就關(guān)聯(lián)交易和售后回租交易提出了明確的監(jiān)管要求。三、新辦法取消了原辦法中“向承租人提供租賃項下的流動資金貸款，有價證券投資、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)投資，擔(dān)?！钡葮I(yè)務(wù)，增加了“吸收股東一年期（含）以上定期存款，向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款”業(yè)務(wù)，根據(jù)《辦法》，金融租賃公司可經(jīng)營如下業(yè)務(wù)：融資租賃業(yè)務(wù)；吸收股東1年期（含）以上定期存款；接受承租人的租賃保證金；向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓應(yīng)收租賃款；經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券等，但不得吸收銀行股東的存款。新修訂的內(nèi)容包括：一、在股東資格方面，新辦法提出了主要出資人的概念，規(guī)定只有商業(yè)銀行、租賃公司、主營業(yè)務(wù)為制造適合融資租賃交易產(chǎn)品的大型企業(yè)及其他銀監(jiān)會認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)才可以成為主要出資人。而且，外商投資融資租賃公司還應(yīng)每年向商務(wù)部報送上一年業(yè)務(wù)經(jīng)營情況報告和上一年經(jīng)會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告。在降低投資門檻的同時，商務(wù)部為防范風(fēng)險，保障經(jīng)營安全，特別強(qiáng)調(diào)了對外商投資租賃企業(yè)的監(jiān)管，要求外商投資融資租賃公司的風(fēng)險資產(chǎn)“一般不得超過凈資產(chǎn)總額的10倍”。新《辦法》對外商投資租賃公司和外商投資融資租賃公司的外方投資者提出的最低資本要求統(tǒng)一降低為500萬美元，這與我國在入世時承諾的內(nèi)容一致。（三）租賃公司機(jī)構(gòu)管理法1．新《外商投資租賃公司審批管理辦法》與2001年9月原外經(jīng)貿(mào)部發(fā)布的《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》相比，新《外商投資租賃公司審批管理辦法》有幾點不同：以往僅限于以合資或者合作形式設(shè)立外商投資租賃公司，現(xiàn)在外商可以獨資舉辦租賃公司；公司組成形式由原來限定的有限責(zé)任公司擴(kuò)大為“有限責(zé)任公司或股份有限公司”的形式；對企業(yè)申請和政府部門的審批有了更明確的時間表，審批部門必須在60日內(nèi)就企業(yè)申請做出回答。比如財政部、國家稅務(wù)總局等部門在一些行政法規(guī)中零星提到融資租賃，沒有形成系統(tǒng)完備的融資租賃稅收法律，各地執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)也存在差異，例如出售回租業(yè)務(wù)的增值稅問題。只不過會計準(zhǔn)則劃分的更專業(yè)，更詳細(xì)。與《合同法》不同的是：租賃會計準(zhǔn)則把租賃分為融資租賃和經(jīng)營性租賃，而合同法把租賃分為租賃和融資租賃。租賃會計準(zhǔn)則已經(jīng)考慮到國際慣例，對于專門從事租賃經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)和采用租賃貿(mào)易完成交易的兩類不同性質(zhì)的會計處理進(jìn)行區(qū)分。另外，《物權(quán)法》頒布后，融資租賃的立法保障得到加強(qiáng)。雖然《合同法》對融資租賃的基本內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)范，但沒有對租賃的發(fā)展形式如出售回租、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、項目融資租賃等作出規(guī)定。《中華人民共和國合同法》于1999年3月15日全國人大第二次會議通過，其分則第十四章共14條即第237250條列專章規(guī)范了“融資租賃合同”的內(nèi)容。2004年租賃總量排名全球前五十的國家和地區(qū)排名國家年度總量年度增長率市場滲透率1美國2日本3德國4意大利5英國6法國7加拿大8西班牙9澳大利亞10奧地利11俄羅斯12南非15－13荷蘭14瑞士15瑞典16丹麥2017比利時18巴西19捷克20波蘭21匈牙利22韓國23葡萄牙24挪威25土耳其26中國－27墨西哥28羅馬尼亞29希臘30芬蘭31中國香港－32斯洛伐克33愛爾蘭0－34哥倫比亞－35斯洛文尼亞36中國臺灣37智利38摩洛哥39印度40新西蘭－41尼日利亞－42秘魯43阿根廷44盧森堡－45斯里蘭卡46馬來西亞－47愛沙尼亞48沙特阿拉伯－49巴基斯坦50哥斯達(dá)黎加－數(shù)據(jù)來源：世界租賃年報從上表可以看出，發(fā)達(dá)國家的租賃市場滲透率明顯較高，美國、加拿大、西班牙、澳大利亞等國均超過了20%，說明融資租賃已成為發(fā)達(dá)國家較為成熟的融資方式，為社會廣泛地接受