【正文】 第一章 證券投資工具 —— 有價證券 （ LKF/CUMT） ? 3：專家理財 ? 4：保管與運作分開 ， 安全 ? 5：投資品種多 ， 分散風險 ? 6：交投活躍 ， 變現(xiàn)能力強 ? 7：交易價格低 ， 買賣方便 ? 8：基金品種繁多 ， 選擇性強 ? 9：節(jié)省自己的時間和精力 ? 10：收益較高 ? 三 投資基金的種類 ? 根據不同的標準 ， 基金可劃分為許多類型 ， 下面介紹一些比較重要的基金類別： （ 一 ） 公司型與契約型投資基金 ? 根據法律基礎及組織形態(tài)的不同可將投資基金劃分為公司型和契約型兩類 。 ? 2：設立基金 如基金裕陽 ? 3：發(fā)行基金券籌集資金 按照基金的組織方式不同 ，基金券可分為基金股票和基金受益憑證 ? 4：基金受益者 即基金持有人 ? 5：基金托管機構 即基金受托人 經批準設立的基金 ， 應委托商業(yè)銀行作為托管人托管基金資產 ， 托管人必須經中國證監(jiān)會和中國人民銀行審查批準 。日本和臺灣稱為 “ 證券投資信托基金 ” ， 等等 。 ? 各國稱謂不同 ， 美國稱為 “ 共同基金 ” 、 “ 互助基金 ” ? 或 “ 互惠基金 ” （ Mutual Fund） ,也稱為投資公司（ Investment Company） 。 ? ? 多數(shù)是從 1985—1986年開始發(fā)行的中短期融資債 ， 第一章 證券投資工具 —— 有價證券 （ LKF/CUMT） ? 很不 規(guī)范 。 ? ? 為了加強宏觀控制 ， 搞活經濟自 1985年以來 ， 我國的專業(yè)銀行 ， 綜合性銀行及其他金融機構相繼發(fā)行了債券 ， 主要種類有：普通金融債券 ， 累進利息金融債券和貼現(xiàn)金融債券 。 ? ? 主要有： 1988年國家專業(yè)投資公司發(fā)行的 “ 基本建設債券 ” 和 “ 重點企業(yè)債券 ” 主要是為國家籌集建設資金 。 ? 四 、 我國債券的主要分類 ? .我國的國家債券 ? 中國華人民共和國建立后 ， 發(fā)行過的國家債券主要有： 1950年為彌補財政赤字 ， 制止通貨膨脹而發(fā)行的“ 人民勝利折實公債 ” 1954年至 1958年為籌集建設資金而發(fā)行的 “ 國家經濟建設公債 ” ； 1981年至今為彌補財政赤字 ， 籌集建設資金而發(fā)行的 “ 國庫券 ” ； 1987年為籌集重點建設資金發(fā)行的 “ 國家重點建設債券 ” ； 1988年 ， 為彌補財政赤字發(fā)行的 “ 財政債券 ” ；為籌集重點建設資金發(fā)行的國家建設債券； 1989年為籌集建設資金而發(fā)行的 “ 保值公債 ” 等 。 第一章 證券投資工具 —— 有價證券 （ LKF/CUMT） ? ：實際債券 ， 憑證式債券 ， 記帳式債券 。 ? ：本幣 、 外幣 、 復貨幣 、 雙重貨幣債券 。 ? ， 無記名債券和交換債券 。 第一章 證券投資工具 —— 有價證券 （ LKF/CUMT） ? ， 可分為償債基金債券 ， 分期償還債券 ， 通知償還債券 ， 延期償還債券和可轉換債券 ，永久債券； ? ， 其中擔保債券又可分為抵押債券 ， 質押債券和保證債券 。 ? ， 可分為短期 （ 1年以下 ） 中期 （ 1—10年 ） 和長期債券 （ 10年以上 ） 永久債券 。 第一章 證券投資工具 —— 有價證券 （ LKF/CUMT） ? 黨的十一屆三中全會以后 ， 隨著我國改革開放的不斷深化 ， 債券又在我國市場上重折出現(xiàn) ， 其作為籌集資金和調節(jié)控制經濟的重要工具 ， 不斷被政府機構和經濟組織采用 ， 并且出現(xiàn)了公債券與企業(yè)組織債券同時發(fā)展 ， 債券信譽不斷提高 ， 債券發(fā)行和流通不斷規(guī)范的新形勢 。 ? 中華人民共和國成立后 ， 為穩(wěn)定市場 ， 恢復經濟 ，允許私營工商企業(yè)發(fā)行股票 ， 債券 ， 籌集資金發(fā)展生產 ，使這一時期的股票和企業(yè)債券又有一定的發(fā)展 。 ? 隨著我國民族資本主義的產生和發(fā)展 ， 又出現(xiàn)了企業(yè)債券 。 ? （ 6） 還本付息的期限和還本方式 ? （ 7） 債券的發(fā)行日期 ? （ 8） 發(fā)行單位的印記 ? （ 9） 債券號碼 ? （ 10） 使用幣種 ? ? 第一章 證券投資工具 —— 有價證券 （ LKF/CUMT） ? 是指某些特定種類的債券所需明確記載的事項 ? （ 1） 審批機關批準發(fā)行的文號 、 日期 ? （ 2） 法人代表簽章 ? （ 3） 債權人名稱或姓名 ? （ 4） 債權人的特別權益 ? （ 三 ） 債券在我國的演進 ? .產生 ? 中國歷史上最早出現(xiàn)的具有現(xiàn)代意義的債券是清代同治年間為平息 捻軍起義向外圍商人發(fā)行的公債券 。 ? 債券持有人有權在約定的期限內要求發(fā)行人按照特定的條件還本付息 ， 債權也是一種證權憑證 ， 其債權人的權利并不產生于債券的制作 ， 而生產于債權人對債務人投資的行為 。 第一章 證券投資工具 —— 有價證券 （ LKF/CUMT） ? 167。 ? （ 買賣差價 ） ? ： ? 優(yōu)先認股權是一種期權 （ 配股 ， 附于其上 ） ， 可行使 ， 也可放棄或轉讓權利 ， 轉讓時 ， 有其價值 ? 第一章 證券投資工具 —— 有價證券 （ LKF/CUMT） 每股舊股可購新股數(shù)每股舊股可購新股數(shù)每股認股價每股市價????1)(V再考慮股票供求關系，市場行情，心理預期等 ； 六 、 我國現(xiàn)行的股票類型 1. 解決 （ 1 ）代表權問題； （ 2 ）權責利關系； （ 3 ）流 （ 1 ）國家股 通問題 （ 4 ）分配問題 解決 （ 1 ）流通問題 （ 2 ）管理問題 S T A Q 、 N E T 系統(tǒng) （ 2 ）法人股 （ 3 ）公眾股 （ 1 ）內部職工股，發(fā)行滿 3 年可上市 （ 2 ）社會公眾股 （ 4 ）外資股 （ 1 ）境內上市外資股 （ B 股） （人民幣特種股票） 滬市：美元 深市：港幣 （ 2 ）境外上市外資股 ① H 股：人民幣標明面值，香港聯(lián)交所 ② N 股：，紐約證交所 以存托憑證 DR 形式，非普通形式，非美、加公司用 （ 5 ）轉配股， 30 多億， 94 98 年 國家股東，法人股東配股權轉給個人股，券商???不控股優(yōu)先股需控股普通股?????非企業(yè)法人股企業(yè)法人股國家法人股第一章 證券投資工具 —— 有價證券 （ LKF/CUMT） ? ? ? ? 第一章 證券投資工具 —— 有價證券 （ LKF/CUMT） ? 我國板塊股票的分類 ? 目前股市上板塊種類繁多 ， 大致可分為以下幾類： ? 1 按行業(yè)分類 ， 如商業(yè)板塊 、 房地產板塊 、 紡織板塊 、 鋼鐵板塊 、 生物醫(yī)藥板塊 、 交通運輸板塊等； ? 2 按上市公司地域分類：如浦東板塊 、 重慶板塊 、 四川板塊 、東北板塊 、 深圳本地板塊 、 北京板塊等； ? 3 按股新上市時間長短分類：如新股板塊 、 次新股板塊 、 老股板塊等； ? 4 按公司業(yè)績分類 ， 如藍籌股板塊 、 績優(yōu)股板塊 、 績差股板塊 、 ST板塊 、 *ST板塊等； ? 5 按某些特殊題材分類：如權證與轉配股概念板塊 、 資產重組板塊 、 三無概念板塊 、 回購概念板塊 、 國有股減持配售板塊 、除權板塊 、 擴勞板塊 、 西部開發(fā)概念板塊 、 債轉股概念板塊等 。 ? ：已發(fā)行 、 未發(fā)行 、 庫藏股 ? 四 、 股票投資的收益來源 ? 。 ? （ 5） 議決權股； ? （ 6） 無權股； ? （ 7） 否決權股； ? （ 8） 認股權及認股權證；認股權證是在公司發(fā)行公司債券和優(yōu)先股時附帶的購買股票的長期期權；優(yōu)先認股權是對老股東配股時的短期購買股票的期權 。 一般有以下幾種： ? ? ， 部分參與與非參與優(yōu)先股 ? ? ? ? （ 3） 后配股； ?