ch03-資金的時間價值理論-展示頁
2025-05-23 16:38本頁面
【正文】 + 3 i ) 設(shè)： P : 本金 , i: 利率 , n : 計息期數(shù) , I: 利息 , F : 本利和 單利計息： F = P ( 1 + n i) 年 年初欠款 年末欠利息 年末欠本利和 1 1000 1000 15 % = 150 1000 + 150 = 1 15 0 P P i P + P i = P ( 1 + i ) 2 1 150 1 150 15 % = 1 150 + = P ( 1 + i ) P( 1+i)i P( 1+i)+ P (1+i) i = P (1+ i)2 3 13 15 % = 13 + = P ( 1 + i )2 P (1+i )2i P( 1+i)2+P (1+i)2i = P(1+i)3 復(fù)利計息： F = P ( 1+i) n I = F – P 例：年初存入銀行 1000元，年利率 15%，存期 3年，問復(fù)利法計算第三年末可得本利和為多少？ 利息的計息周期 ? 利息的計息周期是指一年時間中利息計算的時間長短，如按年、按月、按季度、按天進(jìn)行計息。 原資金 投資 儲蓄 新資金 原資金 資金的 時間價值 原資金 閑置 + = 資金的等值 ? 資金等值是指在時間因素的作用下，在不同的時點絕對值不等的資金具有相等的經(jīng)濟(jì)價值。 現(xiàn)金流量 ? 概念：一定時期內(nèi)（項目壽命期內(nèi)）流入或流出項目系統(tǒng)的資金活動 ? 流入系統(tǒng)的 實際 收入或現(xiàn)金收入稱為現(xiàn)金流入量（為正） ? 流出系統(tǒng)的 實際 支出或現(xiàn)金支出稱為現(xiàn)金流出量（為負(fù)） ? 現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量之差稱為凈現(xiàn)金流量。當(dāng)時法國政府核算一下，每年一束 3路易的玫瑰花，累積本息已達(dá) 1375596法郎。 ? 1894年，盧森堡王國要索賠。3. 資金的時間價值 授課時間： 授課地點： D205 案例 玫瑰的承諾 ? 公元 1797年，拿破侖參觀盧森堡第一國立小學(xué)的時候，向該校贈送了一束價值 3路易的玫瑰花。拿破侖宣稱，玫瑰花是兩國友誼的象征，為了表示法蘭西共和國愛好和平的誠意，只要法蘭西共和國存在一天，他將每年向該校贈送一束同樣價值的玫瑰花。一、從 1798年算起，用 3路易作為一束玫瑰的本金，以 5厘復(fù)利計息全部清償；二、要么在法國各大報刊上，公開承認(rèn)曾代表著法國政府的拿破侖言而無信。 ? 1977年 4月 22日，法國總統(tǒng)德斯坦訪問盧森堡，將一張象征，交給了盧森堡，以此了結(jié)持續(xù)了 180年的“玫瑰花諾言”案。 現(xiàn)金流量圖 年初投資年末收益法 年末習(xí)慣法 大小、流向、時間（年末法） 0 1 2 3 … n 時間 (年末 ) 流入 流出 現(xiàn)金流量的表達(dá)方式 工程項目分析中的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金方式支出 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金方式收入 現(xiàn)金流入量 固定資產(chǎn)投資 流動資金 經(jīng)營成本 營業(yè)稅金及附加 所得稅 營業(yè)收入 回收固定資產(chǎn)殘值 補貼收入 回收流動資金 項目 資金時間價值 定義： 把資金投入到生產(chǎn)和流通領(lǐng)域，隨著時間的推移，會發(fā)生增值現(xiàn)象，所增值的部分稱為資金的時間價值 。 利息的計算 ?利息的計算方法 ?利息的計息周期 ?折（貼）現(xiàn)率 1)單利法 其中： In —— 利息； P —— 本金； i —— 利率； n —— 計息周期數(shù)。 ? 用一年的時間除以計期周期，就得到了計息次數(shù)。 不
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