東北財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)務(wù)管理課件chapter(3)-展示頁(yè)
2024-10-28 08:47本頁(yè)面
【正文】 可以看出這種償還方式 ， 本息一并支付 ， 會(huì)加大公司債務(wù)到期時(shí)的還債壓力 。第五章 長(zhǎng)期籌資 1 第五章 長(zhǎng)期籌資 長(zhǎng)期借款籌資 債券籌資 股票籌資 第五章 長(zhǎng)期籌資 2 第一節(jié) 長(zhǎng)期借款籌資 長(zhǎng)期借款的條件 長(zhǎng)期借款的概念和種類 長(zhǎng)期借款是指企業(yè)向銀行和非銀行的金融機(jī)構(gòu)和其他單位借入的、期限在一年以上的借款 取得長(zhǎng)期借款的條件 ? 獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、有法人資格； ? 經(jīng)營(yíng)方向和業(yè)務(wù)范圍符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規(guī)定的范圍； ? 借款公司具有一定的物資和財(cái)產(chǎn)保證，擔(dān)保單位具有相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力； ? 具有償還貸款的能力； ? 財(cái)務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)核算制度健全，資金使用效益及公司經(jīng)濟(jì)效益良好； ? 在銀行開(kāi)立賬戶，辦理結(jié)算。 第五章 長(zhǎng)期籌資 3 長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款 ?一般性保護(hù)條款 ?例行性保護(hù)條款 ?特殊性保護(hù)條款 第五章 長(zhǎng)期籌資 4 長(zhǎng)期借款的利率 固定利率 變動(dòng)利率 浮動(dòng)利率 第五章 長(zhǎng)期籌資 5 長(zhǎng)期借款的償還 到期一次償還本息且按復(fù)利計(jì)算 定期付息、到期一次償還本金 每期償還小額本金及利息，到期償還大額本金 定期等額償還本利和 第五章 長(zhǎng)期籌資 6 [例 5— 1]：某公司從銀行借入 5年期的借款 100萬(wàn)元 ， 借款年利率為8%。 如按第 （ 2） 種償還方式償還債務(wù) ， 則公司整個(gè)債務(wù)期間 ， 償付的總金額為： 100 （ 1+8% 5） =140（ 萬(wàn)元 ） 但由于每年未支付利息 8萬(wàn)元 ， 到期時(shí)只需償付本金 100萬(wàn)元 ，與第 （ 1） 種償還方式比較 ， 到期償債壓力有所減輕 。 如采用第 （ 4） 種償還方式 ， 定期定額償還本利和 ， 則相當(dāng)于已知年金現(xiàn)值 ,求年金 。但這種償還方式折現(xiàn)率需估計(jì)確定 。分別是 A級(jí)、B級(jí)、 C級(jí)和 AAA、 AA、 A， BBB、 BB、 B， CCC、 CC、 C九個(gè)等級(jí)。 （ 1） 債券發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為 10%， （ 2） 債券發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為 8%， （ 3） 債券發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為 5%。 債券調(diào)換分析主要有三項(xiàng)內(nèi)容： 計(jì)算債券調(diào)換成本 計(jì)算債券調(diào)換后的成本節(jié)約額 進(jìn)行債券是否轉(zhuǎn)換的決策 第五章 長(zhǎng)期籌資 15 [例 5— 3] 某公司發(fā)行新舊債券的有關(guān)資料如下： 舊債券 新債券 發(fā)行期限 10年
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