金融風(fēng)險(xiǎn)管理第3章金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)-展示頁(yè)
2025-01-27 11:36本頁(yè)面
【正文】 政儲(chǔ)蓄銀行的 ROA較高，你能得出什么結(jié)論？ ? 在幾家銀行的 ROA相同情況下，你更看重什么？為什么？ 15 股權(quán)收益率模型的意義 ? 根據(jù)贏利指標(biāo)分解的結(jié)果，我們可以尋找到，在風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下，影響金融結(jié)構(gòu)獲得豐厚利潤(rùn)的關(guān)鍵因素： ?謹(jǐn)慎應(yīng)用財(cái)務(wù)杠桿 ?謹(jǐn)慎應(yīng)用固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)杠桿 ?較好地控制營(yíng)業(yè)成本 ?謹(jǐn)慎管理資產(chǎn)組合以確保資產(chǎn)的流動(dòng)性 ?控制風(fēng)險(xiǎn)暴露 ? 如何根據(jù)股權(quán)收益率模型來(lái)理解美國(guó)金融的危機(jī)？ 16 基于股權(quán)收益率模型的金融機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)比較 ? 股權(quán)收益率模型的使用 ? 單個(gè)金融機(jī)構(gòu)或整個(gè)行業(yè)：縱向 ? 多家金融機(jī)構(gòu)：橫向比較 ? 一些潛在的因素：規(guī)模、機(jī)構(gòu)的性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境或產(chǎn)業(yè)政策、個(gè)性化服務(wù)、市場(chǎng)定位、地域、保護(hù)主義、金融監(jiān)管 17 CAMEL 評(píng)級(jí)體系 18 CAMEL ? 美國(guó)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一評(píng)級(jí)制度 (Uniform Financial InstitutionsRating Systen)是由美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)(FFIEC)于 1979年 11月頒布實(shí)施的。這就是 Levine的“金融服務(wù)觀”。 ? (4)為儲(chǔ)備資源和在不同的企業(yè)中分割所有權(quán)提供有關(guān)機(jī)制； (5)提供價(jià)格信息，幫助并協(xié)調(diào)不同經(jīng)濟(jì)部門(mén)做出決策； (6)當(dāng)交易中的一方擁有另一方?jīng)]有的信息，或一方為另一方的代理人時(shí)，提供解決激勵(lì)問(wèn)題的方法。 ? 問(wèn)題：金融中介有哪些功能？ ? 核心業(yè)務(wù)重要嗎？ = ?總 利 息 收 入 總 利 息 支 出息 差 收 益 總 盈 利 性 資 產(chǎn) 有 息 的 總 負(fù) 債7 附錄 ? Merton和 Bodie（ 1995）認(rèn)為，金融系統(tǒng)的基本功能就是在不確定環(huán)境中進(jìn)行資源的時(shí)間和空間配置。1 《 金融風(fēng)險(xiǎn)管理》 Financial Risk Management 2 第三章 金融機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià) 3 主要內(nèi)容 ?金融機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)方法 ?方法一：股權(quán)收益率模型 ?方法二： CAMEL模型 4 股權(quán)收益率模型 5 盈利比率 R O E = 稅 后 凈 利 潤(rùn)股 權(quán) 收 益 率 （ ） 總 權(quán) 益 資 本R O A = 稅 后 凈 利 潤(rùn)資 產(chǎn) 收 益 率 （ ） 總 資 產(chǎn)E PS = 稅 后 凈 利 潤(rùn)每 股 收 益 率 （ ） 流 通 中 的 普 通 股 股 數(shù)= 總 營(yíng) 業(yè) 收 入 總 營(yíng) 業(yè) 支 出資 產(chǎn) 凈 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn) 率 總 資 產(chǎn)= 非 利 息 收 入 非 利 息 支 出資 產(chǎn) 凈 非 利 息 收 益 率 總 資 產(chǎn)= 貸 款 和 證 券 投 資 的 利 息 收 入 — 存 款 和 其 他 負(fù) 債 的 利 息 支 出資 產(chǎn) 凈 利 息 收 益 率 總 資 產(chǎn)6 息差收益指標(biāo) ? 收益是另一種更為傳統(tǒng)的測(cè)量金融機(jī)構(gòu)盈利效率的指標(biāo)。 ? 息差收益衡量了金融機(jī)構(gòu)吸收存款和發(fā)放貸款的中介功能的效率以及金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。圍繞進(jìn)行資源高效配置這一核心職能，Merton和 Bodie（ 1995）將金融系統(tǒng)的核心功能劃分為六類： (1)在不同的時(shí)間、地區(qū)和行業(yè)之間提供經(jīng)濟(jì)資源轉(zhuǎn)移的途徑； (2)提供風(fēng)險(xiǎn)
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