【正文】 金的存款。 （ 2）存款在運(yùn)行過程中能夠自行擴(kuò)大。 。 一、現(xiàn)金運(yùn)行機(jī)制 ? 圖 103 我國現(xiàn)金運(yùn)行圖 ? 縱觀現(xiàn)金運(yùn)行機(jī)制，它有如下三大特點(diǎn)： ，進(jìn)入銀行體系之后或走 出銀行體系之前，現(xiàn)金都不是流通中的，盡管它仍 然以現(xiàn)金形態(tài)存在。顯然，這應(yīng)視作一種負(fù)債關(guān)系。這是銀行對國家（股東）的負(fù)債。 ? 銀行的負(fù)債和貨幣 銀行負(fù)債的表現(xiàn)形式 ? ： 不管其流動程度和使用方向如何，都是銀行對存款者的負(fù)債。 二、出自銀行的貨幣都是信用貨幣 1. 現(xiàn)金： 在我國謂之“現(xiàn)鈔”，實(shí)質(zhì)上它是（中央）銀行的一種負(fù)債，債權(quán)人是現(xiàn)金持有者（個(gè)人和單位）。 ? 對流通中的貨幣或者說貨幣供給總量都出自銀行這一命題還須作以下兩方面的修正： 從廣義上講，在信用經(jīng)濟(jì)條件下，現(xiàn)實(shí)流通中的各種形態(tài)的貨幣都是信用貨幣。 這是由于： ① 銀行體系中產(chǎn)生了中央銀行 ② 國家把中央銀行收歸國有 ③ 國家委托中央銀行發(fā)行貨幣 ④ 紙幣信用貨幣化和信用貨幣紙幣化等情況的出現(xiàn)，才使銀行壟斷了貨幣發(fā)行權(quán) （ 2）流通中的貨幣主要但并不唯一出自銀行。 對個(gè)人和社會各單位貨幣收入來源的分析說明，現(xiàn)實(shí)生活中的貨幣都出自銀行，財(cái)政、企業(yè)單位、機(jī)關(guān)團(tuán)體以及個(gè)人等只是貨幣的運(yùn)用者，不得發(fā)行貨幣，貨幣只能由銀行發(fā)行又不斷回歸銀行，所以，銀行是整個(gè)貨幣流通的中心環(huán)節(jié)。 第二節(jié) 貨幣供給的形成機(jī)制 ? 回本章 ? 至下節(jié) 一、 貨幣出自銀行 二、 出自銀行的貨幣都是信用貨幣 三、 對 “ 貸款引出存款 ” 質(zhì)疑的解析 個(gè)人手持的貨幣最終只可能來源于銀行和金融機(jī)構(gòu) 。 三、貨幣供給理論在中國 中國在 1984年后才開始貨幣供給理論的研究。 弗里德曼和施瓦茲 在二人合著的 《 1867— 1960年的美國貨幣史 》 一書中對貨幣供給決定因素進(jìn)行了分析。韓（ Albert Hahn）。 信用創(chuàng)造學(xué)說的先驅(qū)者是 18世紀(jì)的約翰 ? 主要是中央銀行對貨幣發(fā)行權(quán)的壟斷。所謂內(nèi)生變量是指貨幣供給 量是由中央銀行所決定的量；所謂外生變量是指貨幣供給 量是由中央銀行之外因素所決定的量。 所謂外生變量是指貨幣供給量是由政策所決定的量， 它具有主觀性。 （ 4）不同經(jīng)濟(jì)模式下中央銀行調(diào)控貨幣供給量的可能程度及其操作。 （ 1）貨幣供給的定義 （ 2）貨幣供給的形成和傳導(dǎo)軌跡，中央銀行與商業(yè)銀行之間資產(chǎn)負(fù)債的賬戶關(guān)系，以及派生存款的形成。 (3)研究貨幣供給的目的，是為了與商品流通和經(jīng)濟(jì)發(fā)展對貨幣的需求相適應(yīng)。 (2) 是一定時(shí)點(diǎn)上銀行的負(fù)債總額。 本章共六節(jié) 第一節(jié) 貨幣供給及其理論 第二節(jié) 貨幣供給的形成機(jī)制 第三節(jié) 貨幣供給的運(yùn)行機(jī)制 第四節(jié) 貨幣供給的決定機(jī)制 第五節(jié) 貨幣供給的調(diào)控機(jī)制 第六節(jié) 貨幣供給與相關(guān)經(jīng)濟(jì)范疇的聯(lián)系 第一節(jié) 貨幣供給及其理論 ? 回本章 ? 至下節(jié) 一、 貨幣供給和貨幣供給理論 二、 貨幣供給理論的產(chǎn)生和發(fā)展 三、 貨幣供給理論在中國 一國在某一時(shí)點(diǎn)上為社會經(jīng)濟(jì)運(yùn)行服務(wù)的貨幣量，它由包括中央銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)供給的存款貨幣和現(xiàn)金貨幣兩部分構(gòu)成。這說明貨幣供給的涵義不局限 “ 供給 ” 兩字的表象，重要的是 “ 供給 ” 的量，即要符合客觀經(jīng)濟(jì)要求的貨幣需要量（也稱貨幣必要量 ），這 是個(gè)不能忽視和模糊的重大問題，這也是貨幣供需理論的實(shí)質(zhì)所在 ! ? 正如 一位著名金融學(xué)家曾說過： “ 不懂得現(xiàn)代貨幣供給形成機(jī)制要想議論現(xiàn)代社會經(jīng)濟(jì)問題，實(shí)在是太困難了。但這樣的認(rèn)識是片面的 。第十章 貨幣供給 ? 《金融學(xué)》 相關(guān)教科書，往往將貨幣供給量和貨幣流通量相等同。聽起來理由十足，即向流通中供給多少貨幣實(shí)質(zhì)上就是向流通中注入多少貨幣量。 ? 貨幣 供給不僅有全新的富有現(xiàn)實(shí)意義的理論，還有明確的目標(biāo)和一整套運(yùn)行的程序。 ” ? 本章 著重就貨幣供給的理論與四大機(jī)制作介紹 。 一、貨幣供給和貨幣供給理論 ? 幾點(diǎn)說明： (1) 貨幣供給是一個(gè)存量概念 ，決定其大小的是銀行信貸收支。具體來說，存款量是商業(yè)銀行的負(fù)債，現(xiàn)金發(fā)行量是中央銀行的負(fù)債。 (4)貨幣供給量首先是一個(gè)外生變量 ,同時(shí)又是一個(gè)內(nèi)生變量，對它的調(diào)控就變得十分困難。 （ 3）貨幣供給的三個(gè)要素，即基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)和貨幣供給量以及貨幣供給量的決定。 ? 所謂內(nèi)生變量是指貨幣供給量是由經(jīng)濟(jì)因素所決定的 量，它具有客觀性。 中央銀行的角度來理解。 貨幣供給量既是內(nèi)生變量，也是外生變量 。 二、貨幣供給理論的產(chǎn)生和發(fā)展 信用創(chuàng)造學(xué)說認(rèn)為銀行的功能在于為社會創(chuàng)造信用，以此推動社會的發(fā)展。勞（ John Law），信用創(chuàng)造學(xué)說的另一杰出代表是阿伯特 ? ──貨幣供給理論的基礎(chǔ) 萌芽期 （ 20世紀(jì) 20年代 ）： 菲利普斯 (C. A. Phillips) 1921年出版的 《 銀行信用 》 一書中最先使用原始存款和派生存款這一對概念 成長期 （ 20世紀(jì) 60年代）：將實(shí)證研究方法引進(jìn)貨幣供給理論 米德在 《 貨幣數(shù)量與銀行制度 》 一文中闡述了在各種銀行制度下貨幣數(shù)量如何決定的問題 ? ? 丁百根在研究美國 1919— 1932年的經(jīng)濟(jì)循環(huán)時(shí)，推導(dǎo)出了一個(gè)貨幣供給方程式 。 卡甘在深入研究了美國 1875— 1960年貨幣存量變動的決定性因素后，得出了以下結(jié)論：長期的和周期性的貨幣存量變動取決于高能貨幣、通貨比率和準(zhǔn)備金比率這三個(gè)因素。因?yàn)椋? ① 此前我國沒有貨幣供給理論產(chǎn)生并付諸實(shí)踐的條件 ② 此前我國也沒有研究貨幣供給理論的客觀要求 近 20多年來，貨幣供給理論及其供求平衡理論已成為我國的一門新興學(xué)科，我國金融理論界以及經(jīng)濟(jì)理論界的學(xué)者們就這門新學(xué)科作了大量有益的探索，獲得了一批新成果。 一、貨幣出自銀行 ? 社會各單位的貨幣最終就只有一個(gè)來源 ——銀行，從而，全部流通中的貨幣也就只有一個(gè)出口 ——銀行。 ? 圖示 101 貨幣供給量的來源 （ 1）這一