某產(chǎn)權(quán)制度改革調(diào)查報(bào)告與mbo操作建議書-展示頁
2025-01-19 10:58本頁面
【正文】 德市美的控股有限公司 設(shè)立 ①出讓粵美的%股權(quán) ②持有粵美的% （原是“粵美的”第一大股東） 受讓股權(quán)后成為“粵美的”第一大股東 案例三： 粵美的 ,借鑒意義 融資方式 ? 美托投資公司收購所用的現(xiàn)金，全都是通過股票質(zhì)押而獲得的銀行貸款；管理層個(gè)人通過美托間接持有公司股份，則應(yīng)先支付 10％的現(xiàn)金，其余部分將分期用紅利付清； ? 管理層收購是用“金手銬”把他們自己的利益與企業(yè)的盈利綁到了一起， 負(fù)債經(jīng)營的管理層要對(duì)企業(yè)的前途命運(yùn)最終負(fù)責(zé) ? 第一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為 ，第二次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為 3元，均低于公司 2022年每股凈資產(chǎn) ； ? 粵美的董事解釋說， 轉(zhuǎn)讓價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)是考慮了內(nèi)部職工對(duì)公司的歷史貢獻(xiàn)等因素 ? 美托投資公司設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本一千多萬元，后變更為一億元。 1. 關(guān)鍵決策人和其他管理層分別直接出資設(shè)立新公司來持股，關(guān)鍵高管人員至少可以控制多數(shù)投票權(quán)，有利之處在于防范未來管理層經(jīng)營思路不一致導(dǎo)致的表決風(fēng)險(xiǎn)； 2. 改制比較成功而徹底，從思路醞釀到方案設(shè)計(jì)到操作實(shí)施，都非常系統(tǒng)全面，一路坦途； 3. 企業(yè)家個(gè)人貢獻(xiàn)突出，原始投資人投資回報(bào)很高，退出基本沒有障礙； 4. 資金來源：包含個(gè)人借貸和流通股變現(xiàn)，其中通過變賣上市公司流通股票來獲取現(xiàn)金，難以效仿； 5. 存在一定意義上的 “ 自我交易 ” ，對(duì)國有股改制要慎重。 11. 安全文明 科目四安全文明駕 備注：回收的 34份問卷中，有 2份未對(duì)本題做出回答。 而子公司副總經(jīng)理級(jí)別較總經(jīng)理應(yīng)該低一檔次，但是比值僅為 ，差距略微顯小。這種傾向?qū)?duì)方案設(shè)計(jì)有較好的指導(dǎo)作用。表示迫切要求公司統(tǒng)籌考慮借助外部金融機(jī)構(gòu)協(xié)助融資。根據(jù)市場行情 ，建議方案采用 8倍進(jìn)行測算。而 MBO要成功必須將個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)與收益相掛鉤，否則將會(huì)成為“ MBO是大餐的機(jī)會(huì)，有吃就來，萬一風(fēng)頭不對(duì)，掉頭就走”的場面，如果這樣，管理團(tuán)隊(duì)對(duì)戰(zhàn)略投資者和信托公司的投資價(jià)值吸引力將大打折扣。 1165030 0 0 01902468101210 20 30 40 50 60 70 80 90100其他股份 ( 萬元 )人數(shù)10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 其他 統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示不通過信托公司，個(gè)人可以直接支付的首付款最多一項(xiàng)有 11人選擇，為 10萬元 5. 不通過信托公司的協(xié)助融資，您個(gè)人可以直接支付的首付款是多少？ 問卷分析（六）： 89%范圍的人認(rèn)為政策上應(yīng)限定范圍，自愿選擇。 7414231 1271012345678% % % % % 其他股份人數(shù)%%%%%%%%%%其他3. 如果通過信托公司協(xié)助融資，您個(gè)人將購買多少股份？ 統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示愿意購買的比例中 %和 5％最多，均為 7人 問卷分析（四）：統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示不通過信托公司，個(gè)人愿意購買的股份比例最多的依次為 1％和 %，反映出個(gè)人資金來源有限，要完全依靠個(gè)人借貸有困難，需要公司統(tǒng)一解決資金問題。 問卷分析（二）： 100％的人愿意參與管理者持股，表明大家的思想統(tǒng)一，觀念基本一致，表明后續(xù)工作開展有了良好的思想基礎(chǔ)。 ?發(fā)放時(shí)間： 2022年 11月 23日 11月 25日 ?調(diào)查方式： 記名式答卷，含集中答、分散答、傳真答、電子郵件答四種 ?調(diào)查范圍： 樣本覆蓋發(fā)展公司副總經(jīng)理級(jí)別、部分中層，部分子公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理級(jí)別、部分中層共 35人 ?發(fā)放問卷數(shù)量： 35份 ?回收問卷數(shù)量： 34份 ?有效數(shù)量比例： 100% ?結(jié)果有效性特征： 有效 ?統(tǒng)計(jì)方法： 常規(guī)、平均值、交叉分析 問卷分析（一）： 88%人員對(duì)改制持贊同態(tài)度，表明管理團(tuán)隊(duì)對(duì)公司的改革發(fā)展充滿信心，管理層也對(duì)本次改制寄予了較大的希望。XXX投資發(fā)展有限公司 XXX產(chǎn)權(quán)制度改革調(diào)查報(bào)告 與 MBO操作建議書 北大 xx管理咨詢公司 二零零五年一月 機(jī)密 導(dǎo)讀 案例分析 項(xiàng)目概述 問卷分析 建議方案 項(xiàng)目進(jìn)程 12/412/7 第 1－ 5天 12/812/12 ?前期準(zhǔn)備 ?政府機(jī)構(gòu)調(diào)研 ?典型企業(yè)調(diào)研 ?中介機(jī)構(gòu)調(diào)研 ?公司資料研究 ?正式匯報(bào) ?報(bào)告修改完善 ?再次討論修改 ?溝通董事會(huì) ?管理培訓(xùn) 第 2530天 01/0101/06 ?高層溝通 ?調(diào)查問卷征求意見 ?補(bǔ)償金與安置費(fèi)研究 ?調(diào)查報(bào)告及建議初稿 ?關(guān)鍵問題研討 ?補(bǔ)充調(diào)研 ?報(bào)告預(yù)溝通 ?項(xiàng)目啟動(dòng) ?項(xiàng)目計(jì)劃 ?高層訪談 ?北京調(diào)研 第 1624天 12/2312/31 第 615天 12/1312/22 訪談 /調(diào)研概述一 對(duì)象 主題 方式 /方法 政府和 公共機(jī)構(gòu) ? 國資委改革局 ? 國資委改組局 ? 財(cái)政部企業(yè)司 ? 北京市國資委 ? 深圳市國資辦 ? 湖北省國資局 ? 武漢市國資公司 ? 國電集團(tuán)公司 ? 國家電網(wǎng)公司 ? 北大案例研究中心 ? 北大商學(xué)網(wǎng) 政策法規(guī)、文件 典型企業(yè)操作實(shí)踐 ?面談 ?電話 ?郵件 ?政策匯編 ?文件輯錄 ?網(wǎng)絡(luò) ?二手資料分析 ?幽靈拜訪 中介機(jī)構(gòu) 新華信托 、 金信信托 、 中原信托 、中泰信托 、 中信信托 、 世紀(jì)證券 、深國投 、 中信證券 、 大成基金 、 國信證券北京分部 、 長城證券投行部 、首創(chuàng)投資擔(dān)保公司 、 首創(chuàng)科技投資公司 、 首創(chuàng)證券深圳辦 金融街控股公司 、 上海德隆國際 北京眾孚律所 、 江西國信 改制方向律師 、 博士若干 典型企業(yè)操作實(shí)踐 （融資方式、成本、股權(quán)分 配比例、財(cái)務(wù)法律障礙解決） ?面談 ?電話 ?郵件 ?傳真 ?二手資料分析 ?
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