【正文】 及成因. 7 各類金融衍生品風(fēng)險的具體表現(xiàn)形式及分析 10 金融衍生品在我國企業(yè)客戶中的應(yīng)用情況13 第 3 章 我國金融衍生品的監(jiān)管與風(fēng)險管理. 14 我國金融衍生品監(jiān)管與風(fēng)險管理的現(xiàn)狀 14 我國對金融衍生品的監(jiān)管模式 14 我國金融衍生品監(jiān)管下風(fēng)險管理方面的不足 14 有關(guān)金融衍生品監(jiān)管與風(fēng)險管理的其他借鑒與啟示. 15 加強我國金融衍生品風(fēng)險管理的對策分析16 完善我國金融衍生品監(jiān)管協(xié)調(diào) 16 完善我國金融衍生品的風(fēng)險管理監(jiān)管制度. 17 第 4 章 我國企業(yè)客戶應(yīng)用金融衍生品案例分析. 20 我國企業(yè)利用金融衍生交易鎖定并降低債務(wù)成本案例分析. 20 企業(yè)客戶交易背景分析 20 企業(yè)敘做金融衍生交易案例分析23 我國企業(yè)客戶利用金融衍生交易不當(dāng)導(dǎo)致虧損案例分析26 與歐元利差掛鉤的人民幣結(jié)構(gòu)型利率掉期交易事件回顧. 26 虧損原因分析及風(fēng)險管理存在的問題 28 “中信泰富”金融衍生交易事件分析31 事件回顧 31 金融衍生交易虧損原因分析及產(chǎn)生后果分析 31 虧損事件引發(fā)的思考. 33 第 5 章 結(jié) 論 34 參考文獻38 致 謝40圖表索引 圖1 EUR/USD匯率走勢 21 圖2 EUR波動率走勢……………………………………………………………..21 圖3 美元 6個月 LIBOR走勢. 21 圖4 EURCMS302價差走勢28 圖5 EURCMS302價差與 EUR基礎(chǔ)利率走勢…………………………………28 圖6 EURCMS30與 CMS2 走勢 29 圖7 08年后 EURCMS302價差走勢……………………………………………29我國金融衍生品風(fēng)險管理及交易案例實證分析 第 1章 引 言 研究背景與意義 研究背景 金融衍生品的產(chǎn)生與發(fā)展是世界經(jīng)濟金融一體化、各國金融自由化以及國際金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。bulid harmony mechanism, improve efficiency and level of supervision, consummate information published,to maintain a fair market and make it function properly. enterprise should put the enter trade into force, provide effective information published institution,improve risk supervision, plete the internal regulations and reform its salary systemmercial bank should breed internal control perceptions,make internal activities safe and effective,build and improve information system and channel of munications, build risk appraisement and alarm system, standardize the effective information publishing instruction and enhance the regulations Keywords:financial derivatives。風(fēng)險管理。第 5章結(jié)合我國實際情況和研究現(xiàn)狀對全文進行了總結(jié)。第 3 章闡述了我國金融衍生品風(fēng)險管理的對策。第 1 章為引言,主要介紹了本文的研究意義、內(nèi)容、框架結(jié)構(gòu)以及本文的創(chuàng)新與不足。完善專業(yè)的監(jiān)督檢查制度。建立和完善信息系統(tǒng)及有效的交流渠道,規(guī)范信息披露制度。商業(yè)銀行敘做金融衍生交易應(yīng)培育內(nèi)部控制先行理念。健全內(nèi)部控制制度。建立有效的信息披露制度。建立健全信息披露制度,保證市場公平。建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,提高政府監(jiān)管的效率和水平。 本文介紹了金融衍生品定義、發(fā)展、特征及風(fēng)險,并結(jié)合我國實際情況,交易案例和市場現(xiàn)狀分別從我國金融監(jiān)管,企業(yè)和商業(yè)銀行敘做金融衍生品管理三個方面提出對我國金融衍生品的風(fēng)險管理對策,以期對中國發(fā)展金融衍生品起到一定指導(dǎo)作用。我們應(yīng)通過對金融衍生品的風(fēng)險管理使之健康發(fā)展,打破傳統(tǒng)風(fēng)險管理思維,加快風(fēng)險管理制度創(chuàng)新,使之適應(yīng)金融衍生品市場創(chuàng)新的速度,同時也使得金融衍生品市場在經(jīng)濟發(fā)展過程中起到其應(yīng)有的作用。因此,我們既不能片面地否定或反對金融衍生品的存在,又不能忽視金融衍生品的風(fēng)險性。我國金融衍生品風(fēng)險管理及交易案例實證分析 中文摘要 金融衍生品市場的產(chǎn)生和不斷發(fā)展創(chuàng)新是市場經(jīng)濟發(fā)展的必然要求,有其深刻的社會歷史根源和強烈的市場基礎(chǔ)。各種金融衍生品都有明顯的兩重性,作為套期保值的工具,它們可以有效地管理各種金融風(fēng)險,而作為獲利性的投資手段,它們又通常給投資者帶來嚴(yán)重的金融風(fēng)險。雖然金融衍生品市場發(fā)展形成了大量的經(jīng)濟風(fēng)險,甚至在一些國家造成金融危機和經(jīng)濟危機,但是,金融衍生品并不是風(fēng)險和危機的源泉。 近年來,我國企業(yè)客戶越來越多地應(yīng)用金融衍生交易作為企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管理手段,不論是在場內(nèi)期貨市場上通過套期保值鎖定原材料、出售產(chǎn)品的遠期價格,還是通過場外 OTC市場應(yīng)用金融衍生工具如遠期類交易、期權(quán)類交易或貨幣利率互換類交易鎖定企業(yè)融資或財務(wù)成本,都面臨著企業(yè)內(nèi)部對金融衍生交易的風(fēng)險管理方法,同時,隨著金融衍生品的不斷創(chuàng)新與發(fā)展,企業(yè)客戶參與的日漸增多,我國對于金融衍生交易監(jiān)管政策與風(fēng)險管理的重要性和急迫性也日漸突顯。在我國金融分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀下,應(yīng)加強市場監(jiān)管法律法規(guī)體系建設(shè)。發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律作用和交易所的一線監(jiān)管職能。企業(yè)敘做金融衍生交易應(yīng)實施針對性的市場準(zhǔn)入制度。完善風(fēng)險監(jiān)控制度。改革考核薪酬制度。促使內(nèi)部控制活動安全有效。建立健全風(fēng)險評估與預(yù)警制度。 本文共分 5 章。第 2 章在介紹了金融衍生品的定義、發(fā)展及特征的基礎(chǔ)上,對各類金融衍生品面臨的風(fēng)險分別進行了分析,并探討金融衍生品在我國企業(yè)客戶中的應(yīng)用及在應(yīng)用過程中存在的風(fēng)險。第 4 章分別通過 3 個對我國企業(yè)客戶應(yīng)用金融衍生品案例的深層剖析,探討我國金融衍生品風(fēng)險管理要點,以及給我們的經(jīng)驗和啟示。關(guān)鍵詞:金融衍生品。監(jiān)管Abstract The innovation and development of financial derivative market is the inevitability of market economy development, it has profound social and historical roots and strong market’s fundamentals. Financial derivative instrument is just like a doubleedged sword,one hand,they could manage financial risks effectively as hedging tools,the other hand, they also give investors lots of serious financial risks as a profitable , Our enterprises increasingly usded financial derivative instrument as a means of internal financial risk management. We need to find out the methods of risk management of financial derivatives not only to lock the forward prices of raw and semifinished meterials or selling products through hedging tools in future ma