【正文】 至2002年3月，我國的住房抵押貸款市場大概有6500億左右。而我國提供消費信貸的主體則過于集中，基本限于四大國有專業(yè)銀行，其他金融機(jī)構(gòu)介入少。此外，我們還要不斷推進(jìn)資本市場的發(fā)展，進(jìn)一步完善社會保障體系，逐步將養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、住房公積金及壽險基金、投資基金等培育為資本市場上成熟的機(jī)構(gòu)投資者，為住房金融市場提供資金支持。要解決流動性的問題，從國際金融發(fā)展的趨勢來看，無非就是抵押貸款證券化。 由于房地產(chǎn)市場與資金市場緊密相連，房地產(chǎn)依賴長期貸款。保險不僅轉(zhuǎn)移了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，也有利于抵押證券在二市場上的發(fā)行。住房抵押貸款是購房人以所購住房為抵押，向金融機(jī)構(gòu)申請貸款來支付該住房的購房款的一種住房金融類型，主要包括三個主體：放款人、購買人以及從事抵押貸款交易的機(jī)構(gòu)。二級市場的運作使一級市場有了長期穩(wěn)定的資金來源。 表2 1993～1996年美國新增抵押貸款保險金額(單位：百萬元) 年份 FHA VA私營保險私營保險　　　　 的份額19937913141581136767%19949162249474131402%19954531123940109625%19967161733358126972%二、美國住房金融機(jī)制的具體運作 圖1一級市場的運作：一級市場住房抵押貸款的核心是抵押貸款的發(fā)行銀行和購房人。因此，從經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)看，我們對住房金融的干預(yù)也應(yīng)該是間接調(diào)控為主。在歐洲一些國家，尤其是荷蘭，普遍將住房抵押貸款與人壽保險相結(jié)合，借款人獲得住房抵押貸款后，每月支付的費用由兩部分組成：本金和利息。這種做法，對貸款方來講，它避免了借款人健康狀況帶來的風(fēng)險，到期由保險公司交還全部本金；對借款方來講，它在轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險時，給借款人送上了一份人壽保險；對保險公司來說，每月收到的本金可能帶來盈利。 2．政府可以成立專門機(jī)構(gòu)為居民貸款提供但保和保險，促進(jìn)二級市場的發(fā)展 政府成立