【正文】 地宣稱，“在實現(xiàn)直接融資的同時，將靶向全國 15萬噸 /年以上的優(yōu)勢啤酒企業(yè)”，在 2020 年底由重啤股份收購?fù)瓿赡赇N量達(dá) 130 萬噸的若干啤酒廠，實現(xiàn)銷量 300 萬噸。 重啤集團(tuán)總資產(chǎn) 億元，年成產(chǎn)能力 200 萬噸。他還表示，盡管當(dāng)初在與紐卡斯?fàn)柡献髦跤醒栽谙龋杭~卡斯?fàn)柡统止刹坏贸^一定比例，但紐卡斯?fàn)枌⒓哟髮χ仄」煞葑庸镜耐顿Y，尤其是“華東市場的子公司”。但重慶啤酒之所以偏向虎山行，也許更多的是出于全國 市場布點的考慮，畢竟，在華北市場的空白對重啤將要實現(xiàn)第一集團(tuán)軍的夢想是難以容忍的。 華正興，重慶啤酒集團(tuán)董事長，一直桀驁不遜地面對著激烈的啤酒競爭。 對于整個啤酒界來說，金星啤酒賣與不賣，并不是一個懸念。 6 月 27 日，日本麒麟社長大島仁志曾率領(lǐng)渡邊信吾、西村慶介等公司高層來到河南鄭州參觀考察金星集團(tuán)，并就合資意向與金星方面作了進(jìn)一步會談?！安季值暮笃谝簿鸵馕吨R上就要進(jìn)入中盤拼殺”，如果在布局階段沒有很好的布局，到等中盤階段再想進(jìn)入某個地區(qū)就得拼殺，打巷戰(zhàn)，短兵相接，戰(zhàn)斗也將很慘烈。經(jīng)過 6 年時間，以青島、燕京、華潤為首國內(nèi)啤酒企業(yè)和AB、 SAB、英博等外資企業(yè)頻繁在中國展開收購兼并，在全國范圍內(nèi)頻繁 布點，建立根據(jù)地。從 1998年開始，中國啤酒業(yè)的競爭進(jìn)入了‘布局’階段”，“‘金角銀邊草包肚’，布局在圍棋中有很重要的作用，有時甚至是決定性，如果布局失敗，進(jìn)入中盤后就會很快結(jié)束”。玩圍棋和搞啤酒有一點很 相似：都像打仗。 很顯然，進(jìn)軍第一集團(tuán)軍的夢想是金星 發(fā)力主要原因。 金星的戰(zhàn)略是“立足河南，面向全國，走向世界”，“如果金星一直待在西部，‘面向全國’的第二步戰(zhàn)略就是一句空話；金星就不可能成為名副其實的全國性品牌”，王智這樣說?！? 在啤酒行業(yè)首次開拓西部市場的是金星啤酒。可王智卻斷然否認(rèn)了這種說法，“我們有自己的考慮，并不是想賣個好價錢，用我們董事長的話說，我們可以合資但并不完全依賴合資”，“我們這樣做是出于全國布點的考慮”。 此前有媒體報道說金星與 AB 正在談判。更讓人瞠目結(jié)舌的是，金星集團(tuán)總經(jīng)理王智對我和《第一財經(jīng)日報》記者邊長勇說，一切才剛剛開始。在 此后的一天，投資 5 億的上海分公司建設(shè)工程也舉行了奠基儀式，近期，投資 6 億的廣州分公司建設(shè)也將開始。在這個并不明媚的春天里，河南金星、重慶啤酒、深圳金威都紛紛卻加快自己的擴(kuò)張步伐，走出原有“領(lǐng)地”，在“第一集團(tuán)軍”盤踞的地區(qū)或其周邊筑城設(shè)點，毫不畏懼地展示自己的決心和夢想：我們要成為 —— 中國啤酒“第一集團(tuán)軍”！而在其背后，啤酒業(yè)的“局”若隱若現(xiàn)。 ２－啤酒局－－新勢力 —— 第二集團(tuán)軍集體崛起 2020 年春，中國啤酒業(yè)“第一集團(tuán)軍”的擴(kuò)張步伐略顯消沉，除華潤小有動作外，三大家基本上都沒有聲息，“整合” 和苦練內(nèi)功已逐漸成為青島、燕京、華潤最重要的主題。雖然總經(jīng)理王智親口對本報記者說，“金星不會跟國內(nèi)啤酒企業(yè)合作”，但我們還是做出這樣的預(yù)測：如果青島啤酒得到金星將與西北連成一 片，如果華潤啤酒得到金星可以把安徽根據(jù)地和河南連接起來，如果燕京啤酒得到金星，將使自己華北地區(qū)有著更強勢的存在，并把自己在內(nèi)蒙、北京等地的點連成更大一片。因此雙方都在加緊對金士百啤酒的爭奪，任何一方得手將使自己在東北處于優(yōu)勢地位。 金士百啤酒位于遼寧四平，在遼寧有著較強的存在，而這正是華潤啤酒和哈爾濱啤酒爭奪的關(guān)鍵地區(qū)。 除此，金星啤酒和四平金士百啤酒也是兩塊可以對中國啤酒業(yè)格局產(chǎn)生影響的“石頭”。 AB 將擁有哈啤和青啤兩個本土企業(yè)，規(guī)模與實力無人能比。 2020 年，公司實現(xiàn)啤酒銷售量 371 萬噸，產(chǎn)銷量、市場份額、銷售收入、利潤總額、 出口創(chuàng)匯等多項指標(biāo)位居全國第一。在資本市場或者戰(zhàn)略投資者那里都可以輕松拿到超過 %的股份。至此， AB 公司成為青島啤酒最大的非政府股東，與第一大股東青島市國資委持股只有 %的差別。 4 月 15 日，青島啤酒向安海斯 布希公司 (AB 公司 )發(fā)行的第二批和第三批可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股， AB 公司在青島啤酒的股權(quán)將增加至 27%。順暢的三條融資渠道，為燕京啤酒提供了大量資本。在過去的十幾年中，來燕京啤酒尋求合作的外資企業(yè)絡(luò)繹不絕，世界排名前十的企業(yè)都來過燕京，李福成笑言：很多人都惦記把我抬他們家去呢！如果這個盤踞北京、占領(lǐng)華北、圖謀全國的啤酒企業(yè)劃到誰的門下，誰就立即取得中國 啤酒業(yè)的強勢，尤其是那些急于扎根中國，圖謀在中低端市場有所作為的外資企業(yè)。 燕京啤酒就是其中最大，且懸念最多的一塊“石頭”。有些人看到了這些有潛力的“石頭”，就開始爭奪起來。一塊塊石頭就是一個個啤酒企業(yè)，大家都在拼命地占有石頭，并按照自己的意志布“局”。 ： ； :； 群： 中國啤酒業(yè) 2020 主題報告 １－局與破局 局，也就是中國啤酒業(yè)最真實的現(xiàn)狀。 它如同一塊塊石頭壘成的石堆。當(dāng)這個“局”形成之后，大多數(shù)人以為這個“局”已經(jīng)穩(wěn)固，其實有一些石頭是松動的，或者是聯(lián)結(jié)點，可能 會導(dǎo)致“局”的變動。 在中國啤酒業(yè)，就有這樣能破“局”的四塊“石頭”；它們能舉輕若重。在某外國雜志對中國啤酒行業(yè)的形勢分析圖上，燕京啤酒部分用鮮亮的紅色標(biāo)出，紅色圖示意義為：最大的潛在收購對象。 但讓那些想“吃掉”燕京啤酒的啤酒企業(yè)遺憾的是，燕京啤酒 至今仍保持著進(jìn)可攻、退可守的態(tài)勢。 青島啤酒則是另一個能帶給中國啤酒業(yè)革命性變化的企業(yè)，但它的懸念在隨著 AB 在青島股份的增加而越來越少。青島市國資委仍然是青島啤酒的最大股東，持有 %的股份。有多位啤酒權(quán)威人士一致認(rèn)為，區(qū)區(qū) %的股份已經(jīng)難不倒在資本市場上歷練多年的美國 AB。 但青島啤酒畢竟是中國最大的啤酒釀造商，在全國 18 個省市擁有 50 家啤酒生產(chǎn)廠，其產(chǎn)品占據(jù)了中國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的山東、上海、廣東、陜西、江蘇、北京和福建等地的關(guān)鍵市場，年啤酒生產(chǎn)能力 500 多萬噸。如果 AB 成為青島第一大股東，中國啤酒業(yè)的格局將發(fā)生巨大變化。不過，本報并不看好 AB的表現(xiàn)，一個最重要的原因是， AB將如何處理哈啤和青啤這兩個同樣中低端產(chǎn)品占優(yōu)勢的企業(yè)所帶來自身競爭的問題呢？畢竟， AB 此前在中國一無大眾渠道網(wǎng)絡(luò)，二無本土化戰(zhàn)略。由于啤酒行業(yè)存在著 150 公里運輸半徑，所以啤酒業(yè)連片發(fā)展的特點非常明顯，也正因為此，金星啤酒和金士百啤酒的特殊地理位置決定了它們可能對中國啤酒業(yè)格局能產(chǎn)生影響。哈爾濱啤酒在黑龍江處于優(yōu)勢地位，而華潤啤酒在遼寧處于優(yōu)勢，雙方長期以來進(jìn)行征戰(zhàn)，但情勢基本沒有改變多少。 金星啤酒地處河南，河南為中原交通要道。當(dāng)然，金星對全國市場格局的影響并不止于此，在河南和西部地區(qū)分別有 7 家企業(yè)的金星實力不可小視，而且考慮到金星正在與外資巨頭進(jìn)行的談判，金星啤酒對中國啤酒業(yè)格局影響的能力似乎也是更大。 與此相反，“第二集團(tuán)軍”們卻顯得活躍異常。 讓人心驚肉跳的“金星” 4 月 21 日，投資 4 億、產(chǎn)能 30 萬噸的金星啤酒南京有限公司一期 10 萬噸工程正式投產(chǎn)，此前的幾天，相同規(guī)模的成都分公司也投產(chǎn)。 這 19億的投資對一個總資產(chǎn)只有 40多個億的企業(yè)來說不是小數(shù)目?！跋乱徊綄⒃谡憬?、湖南各自投資 4 億元建設(shè) 30 萬噸項目，然后再用 3 完成華北和東北的布局，也就是說用 6 年時間完成全國布局，”屈指算下來，在 6 年內(nèi)，金星將至少完成總額不低于 28 億的投資。這很容易讓人懷疑金星的目的：一切都是讓自己賣個好價錢。 早在 1998 年后，金星就開始啟動全國戰(zhàn)略，但它的布點只是在西部省份：云南、貴州、陜西、山西、甘肅等省，并獲得不錯收益，“我們 14 個分公司全部盈利。從 1998 年開始，金星用了 6 年時間，完成西部 10 個省份中 6 個省份的布局階段，包括云南、貴州、四川、陜西、山西和甘肅 ，“在西部多個省份中，我們單品牌產(chǎn)銷量是第一位的”，王智說道。 “金星要做成全國的強勢品牌，必須搶占全國高端市場，在這些市場叫的響，這樣才能產(chǎn)生全國的強勢品牌”，王智接著說，“山溝里也能飛出金鳳凰，但要打造全國強勢品牌山溝里是不行的，山溝里飛不出、賣不出金鳳凰”，所以，金星必須進(jìn)入全國高端市場。金星為什么選擇在這個時機(jī)動手呢？ 東北家鄉(xiāng)口音頗重的王智喜歡圍棋。“圍棋分三個階段：布局、中盤、收關(guān)。 布局中要想取得優(yōu)勢，最重要的是想槍先手，搶優(yōu)勢就是取得好位置。在王智看來，種種跡象表面中國啤酒業(yè)似乎已進(jìn)入了布局的后期，各大啤酒巨頭布局基本差不多。 按照上述的商業(yè)邏輯，金星選擇這個時機(jī)加緊布局，也就不足為怪了。雙方目前的談判進(jìn)展到了什么程度還很難說，但可以肯 定的是，對一直想在中國市場擴(kuò)張的日本麒麟來說，與金星合資無疑是不錯的選擇。真正的懸念是：金星啤酒究竟會把自己賣給誰？是 2020 年嗎？ 重啤華正興學(xué)小雞快跑 “目前，我們正在和山西一家 20 萬噸的企業(yè)進(jìn)行合作談判”。他平靜語氣的背后有著更多的理性和清醒，他說：“現(xiàn)在進(jìn)入華北地區(qū)確實不是很理想，那里的啤酒利潤率太低了”。 “我們將要在全國布局”，有了上市公司和與紐卡斯?fàn)柕暮献鲀蓚€融資渠道，華正興說話十分有底氣。這大概也可以被稱作“曲徑通幽”吧。 2020 年前后，在重慶周邊市場、西南三省并購了 11 家企業(yè)，完成了西南市場布局后，重啤開始沿江 發(fā)展戰(zhàn)略，在江蘇浙江、安徽等地布點，并逐漸顯示出向全國市場拓展的勢頭。 “重慶啤酒的目標(biāo)首先是利潤比較高的地區(qū)”，華東市場是重慶啤酒的重要目標(biāo)，也是重啤第二大利潤來源。而重慶啤酒 20萬噸項目在江蘇鹽城工廠奠基，相同規(guī)模的項目也在浙江紹興簽約，重慶啤酒繼續(xù)增強自己在 江浙的實力，力爭形成根據(jù)地態(tài)勢。 金威直搗天津喜力助陣 與金星和重啤的四處出擊很是高調(diào)相比，一直偏于華南一隅的金威啤酒此前顯得很低調(diào)，也很謹(jǐn)慎。因為，金威啤酒開始走出華南，進(jìn)軍全國市場。 “在天津建廠，近可搶占天津的 市場，遠(yuǎn)可輻射華北、東北等地，實為走出廣東戰(zhàn)略的首選之地”，金威啤酒集團(tuán)董事長葉旭全說。他直言不諱地一再在公開場合表示，到 2020 年，金威年產(chǎn)量將達(dá)到 135 萬噸、年銷量 120 萬噸，“金威要做中國啤酒前 5 名”，在技術(shù)工藝企業(yè)文化和營銷方面做中國的領(lǐng)頭羊?！? 葉旭全的話擲地有聲?；浐＜瘓F(tuán)重組時，廣東省政 府的顧問麥肯錫建議廣東省政府賣掉金威，理由有二，其中一條就是“不賺錢”，但如今的金威卻已是今非昔比，尤其是在 2020 年荷蘭啤酒巨頭喜力獲得金威 21%的股份之后，金威更是雄心大振。目前，喜力在中國大陸的上海和海南有著存在，除此之外，就是金威和江蘇的大富豪。 “如果把喜力和金威的生產(chǎn)能力、品牌、人力資源、營銷資源整合在一起，就比我們和喜力和金威的各自單打獨斗厲害多了”?！澳芊駥崿F(xiàn)這一目標(biāo)取決于金威兩大國有股東的‘政治智慧’。“汕頭建廠的目的，一個是輻射粵東，另一個是輻射江西、福建”，汕頭金威的產(chǎn)能共有 40 萬噸，其中 20 萬噸就是為江西、 福建準(zhǔn)備的。盡 管如此，可葉旭全仍這樣解釋金威 2020 年產(chǎn)能的布局：“廣東市場 100 萬噸，外地占 35 萬噸”?！拔覀兾磥硐Ｍ趶V東占有 50%份額， 5 年內(nèi) 100 萬噸的銷售量。2020 年葉旭全上任前金威啤酒主要市場在深圳，葉旭全上任后帶領(lǐng)金威主要在深圳 和東莞兩塊市場區(qū)域做實，并沿著深圳向外推。 “我們將繼續(xù)鞏固深圳東莞市場，全力以赴提升廣州和珠三角市場，未來主戰(zhàn)場在那里，我們將把戰(zhàn)火燒到那里”，葉旭全舒緩了一口氣接著說道，“ 2020 年，我們將全力進(jìn)攻廣州市場。不過他們被提及是因為被外資或者 “第一集團(tuán)”企業(yè)收購，如 2020 年 3 月福建惠泉被燕京收購，和稍后 AB 和 SAB對哈爾濱啤酒的爭購以及 AB 完成對哈啤的收購。重慶啤酒正試圖通過收購達(dá)到 300 萬噸的目標(biāo)，金威也吹響了進(jìn)軍行業(yè)前 5 強的號角，金星則通過近乎讓人吃驚的速度展開一連串的投資計劃。 三家企業(yè)此次發(fā)起“進(jìn)攻”有著頗多相似之處： 第一，它們擴(kuò)張選擇的主要方式不再是巨頭們屢屢使用的兼并，而更傾向于直接投資建廠。金威葉旭全也明確宣布，“以直接建廠為主，以收購兼并為附”。這種原因不難理解，除比較好的企業(yè)幾乎被收購殆盡外，收購模式本身也顯示出了巨大的弊端。更可怕的是管理成本高的不得了，是否成功不在于你付出了多少錢，而在于你是否有一套成功的企業(yè)文化去覆蓋他。”而且，中國啤酒收購時游戲規(guī)則不是很健全，在進(jìn)行財 務(wù)調(diào)查，往往收購后很多隱性債務(wù)就會浮出水面。 第二，第二集團(tuán)軍的此次沖鋒并不是一時沖動，也不是勢單力薄，在它們背后經(jīng)常存在很強的外資背景。更重要的是，它們這次的進(jìn)攻的背后，在很大程度上與外資意志有著一定關(guān)聯(lián)，尤其是前者。重慶啤酒根據(jù)地在重慶，后延伸到西南三省一市，最后走出夔門沿長江發(fā)展，并逐漸延展到全國。金星的根據(jù)地是河南， 1998年后走出河南，在云、貴、陜、山、甘扎下根來， 2020 年開始走向全國。成功后當(dāng)然會改變第一集團(tuán)軍爭霸的格局，即使失敗，隨后到來的整合也將改變中國啤酒業(yè)的格局。而如百威、嘉士伯等一樣的著名啤酒企業(yè)更是