【正文】 高越好。預(yù)定費(fèi)用率是在產(chǎn)品開發(fā)時(shí)就已經(jīng)確定下來(lái)的，不可能隨時(shí)進(jìn)行調(diào)整。二、我國(guó)銀行保險(xiǎn)發(fā)展中存在的問(wèn)題及分析（一）手續(xù)費(fèi)支付弊端手續(xù)費(fèi)率越來(lái)越高，保險(xiǎn)公司盈利的空間越來(lái)越小。其特點(diǎn)是：雙方建立的合作關(guān)系為“一對(duì)多”的關(guān)系，即一家銀行同時(shí)和多家保險(xiǎn)公司合作，代理多家保險(xiǎn)公司產(chǎn)品，或者一家保險(xiǎn)公司同時(shí)與多家銀行合作，尋找多家銀行來(lái)代理其保險(xiǎn)產(chǎn)品。從2001至2010年銀行保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)的保費(fèi)收入與總保費(fèi)之間的關(guān)系來(lái)看，盡管在發(fā)展過(guò)程中有些波動(dòng)，總體上來(lái)看呈現(xiàn)出向上增長(zhǎng)趨勢(shì)（見圖1）。自2001年以來(lái)，銀行代理成為保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)點(diǎn)，特別是壽險(xiǎn)。銀行保險(xiǎn)又面臨產(chǎn)品創(chuàng)新，銀行和保險(xiǎn)公司合作等問(wèn)題。4．停滯調(diào)整期（2004—2005年）：早期高速增長(zhǎng)的銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)從2004年開始增長(zhǎng)速度放緩，部分保險(xiǎn)公司出現(xiàn)銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收縮，顯現(xiàn)出停滯的趨勢(shì)，銀行和保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)入調(diào)整態(tài)勢(shì)。但在這一階段，銀行和保險(xiǎn)公司還沒(méi)有真正找到銀保業(yè)務(wù)的突破點(diǎn)。2．探索期（1993—1999年）：我國(guó)政府在調(diào)整金融秩序過(guò)程中確立了“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、兼業(yè)代理”的銀行保險(xiǎn)模式。本文主要是通過(guò)回顧我國(guó)銀行保險(xiǎn)的發(fā)展歷程，了解我國(guó)銀行保險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀，剖析其在發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題，為改善我國(guó)銀行保險(xiǎn)的發(fā)展環(huán)境進(jìn)行對(duì)策研究。 Key words????????????????????????????10我國(guó)銀行保險(xiǎn)的問(wèn)題及對(duì)策研究【內(nèi)容摘要】 在經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的趨勢(shì)下，銀行與保險(xiǎn)的合作已經(jīng)成為國(guó)際金融業(yè)主要的發(fā)展趨勢(shì)，通過(guò)銀行渠道銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品成了保險(xiǎn)公司繼個(gè)人業(yè)務(wù)和團(tuán)體業(yè)務(wù)銷售渠道外的又一大銷售渠道，隨著銀行保險(xiǎn)的不斷發(fā)展，它逐漸成為了保險(xiǎn)業(yè)開辟市場(chǎng)、提高利潤(rùn)率的重要手段?！币晃坏胤姐y監(jiān)局人士認(rèn)為，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)部門，要提高資產(chǎn)管理能力，提高管理資產(chǎn)組合的能力，“銀行最擅長(zhǎng)做的事就是放貸款，放貸款也比資產(chǎn)管理簡(jiǎn)單，但這不是銀行理財(cái)部門應(yīng)該做的。目前，“銀行理財(cái)總的資金規(guī)模也就4萬(wàn)億5萬(wàn)億，我國(guó)金融市場(chǎng)的廣度和深度足以容納這個(gè)資金量。至于銀行理財(cái)認(rèn)為基礎(chǔ)投資品匱乏，則應(yīng)該通過(guò)大力發(fā)展金融市場(chǎng)解決。加之，銀行理財(cái)資金投資過(guò)程不規(guī)范，信息披露缺失，一旦銀行理財(cái)資金投資的信貸資產(chǎn)出現(xiàn)損失，必然是銀行要“兜底”，而不太可能是投資者承擔(dān)損失。持這種觀點(diǎn)的人士認(rèn)為，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了“異化”，成了“第二信貸部”，銀行采用資金池資產(chǎn)池運(yùn)作模式，相當(dāng)于在一個(gè)“大銀行”旁邊造了一個(gè)“小銀行”。這樣，銀行理財(cái)想要多投資信貸資產(chǎn)，就必須做大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，影響資本充足率，如此，可以使銀行理財(cái)資金投資信貸資產(chǎn)在一個(gè)可控的范圍內(nèi)。如果監(jiān)管層害怕規(guī)模失控，可以規(guī)定銀行理財(cái)資金投資信貸資產(chǎn)的規(guī)模，與銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)掛鉤?！币晃粐?guó)有大行理財(cái)業(yè)務(wù)管理者說(shuō)。持這種觀點(diǎn)的人士認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品靠穩(wěn)健收益吸引客戶，銀行理財(cái)資金必然偏好投資固定收益資產(chǎn)，主要是債券和信貸資產(chǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，“72號(hào)文”的出臺(tái)本身就是權(quán)宜之計(jì)且有矯枉過(guò)正之嫌，要求銀行為理財(cái)計(jì)劃持有的信貸資產(chǎn)計(jì)提撥備和資本，用監(jiān)管表內(nèi)業(yè)務(wù)的思路來(lái)監(jiān)管銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，有違銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，而且“轉(zhuǎn)表”本身和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在沖突。一位信托法務(wù)人士表示。”一位銀行理財(cái)投資經(jīng)理說(shuō)。在這個(gè)案例中，用以設(shè)立財(cái)產(chǎn)權(quán)信托的是一棟商業(yè)物業(yè)，實(shí)際上，任何有穩(wěn)定、可控現(xiàn)金流的資產(chǎn)都可以通過(guò)此模式操作。這樣，M企業(yè)獲得融資，而銀行理財(cái)計(jì)劃擁有長(zhǎng)期的現(xiàn)金流(此類模式下，期限一般長(zhǎng)達(dá)68年)，銀行借信托公司之手控制了物業(yè)資產(chǎn)作為抵押。此外，物業(yè)產(chǎn)生的租金收益歸集到信托公司，信托公司再劃撥給銀行理財(cái)計(jì)劃，如果租金收入低于預(yù)期，則由M企業(yè)補(bǔ)足?！皠?chuàng)新”模式是，M企業(yè)將這棟商業(yè)物業(yè)委托給信托公司，設(shè)立一個(gè)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托計(jì)劃，物業(yè)過(guò)戶到信托公司名下，這個(gè)信托計(jì)劃的受益人是M企業(yè)自己。銀行理財(cái)受讓財(cái)產(chǎn)權(quán)信托計(jì)劃受益權(quán)的原理為：假定M企業(yè)需要貸款，它擁有一棟正在出租的商業(yè)物業(yè)?！啊ａ槍?duì)這個(gè)監(jiān)管政策，銀行和信托公司的辦法是，B企業(yè)雖然將信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行理財(cái)計(jì)劃，卻不在信托公司進(jìn)行受益權(quán)轉(zhuǎn)讓登記。但是，此種模式已被銀監(jiān)會(huì)覺察。B企業(yè)投資信托計(jì)劃和轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)兩個(gè)合同可以在同一天簽署，這樣，銀行先按合同給B企業(yè)劃款，到賬后，B企業(yè)再給信托公司，信托公司再給A企業(yè)。這樣，A企業(yè)獲得貸款，資金的提供者是銀行理財(cái)，B企業(yè)只是拿出一筆錢“墊一下”，獲取“通道費(fèi)”。前者主要是興業(yè)銀行(601166)等銀行在操作，后者大規(guī)模被工商銀行(601398)采用。于是，銀行和信托公司很快就鉆了銀信合作新規(guī)的“漏洞”，信托受益權(quán)很快成為銀行理財(cái)資金投資的新標(biāo)的。對(duì)銀行的“轉(zhuǎn)表”要求和對(duì)信托公司的懲罰性監(jiān)管措施，都只針對(duì)銀信合作發(fā)放信托貸款，受讓信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)三類情形。除了讓銀行“轉(zhuǎn)表”，整個(gè)銀信合作系列新規(guī)的思路是，控制信托公司這個(gè)“通道”。轉(zhuǎn)表的范圍也僅限于三類，即銀行理財(cái)資金通過(guò)信托發(fā)放信托貸款，受讓信貸資產(chǎn)和票據(jù)資產(chǎn)。轉(zhuǎn)表政策甫出，市場(chǎng)普遍預(yù)期，銀信合作“進(jìn)表”會(huì)占用2011年的信貸規(guī)模，但這種擔(dān)憂并未變成事實(shí)。不過(guò)，銀監(jiān)會(huì)在年中曾對(duì)此進(jìn)行“窗口指導(dǎo)”，依舊認(rèn)為不合規(guī)。于是，在2011年上半年，銀行理財(cái)嘗試直接發(fā)放委托貸款?，F(xiàn)在監(jiān)管部門老說(shuō)這個(gè)面紗有問(wèn)題，那銀行就扯掉面紗，以真面目出現(xiàn)。在他們中的不少人看來(lái)，通過(guò)信托完全是“多此一舉”，信托公司幾乎是“不勞而獲”，坐收“通道費(fèi)”。據(jù)當(dāng)時(shí)參與這項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的人士介紹，通過(guò)信托是鑒于銀行理財(cái)計(jì)劃的法律地位不明確，按當(dāng)時(shí)銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，銀行理財(cái)計(jì)劃直接發(fā)放貸款有合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)。”一位信托公司高管對(duì)本報(bào)表示。與大多數(shù)人預(yù)期，2011年銀信合作會(huì)大規(guī)模終結(jié)，信托業(yè)管理的資產(chǎn)規(guī)模會(huì)“縮水”至3萬(wàn)億以內(nèi)截然相反，2011年底，；，僅比最高峰時(shí)的2萬(wàn)億減少約4000億。“轉(zhuǎn)表政策本身就有值得商榷之處，又面臨和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的沖突，缺乏可操作性，多數(shù)銀行都采用讓原有銀信合作到期結(jié)束，用新模式替代原來(lái)的模式。招商銀行(600036)年報(bào)亦稱，對(duì)銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備。農(nóng)業(yè)銀行(601288)在年報(bào)中表示，該行對(duì)融資類信托理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行認(rèn)真排查，采取正常到期收回、未到期提前終止、不符合入表標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)列示臺(tái)賬方式，規(guī)范運(yùn)作銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)。由此深深感覺到一個(gè)完備的法律制度創(chuàng)造價(jià)值的道理。另外，還要特別關(guān)注信托法規(guī)定的信托無(wú)效或撤銷情形下的處理，以及第五十一條規(guī)定的委托人變更受益人及處分受益權(quán)的權(quán)利的限制（個(gè)人認(rèn)為，這也是一個(gè)立法缺陷，僅適用于受益人無(wú)償?shù)玫叫磐惺芤鏅?quán)的情況）。一些信托合同會(huì)約定委托人有一些義務(wù)，例如缺少現(xiàn)金流的信托（如股權(quán)投資信托等），向受托人支付信托報(bào)酬或者信托費(fèi)用的義務(wù)等，應(yīng)在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確規(guī)定。但因?yàn)樾磐蟹热灰?guī)定了這些權(quán)利是委托人的法定權(quán)利，根據(jù)法理這些權(quán)利難以通過(guò)協(xié)議約定有效放棄，而委托人的身份又不能因受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓而轉(zhuǎn)讓給受益人，因此這中威脅無(wú)法有效避免，但無(wú)論如何，個(gè)人認(rèn)為，在起草協(xié)議中對(duì)這個(gè)問(wèn)題不能視而不見，還是約定委托人放棄這些權(quán)利或者授權(quán)給受讓方行使為妥。這樣在信托受益權(quán)流轉(zhuǎn)時(shí)，受讓方只需解決其與受托人和原受益人之間的關(guān)系即可。英美法系一般認(rèn)為，在信托關(guān)系中，委托人的主要是交付信托財(cái)產(chǎn)的義務(wù)，如果信托財(cái)產(chǎn)已經(jīng)交付，委托人之于信托，基本上沒(méi)有什么權(quán)利義務(wù)，主要體現(xiàn)為受托人和受益人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。一些信托合同中會(huì)約定辦理信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓登記需要向受托人交納登記費(fèi)，登記費(fèi)由誰(shuí)承擔(dān)應(yīng)在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中明確約定。若受托人不愿意參與到這個(gè)交易中去作為一方主體，相比較而言，如果受托人不在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定信托受益權(quán)的移轉(zhuǎn)不以完成登記為要件較好。特別是在回購(gòu)型的轉(zhuǎn)讓交易中，這種安排優(yōu)勢(shì)尤為明顯。信托受益權(quán)作為一項(xiàng)法定權(quán)利，在信托文件不禁止轉(zhuǎn)讓情況下，該轉(zhuǎn)讓何時(shí)生效，不是能夠由信托合同約定的條款。個(gè)人認(rèn)為，對(duì)于信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，信托受益權(quán)何時(shí)移轉(zhuǎn)給受讓方，可在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定，不必以信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓登記是否完成為標(biāo)志。可見信托受益權(quán)的權(quán)利移轉(zhuǎn)和信托受益權(quán)的登記有很大的關(guān)聯(lián)性，很多信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定，自完成信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓登記之日，信托受益權(quán)變更為受讓方。但對(duì)于如何登記，通常沒(méi)有明確約定，有些信托合同約定了各方應(yīng)提交的資料。在信托登記制度尚未建立之前，主要通過(guò)各方的協(xié)議約定予以解決。由于一個(gè)特定的信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓交易可能是上述的組合，面臨的難點(diǎn)問(wèn)題可能很多，本文僅就其中的部分問(wèn)題進(jìn)行討論。前者適用于原受益人變現(xiàn)；后者適用于原受益人融資的用途。由于上述權(quán)利同時(shí)為委托人享有，信托法規(guī)定，受益人行使上述權(quán)利，與委托人意見不一致時(shí)，可以申請(qǐng)人民法院作出裁定。（3）受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，有權(quán)申請(qǐng)人民法院撤銷該處分行為，并有權(quán)要求受托人恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)的原狀或者予以賠償；該信托財(cái)產(chǎn)的受讓人明知是違反信托目的而接受該財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)予以返還或者予以賠償。有權(quán)查閱、抄錄或者復(fù)制與其信托財(cái)產(chǎn)有關(guān)的信托帳目以及處理信托事務(wù)的其他文件。這一點(diǎn)很