美國(guó)房地產(chǎn)金融機(jī)制的啟示(參考版)
2025-04-12 06:27本頁(yè)面
【正文】 9 / 9。同時(shí)，大力發(fā)展從事住房金融業(yè)的中介機(jī)構(gòu)，提供信托、保險(xiǎn)、資產(chǎn)評(píng)估、投資、法律等方面的服務(wù)。 4．構(gòu)造完善的金融市場(chǎng)環(huán)境，加快住房金融市場(chǎng)的發(fā)展 隨著居民收入的提高，居民住房消費(fèi)由集團(tuán)購(gòu)買(mǎi)逐步向個(gè)人購(gòu)買(mǎi)轉(zhuǎn)移，住房抵押貸款大幅增長(zhǎng)，客觀上存在著銀行減少金融風(fēng)險(xiǎn)的需要。這種做法，對(duì)貸款方來(lái)講，它避免了借款人健康狀況帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，到期由保險(xiǎn)公司交還全部本金；對(duì)借款方來(lái)講，它在轉(zhuǎn)移貸款風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，給借款人送上了一份人壽保險(xiǎn)；對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，每月收到的本金可能帶來(lái)盈利。在歐洲一些國(guó)家，尤其是荷蘭，普遍將住房抵押貸款與人壽保險(xiǎn)相結(jié)合，借款人獲得住房抵押貸款后，每月支付的費(fèi)用由兩部分組成：本金和利息。 我國(guó)住房抵押貸款的發(fā)展給我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)提供了很大的發(fā)展空間。以建設(shè)銀行為例，它的個(gè)人抵押貸款業(yè)務(wù)只占全行貸款業(yè)務(wù)的1％，更不用說(shuō)涉及這一行業(yè)比較晚的中國(guó)銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。 3．培育多層次、多種類(lèi)的消費(fèi)信貸主體 我們看到，美國(guó)提供消費(fèi)信貸的主體非常多，包括金融結(jié)構(gòu)(如商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行等)和非金融機(jī)構(gòu)(如保險(xiǎn)公司等)。抵押貸款的證券化，要求對(duì)抵押貸款進(jìn)行集合，增強(qiáng)信用等級(jí)，以便在二級(jí)市場(chǎng)上出售。但是，隨著抵押貸款規(guī)模的不斷增長(zhǎng)，在利率上漲的情況下，這些金融機(jī)構(gòu)將面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，提高抵押貸款的流動(dòng)性就成為了化解金融風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)很重要方面。 二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性強(qiáng)弱與否，直接關(guān)系到住房抵押貸款資金來(lái)源大小以及住房金融的宏觀風(fēng)險(xiǎn)。 2．政府可以成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)為居民貸款提供但保和保險(xiǎn)，促進(jìn)二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展 政府成立專(zhuān)門(mén)擔(dān)保機(jī)構(gòu)為居民住房貸款提供擔(dān)保和保險(xiǎn)，可以使貸款者遇到拖欠和違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，免受直接經(jīng)濟(jì)損失。因此，從經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)看，我們對(duì)住房金融的干預(yù)也應(yīng)該是間接調(diào)控為主。美國(guó)政府對(duì)房地產(chǎn)金融的干預(yù)則是建立在高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)體制下的，是間接干預(yù)。但由于我國(guó)住房金融機(jī)制的不成熟，形成住房市場(chǎng)上強(qiáng)大的消費(fèi)需求和有支付能力的需要相對(duì)不足的矛盾，造成我國(guó)住房消費(fèi)發(fā)展緩慢。 三、從美國(guó)住房金融機(jī)制得到的啟示
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