美國房地產(chǎn)金融機制的啟示-展示頁
2025-04-18 06:27本頁面
【正文】 儲蓄銀行、抵押銀行等購買抵押貸款，然后將貸款通過抵押參與證的辦法再次轉(zhuǎn)讓出售，聯(lián)邦住宅貸款抵押公司負(fù)責(zé)及時向投資者轉(zhuǎn)付收到的抵押貸款的利息和本金。 聯(lián)邦全國抵押協(xié)會(FNMA)，它主要是依嚴(yán)格條件購買FHA和VA提供的貸款，也擔(dān)負(fù)為傳遞證券按期支付本息提供擔(dān)保的職責(zé)。二級市場的運作使一級市場有了長期穩(wěn)定的資金來源。抵押銀行通過向商業(yè)銀行借款來發(fā)放貸款，其借貸的利息差為倉儲利潤，用來維持其放貸服務(wù)。人壽保險公司中向房地產(chǎn)公司提供貸款，把它作為一種投資形式，以適應(yīng)經(jīng)濟條件的變化，而更好地調(diào)節(jié)所持有的有價證券的價值。 表1 未清償?shù)盅嘿J款來源(1960～1981年) 單位：億美元 儲蓄互助商業(yè)人壽政府 年份貸款儲蓄 保險支持其他 總計 協(xié)會銀行銀行公司機構(gòu) 19601965197037197550776619781981170資料來源：美國國家統(tǒng)計局 儲蓄貸款協(xié)會大多是地方所有的私營機構(gòu)，吸收個人存款，然后發(fā)放長期貸款，主要用于房屋建造、購買、修繕。在這種機制下，相應(yīng)地形成了美國住宅金融的一級市嘗二級市場和住房抵押保險市常自1965年美國家庭住房自有率就達(dá)到63．0％，至2001年達(dá)到67．8％ (資料來源：美國國家統(tǒng)計局)。 一、美國的住房金融機制的構(gòu)成 20世紀(jì)60年代以來，美國居民的住房自有率大幅提高，跟它高度發(fā)達(dá)的住房抵押貸款機制是密切相關(guān)的。美國房地產(chǎn)金融機制的啟示美國的住宅金融機制是在政府干預(yù)和市場調(diào)節(jié)下發(fā)展成熟起來的，其成功的運作模式在弱化和規(guī)避住房金融風(fēng)險等方面發(fā)揮了重要作用。因此，借鑒美國的經(jīng)驗，對促進(jìn)我國房地產(chǎn)金融業(yè)的發(fā)展，啟動我國的住房消費有著重要意義。住房抵押貸款是購房人以所購住房為抵
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