投資案例分析ppt課件-展示頁
2025-05-08 02:21本頁面
【正文】 宏觀經(jīng)濟(jì)分析 基本面分析 產(chǎn)業(yè)周期分析 公司財(cái)務(wù)價(jià)值分析 道氏理論 技術(shù)面分析 K線圖 Markowitz的組合投資理論 資產(chǎn)定價(jià)理論 單因素模型、多因素模型 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)： CAPM、 APT Page 3 第三部分： 投資理論 2022/5/26 短期國庫券 ?短期政府債券，是政府部門以債務(wù)人身份，承擔(dān)到期償付本息責(zé)任，期限在一年以內(nèi)的債務(wù)憑證。 ?一般來說，短期政府債券市場主要指的是國庫券市場。 1 Markowitz組合投資理論 Page 4 2022/5/26 Page 5 2022/5/26 Page 6 2022/5/26 投資：為獲得相應(yīng)的報(bào)酬而承擔(dān)一定的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 “ 相應(yīng)的報(bào)酬 ” 是指除去無風(fēng)險(xiǎn)收益之后的實(shí)際期望收益，它或 者是超額收益或者是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。 “ 一定的風(fēng)險(xiǎn) ” 是指足以影響決策的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)增加的收益不足以 補(bǔ)償所冒的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投資者會(huì)放棄產(chǎn)生正的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的機(jī)會(huì)。 無差異曲線的特征： 無差異曲線的斜率是正的； 為了使投資者的滿意程度相同，高風(fēng)險(xiǎn)必須對(duì)應(yīng)高的預(yù)期收益率。（預(yù)期收益率邊際效用遞減規(guī)律） Page 8 2022/5/26 無差異曲線 無差異曲線的特征： 同一個(gè)投資者有無限多條無差異曲線 對(duì)任何一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)收益組合，投資者對(duì)其的偏好程度都能與其他組合相比。 同一投資者在同一時(shí)間、同一時(shí)點(diǎn)的任何兩條無差異曲線都不能相交 X B A U1 U2 Page 9 2022/5/26 不同風(fēng)險(xiǎn)厭惡水平的無差異曲線 I1 I2 I3 P?P?I1
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