【正文】 們通過(guò)額外研究 檢驗(yàn) 審計(jì)委員會(huì)規(guī)模、開(kāi)會(huì)頻率及獨(dú)立審計(jì)人員人數(shù) 對(duì)盈余管理的影響 。本文的 一項(xiàng) 貢獻(xiàn)是將內(nèi)部審計(jì)作為一種管理機(jī)制列入很可能導(dǎo)致盈余管理水平下降的因素之中 。 澳大利亞是一個(gè)理想的環(huán)境來(lái)研究這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)橛凶C據(jù)表明，在澳大利亞很多上市公司沒(méi)有內(nèi)部審計(jì)職能， 而 報(bào)告表明內(nèi)部審計(jì)的應(yīng)用與公司規(guī)模、公司治理完善程度及風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)。 我們還發(fā)現(xiàn) 當(dāng)審計(jì)委員會(huì)中大部分成員為非高管時(shí)盈余管理程度較低 ，當(dāng)審計(jì)委員會(huì)中只有少數(shù)為非高管時(shí)其與盈余管理不相關(guān)。進(jìn)一步測(cè)試，使用收入 的 變化代表盈余管理的變化，表明審計(jì)委員會(huì)與收益管理措施相關(guān)。 本文的其余部分分為四節(jié)。第 3節(jié)概述了研究的假設(shè)。第 5 節(jié) 最后討論了研究結(jié)果的影響，突出潛在的限制，并為未來(lái)的研究指明方向 。 不過(guò)，盈余管理，被定義為扭曲一個(gè)公司真正的財(cái)務(wù)執(zhí)行情況，它可能掩蓋地下交易削弱公司檢測(cè)機(jī)制 （場(chǎng)埃塔爾， 2020）出版的 研究和實(shí)證測(cè)試了各種盈余管理發(fā)生的動(dòng)機(jī)，大致包括代理成本、信息不對(duì)稱(chēng)和外部因素影響非締約方。 雖然我們?cè)噲D控制兩個(gè)普遍 應(yīng)用 盈余管理 的 動(dòng)機(jī)：即，避免違反債 務(wù)契約（ DefondandJiambalvo， 1991,1994）和避免政治成本， （ WattsandZimmerman，1978； 瓊斯， 1991 年 。我們的方法是以董事會(huì)作為企業(yè)的代表性部分而不是確定一個(gè)強(qiáng)烈的帶有盈余管理動(dòng)機(jī)的子集。 內(nèi)部治理結(jié)構(gòu) 一個(gè)企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)包括建立監(jiān)督和影響公司管理行為的職能和程序。 董事會(huì) 法瑪和詹森（ 1983 年）認(rèn)為 董事會(huì)是 公司治理結(jié)構(gòu)中最重 要的控制機(jī)制，因?yàn)樗莾?nèi)部治理結(jié)構(gòu)的核心。 從機(jī)構(gòu)的角度看，董事會(huì)獨(dú)立性是董事會(huì)發(fā)揮其有效的監(jiān)督機(jī)制的保證（比斯利，1996； Dechow 等， 1996）。獨(dú)立董事是指不參與該公司的業(yè)務(wù)活動(dòng)，作為一個(gè)局外人監(jiān)督董事會(huì) 董事（漢拉漢等人 ， 2020）的假設(shè)：那些非主管上級(jí)的監(jiān)測(cè)能力可以歸結(jié)為激勵(lì)，以維持在外部勞動(dòng)力市場(chǎng)上的聲譽(yù)。這些文章建議董事會(huì)的組成方面的最佳做法是，至少一個(gè)非執(zhí)行董事或獨(dú)立董事占多數(shù)?；谶@些發(fā)現(xiàn)， Peasnell 和 Chtourou等（ 2020）預(yù)測(cè)，董事會(huì)的獨(dú)立性可能與盈余管理負(fù)相關(guān)。 因此，我們 提出了 如下假設(shè)： H0,1： 盈余管理與董事會(huì)的獨(dú)立性是負(fù)相關(guān)的 另一個(gè)重要特點(diǎn)是董事會(huì)是否有一個(gè)主席和首席執(zhí)行長(zhǎng)（ CEO）的角色分離。 行政總裁被委任為主席一職可能導(dǎo)致權(quán)力的集中（比斯利， 1996 年）和可能的利益沖突，使公司治理結(jié)構(gòu)水平下降。就監(jiān)督管理的財(cái)政自由裁量權(quán)而言，審計(jì)委員會(huì)確保保持公司財(cái)務(wù)報(bào)表的可信性從而最大限度的保障股東權(quán)利。 在澳大利亞，政府的經(jīng)濟(jì)改革計(jì)劃公司法（審計(jì)改革和公司信息披露）（澳大利亞聯(lián)邦， 2020 年）提出了世界 500 強(qiáng)上市公司強(qiáng)制配置審計(jì)委員會(huì)的法案。 然而，在 2020 年，沒(méi)有規(guī)定上市公 司必須具有審計(jì)委員會(huì)，只規(guī)定沒(méi)有審計(jì)委員會(huì)的上市公司應(yīng)在年度報(bào)告公司治理中披露這種情況原因。如果審計(jì)委員會(huì)成員也是該公司高管，則審計(jì)委員會(huì)是無(wú)法有效運(yùn)行的。這是通過(guò)研究審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性、活躍程度與財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的發(fā)生頻率得出的結(jié)論。為了有效地監(jiān)督管理財(cái)務(wù)權(quán)限，審計(jì)委員會(huì)將審閱財(cái)務(wù)報(bào)告，同時(shí)促進(jìn)董事會(huì)、內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)與外部進(jìn)行信息的交流。 因此，審計(jì)委員會(huì)需要被激活使其有效地履行其職責(zé)，審計(jì)委員會(huì)通過(guò)在財(cái)政年度內(nèi)舉行委員會(huì)會(huì)議，增加開(kāi)會(huì)次數(shù)可以提高其執(zhí)行能力。一些企業(yè)管理報(bào)告建議，審計(jì)委員會(huì)應(yīng)至少包括三名成員。 因此，我們提出了如下假設(shè)： 2 :H 盈 余 管 理 與 有 效 的 審 計(jì) 委 員 會(huì) 負(fù) 相 關(guān) 。 內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)可以提高公司風(fēng)險(xiǎn)管理，控制公司治理的進(jìn)程和有效性，為公司提供了一個(gè)保證和咨詢(xún)服務(wù)。內(nèi)部審計(jì)是為了改善公司內(nèi)部治理流程而產(chǎn)生的。 前安然公司副總裁認(rèn)為，內(nèi)部審計(jì)人員應(yīng)尋求警告標(biāo)志，如高級(jí)管理人員的不當(dāng)壓力，以滿(mǎn)足盈利目標(biāo)和補(bǔ)償安排，可能會(huì)鼓勵(lì)員工操縱盈余，以獲得經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)。他們認(rèn)為，審計(jì)委員會(huì)應(yīng)積極參與管理不當(dāng)收入的檢測(cè)，從而提供有效意見(jiàn)。 因此，提出以下假設(shè)： 3 :H 盈 余 管 理 與 內(nèi) 部 審 計(jì) 存 在 負(fù) 相 關(guān) 外部審計(jì) 一個(gè)公司的審計(jì)人員的選擇是公司內(nèi) 部治理機(jī)制的一部分，可能與盈余管理相聯(lián)系。然而諸如美國(guó)和澳大利亞安然公司的例子可能并非如此，大公司更注重財(cái)務(wù)報(bào)告，小公司更注重監(jiān)控過(guò)程。過(guò)去的研究表明， 5 大會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司盈余管理水平低于沒(méi)有聘用 5 大的公司。 因此，提出以下假設(shè)： H4 ： 盈余管理與使用 5 會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)人員負(fù)相關(guān)。為了驗(yàn)證我們的假設(shè)，本文運(yùn)用兩次回歸模型，一次用于計(jì)算可控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，第二次用于檢驗(yàn)盈余管理與內(nèi)部治理間的關(guān)系。 樣本選取 我們的初始樣本包括 568 個(gè)公司，其數(shù)據(jù)可以在公司網(wǎng)站或數(shù)據(jù)庫(kù)中找到。然而，年度報(bào)告有關(guān)內(nèi)部審計(jì) 的披露使用不是強(qiáng)制，因 此，內(nèi)部審計(jì)信息的獲得可以從以下三種方法中選擇一種： 第一種方法是從 昆士蘭 /畢馬威中心聯(lián)合主辦的商業(yè)咨詢(xún)?nèi)∽C數(shù)據(jù)庫(kù)中獲得相關(guān)數(shù)據(jù)； 第二種方法是研究該公司的年度報(bào)告披露信息；最后，當(dāng)這些公司 不包括在數(shù)據(jù)庫(kù)中或年度報(bào)告沒(méi)有提及內(nèi)部審計(jì)的，只能直接接觸企業(yè)。 變量檢測(cè) 盈余管理 目前出版的文獻(xiàn)中有幾種盈余管理的方法，包括變更會(huì)計(jì)政策，改變可控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)降低利潤(rùn) 或盈利的微小變化。 企業(yè)盈利分為兩個(gè)部分：一部分是已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入的盈利，即經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 (Cash From operations， CFO)，另一部分則是沒(méi)有實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入的盈利，由于這部分是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)的，但沒(méi)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入，故稱(chēng)之為總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn) (Total Accruals, TA)。在總體應(yīng)計(jì)利潤(rùn)各組成項(xiàng) 目中，有些是按照現(xiàn) 行會(huì)計(jì)規(guī)范強(qiáng)制處理的結(jié)果，有些則是利用現(xiàn)行會(huì)計(jì)選擇的余地調(diào)劑、操縱的結(jié)果?？疾炜煽匦詰?yīng)計(jì)利潤(rùn)的異常波動(dòng)成為判別是否存在盈余管理的主要分析方法。 （ 1） 回歸參數(shù)的估計(jì) 1,?tiATA = a11,1?tiA+a21,??titiAREV +a31,?titiAPPE + t? （ 31） 式中： A 1,?ti 表示公司 i 第 t1 年末的總資產(chǎn)； tiREV,? 為公司 i 在第 t 年和第 t1 年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的差額； tiREC,? 為公司 i 在第 t 年和第 t1 年的應(yīng)收賬款凈額的差額； PPEti, i公司第 t年的固定資產(chǎn)； 式中各變量除以期初總資產(chǎn)是為了消除公司規(guī)模的影響 (2)非 可控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)算 運(yùn)用得出的各參數(shù)估計(jì)值，代入下列模型計(jì)算出研究樣本公司的以資產(chǎn)計(jì)量的非可控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)。 公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)變量 在本文的模型中，董事會(huì)獨(dú)立性是通過(guò)兩個(gè)虛擬變量衡量的。如果董事會(huì)主席和首席執(zhí)行官角色是分開(kāi)的就取 1，否 則取0。因此，我們剔除那些在公司擔(dān)任其他職務(wù)的董事。 如果一個(gè)公司在報(bào)告期內(nèi)已經(jīng)設(shè)立審計(jì)委員會(huì)則虛擬變量取 1，否則為 0。為了測(cè)試內(nèi)部審計(jì)職能的假設(shè)，當(dāng)公司有自己的內(nèi)部審計(jì)職能時(shí)虛擬變量取 1，否則取 0。 控制變量 眾多 學(xué)者的研究表明，若不控制影響盈余管理行為的其他因素，將不利于實(shí)證分析的正確性。 SIZE：年初總資產(chǎn)的對(duì)數(shù)。通常，大公司的管理層擁有更廣闊的空間來(lái)進(jìn)行盈余管理行為。公司的債務(wù)契約限制通常會(huì)對(duì)盈余管理行為產(chǎn)生影響，當(dāng)公司面臨較高的違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，容易通過(guò)盈余管理行為來(lái)避免財(cái)務(wù)危機(jī)，而資產(chǎn)負(fù)債率通常作為債務(wù)契約中重要的限制性指標(biāo)。但是假設(shè) 1（ b） 不 成立，即獨(dú)立董事與盈余管理沒(méi)有關(guān)系。 2，我們沒(méi)有找到可控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)與審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性或?qū)徲?jì) 委員會(huì)本身之間的關(guān)系。這一結(jié)論與克萊的研究結(jié)果一致，獨(dú)立董事在審計(jì)委員會(huì)中比重增大時(shí)盈余管理會(huì)相應(yīng)減少，但 一個(gè)完全獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)與盈余管理沒(méi)有關(guān)系。雖然兩個(gè)系數(shù)與假設(shè)一致為負(fù)但并不十分顯著，因此我們認(rèn)為假設(shè) 3和假設(shè) 4 不成立。盈余管理與凈收入的變化、凈收入有顯著關(guān)系。但我們沒(méi)有發(fā)現(xiàn)大股東持股比例與盈余管理存在關(guān)系。研究結(jié)果并不支持假設(shè) 1（ b） ， 即獨(dú)立董事與盈余管理沒(méi)有關(guān)系。所有這些 在 模型一 中 都不 被 支持，其中審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性是通過(guò)委員會(huì)中獨(dú)立董事的比例進(jìn)行衡量的。進(jìn)一步分析，以收入的增加替代盈余管理，發(fā)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)的 存在與盈余管理相關(guān)。 本研究結(jié)果對(duì)那些盡量減少盈余管理方法及提高財(cái)務(wù)質(zhì)量的人們來(lái)說(shuō)具有重要作用。 今后 應(yīng)加強(qiáng)對(duì)審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督， 強(qiáng)化公司 內(nèi)部審計(jì)職能，使其發(fā)揮更大的成效以減少盈余管理。 以可控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)作為盈余管理的替代指標(biāo)是 有據(jù)可查的，但是結(jié)果表明可控性應(yīng)計(jì)利潤(rùn)并不能很好的代替盈余管理。同樣，目前的研究受到審計(jì)委員會(huì)代理缺乏有效性的限制。 因?yàn)槲覀冎粚?zhuān)注于企業(yè)是否使用內(nèi)部審計(jì)，因此對(duì)于內(nèi)部審計(jì)的檢驗(yàn)也具有局限性。更詳細(xì)的內(nèi)部審計(jì)信息需要通過(guò)更詳細(xì)的調(diào)查獲得，這需要對(duì)公司治理措施進(jìn)行進(jìn)一步的改進(jìn)同時(shí)需要澳大利亞交易所的支持。s internal governance structures constraint in earnings management. It is hypothesized that the practice of earnings management is systematically related to the strength of internal corporate governance mechanisms,including the board of directors ,the audit mittee,the internal audit function andthe choice of external auditor. Based on a broad crosssectional sample of 434 listed Australian firms,for the financial year ending in 200,a majority of nonexecutive directors on the board and on the audit mittee are found to be significantly associated with a lower likelihood of earnings management,as measured by the absolute level of discretionary accruals. The voluntary establishment of an internal audit function and the choice of audit are not significantly related to a reduction in the level of discretionary accruals. Our additional analysis,using small increases in earnings as a measure of earnings management,also found a negative association between this measure and the existence of an audit mittee. Key words:Audit Committee。Earnings Management。Francis etal.,1999). Prior research has investigated the role of governance mechanisms reducing fraudulent financial reporting(Beasley,1996。Jiambalvo,1996).These studies have established a negative relationship between effective governance mechanisms and financial reporting decisions that are in breach of Generally Accepted Accounting Principles(GAAP). However,a relatively new area of research is the association between corporate governance and earnings management. Peasnell et al(2020) document that earnings management is negatively associated with the independence of the board of directors,while other studies find significant relationships between audit mittee characteristics and earnings management(Chtourouetal.,2020。Klein,2020a). The examination of the association between intern