20xx軟科學(xué)申報項(xiàng)目-展示頁
2024-09-17 12:08本頁面
【正文】 私募股權(quán)支持的小額信貸公司被迫推遲 IPO 時間。然而，實(shí)際情況并非如想象那么樂觀。而尤努斯便是其批評者之一，因?yàn)橛扰贡硎?，進(jìn)入股票市場在根本上意味著要從窮人身上賺錢。正如 SKS 公司的創(chuàng)辦人威克蘭阿庫拉聲稱，為了服務(wù)于更多的印度窮人，公開上市也許是獲得更多資金的唯一辦法。很多小額貸款公司收取的借款利率非常高（在個別的案例中甚至高于 90%），這將很有可能通過更多手段將小額貸款機(jī)構(gòu)納入到世界資本市場獲得再融資，比如商業(yè)銀行批發(fā)貸款，商業(yè)票據(jù)，債券融資，股本融資，或者是對小額貸款機(jī)構(gòu)發(fā)行的貸款實(shí)行資產(chǎn)證券化等。 雖然關(guān)于小額貸款機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性問題一直困擾著小額信貸實(shí)踐，但很少有系統(tǒng) 的 實(shí)證研究在財務(wù)制度框架下提供驗(yàn)證 ，而只有成功的案例分析（如 Hollis 和 Sweetman， 2020；Patten et al. 2020） 。他們研究了不發(fā)達(dá)國家政府在19601970 之間成立的鄉(xiāng)村信用社的失敗經(jīng)歷，從而診斷出失敗的最主要原因便是由于機(jī)構(gòu)缺乏靈活性 (GonzalezVege,1994)，進(jìn)而衍生出了 2大主要的結(jié)論：第一，小額貸款機(jī)構(gòu)的可持續(xù)性是成功向貧困者提供金融服務(wù)的關(guān)鍵；第二，小額貸款機(jī)構(gòu)財務(wù)上的自負(fù)盈虧是保持機(jī)構(gòu)可持續(xù)性的必要條件。雖然小額貸款公司可以依靠政府補(bǔ)助以及捐贈者的贈與來抵 消自身的開支，但是在小額貸款這個行業(yè)中，很多人堅持認(rèn)為小 3 額貸款機(jī)構(gòu)必須能夠自負(fù)盈虧，用自身項(xiàng)目的收益來彌補(bǔ)成本的開支。 （二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢 在國際上，小額貸款機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展是個熱門的話題。 當(dāng)然，隨著試點(diǎn)實(shí)踐的深入，浙商投資小額貸款公司可持續(xù)性發(fā)展問題也日益浮出水面，需要我們在理論與實(shí)踐兩個方面做出合理解釋與 提供科學(xué)的解決方案。大力發(fā)展小額貸款公司極有可能成為解決這一問題的最現(xiàn)實(shí)的對策。區(qū)域民營貨幣資本的大量“過?！迸c區(qū)域大量農(nóng)戶與中小企業(yè)資金短缺現(xiàn)象同時存在。引導(dǎo)浙商資本更多地投身于小額貸款公司進(jìn)而向其他中小企業(yè)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供廣泛、便利和高效的融資服務(wù)，對改善浙江區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境、推進(jìn)浙江城市化和借助市場化金融機(jī)制解決區(qū)域性三農(nóng)問題，都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)與積極的影響作用。自 2020 年 5 月到 12 月短短 7 個月內(nèi)，浙江小額貸款公司從 105家增加到了 134 家，而且其中已有半數(shù)完成了首次增資擴(kuò)股計劃。浙商群體中的若干市場領(lǐng)跑者（包括新安股份、新湖中寶、三變科技、浙江富潤等逾 20家上市公司 ——其中民企占據(jù)了其中的大部分）都對小額貸款公司進(jìn)行了投資入股。 2020 年 7 月，浙江省政府《關(guān)于開展小額貸款公司試點(diǎn)工作實(shí)施意見》的發(fā)布開啟了浙商民營資本大規(guī)模投資以小額貸款公司為代表的金融服務(wù)業(yè)的新紀(jì)元。從投資角度看，發(fā)展金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)則是浙商民營資本的長期夢想和 “掘金點(diǎn) ”（新的利潤增長點(diǎn)），而小額貸款 公司和村鎮(zhèn)銀行則是浙商民營資本挺進(jìn)金融業(yè)的一個突破口。 1 2020軟科學(xué)申報 項(xiàng)目 “浙商投資小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展問題研究” 項(xiàng)目可行性報告 及經(jīng)費(fèi)概算 2 一、項(xiàng)目可行性報告 （一）立項(xiàng)的背景和意義 大力發(fā)展小額貸款公司是貫徹落實(shí)省委省政府 建設(shè)金融強(qiáng)省的 浙江 “十二五 ”金融業(yè)發(fā)展 戰(zhàn)略的基本措施之一 。 發(fā)展金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)特別是面向三農(nóng)（農(nóng)村、農(nóng)民和農(nóng)業(yè)）和中小企業(yè)的村鎮(zhèn)金融服務(wù)業(yè)是加快浙江轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式的重要抓手，同時也是區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的努力發(fā)展方向。以民間資本發(fā)達(dá)的溫州地區(qū)為例，當(dāng)?shù)孛耖g流動資本估計有 8000億元上下，而金融業(yè)始終是其熱衷投資的領(lǐng)域之一。截至 2020 年12 月 31 日，全省在工商部門登記注冊的小額貸款公司就達(dá) 134 家，分布遍及 11 個市，覆蓋 90 個縣 (區(qū) )行政區(qū)劃中的 81 個縣 (市、區(qū) )以及 3個開發(fā)區(qū)；無論數(shù)量和規(guī)模，浙江小額貸款公司在全國均處于領(lǐng) 先地位。 2020 年 5 月，國務(wù)院公布《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》 (即 “新36 條 ”)，明確鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域，浙商民營資本再一次獲得參與金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大機(jī)遇。 融資難一直是制約我省中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié) 構(gòu)加快調(diào)整的一大瓶頸。 從目前浙江省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀看，因金融制度改革滯后而產(chǎn)生的金融壓制的負(fù)面效應(yīng)已十分顯著 (如 2020 年第三季度溫州等地已出現(xiàn)因部分中小薇型企業(yè)資金鏈斷裂而引出的民間高利貸危機(jī) )。具有浙江特色的大量民間資本在 突圍過程中如得不到合理的疏導(dǎo)而無法陽光化生存，資本的逐利性必然使其作為市場“熱錢”四處投機(jī)，助長地下金融 (如 民間高利貸泛濫 )與灰色金融活動。 浙商資本進(jìn)入金融領(lǐng)域， 將 能有效遏制民間資金的無序流動，對民間資本起到疏導(dǎo)作用，能讓更多的資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)（通過中小企業(yè)），這對于增加有效共給、抑制過度需求進(jìn)而降低通脹預(yù)期也能發(fā)揮建設(shè)性作用。例如，浙江小額貸款公司當(dāng)前正遭遇準(zhǔn)入門檻調(diào)整問題、單一機(jī)構(gòu)資本規(guī)模限制問題、超社區(qū)服務(wù)與超“三農(nóng)”服務(wù)問題、銀行融資不足問題、貸款利率上限過低與稅收支持不足問題、貸款風(fēng)險控制機(jī)制創(chuàng)新問題、多頭監(jiān)管效率損失與轉(zhuǎn)型升級條件過嚴(yán)（變村鎮(zhèn)
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