【正文】 來分析現金流入與債務償還的關系：經營活動中現 金流量 /本期到期的債務 。企業(yè)在營運資本上的投入是與企業(yè)的有關政策相聯系的，如賒銷政策決定應收賬款的水平，支付政策決定應付賬款、預付費用的水平，預期銷售增長前景決定企業(yè)的庫存水平。生產多種產品的企業(yè)，由于企業(yè)不同產品所處的生命周期可能相互交叉，故整個企業(yè)的現金流量應保持在較為穩(wěn)定的水平才是恰當的。這個數字是企業(yè)維持正常經營活動的基本保證，長期出現負值是十分不正常的，經營活動將難以維持。首先要分析基本的經華中科技大學文華學院畢業(yè)設計 (論文 ) 4 營現金流入和現金流出情況。這方面的分析可以從以下兩方面來進行： （ 1） 分析企業(yè)近幾年的現金流量表，觀察企業(yè)近幾年經營活動中所產生的現金流量是否充裕。 [6] 短期債務償還能力的分析，除現在所使用的幾個比率外，還應該從以下三個方面進行分析： 經營活動中產生現金的能力 企業(yè)在經營活動中產生現金的能力取決于企業(yè)銷售量大小及增長情況、成本開支比例及變動情況、賒銷政策及資產管理效率等因素。 1999 年底武商集團 現金流動負債比率 為 ， 2021 年上半年為 。 華中科技大學文華學院畢業(yè)設計 (論文 ) 3 二、償債能力分析 （一）短期償債能力的分析 下面 結合武商集團 1999 年年報和 2021 年中報從幾個方 面對短期 償債能力 進行分析 。這樣一個積累過程應該也必須在償債分析中充分反映，以利于企業(yè)經營者的正確 決策 ?，F有的償債能力分析沒有將利息的支付與本金的償還放在同等重要的位置。 ，而不是動態(tài)性的。 [3]而正 常 持續(xù)經營 的企業(yè)償還債務要依賴企業(yè)穩(wěn)定的現金流入，所以償債能力的分析如果不包括對企業(yè)現金流量的分析就有失偏頗。 [2] 清算 基礎而非持續(xù)經營基礎上的。 （四）我國企業(yè)償債能力分析中存在的問題 ,隨著我國市場體系的日趨健全，被全面推向市場的企業(yè)日漸增多，企業(yè)的行為要求日趨規(guī)范、科學，因此評價、分析企業(yè)生存和 發(fā)展基礎的償債能力及其整體水平，也就顯得尤為重要了 。因為拖欠他人款項，無償使用他人資金的“三角債”現象，在產權關系明晰之后，將不會被普遍接受，至少提供資金一方不會接受。其實各種資金來源渠道的成本是明顯不同的，籌資成本對企業(yè)償債 能力、經營效益的影響是巨大的。我國許多企業(yè)習慣于使用不付息（如應付帳款）或支付利息較低的流動負債，而不習慣于使用成本較高、來源穩(wěn)定的長期負債，這種情況也與企業(yè)的短期意識和行為以及企業(yè)資金的管理水平有很大關系。 償債能力是現代企業(yè)綜合財務能力的重要組成 部分， 是企業(yè)經濟效益持續(xù)增長的穩(wěn)健性保證。通過對償債能力的分析，可以考察企業(yè)持續(xù)經營的能力和風險，有助于對企業(yè)未來收益進行預測 。 [1] （二） 償債能力對企業(yè)的整體影響 償債能力是指企業(yè)償還到期債務（包括本息）的能力。企業(yè)有無現金支付能力和償債能力是企業(yè)能否健康發(fā)展的關鍵。償債能力是企業(yè)償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。企業(yè)有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關鍵 。如果企業(yè)無相對穩(wěn)定的現金流入或盈利，很難想象它能長久生存而不出現危機。真正安全的企業(yè)應是在安排好到期財務負擔的同時，有相對穩(wěn)定的現金流入和盈利。二者不可偏廢。 在財務 分析中體現企業(yè)安全性的主要方面就是分析企業(yè)償債能力，所以一般情況下我們總是將企業(yè)的安全性和企業(yè)償債能力的分析聯系在一起，因為對企業(yè)安全性威脅最大的是 “ 財務失敗 ” 現象的發(fā)生，即企業(yè)無力償 還到期債務導致訴訟或破產。償債能力是企業(yè)償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還 短期債務 和 長期債務 的能力。最后，通過本文的論述，得出償債能力分析對我國安全性的重要性 以及 如何提高企業(yè)的償債能力 來確保企業(yè)的安全性 。 本 文 則 從安全性的角度剖析了其中問題所在 ,并分別論述了在現有的分析方法基礎上，短期償債能力分析和長期償債能力分析應該完善之處。 通過對我國企業(yè)的調查和了解， 企業(yè)要健康持續(xù) 發(fā)展 ，必需以安 全性為基本前提，以穩(wěn)健性為可靠保障 。華中科技大學文華學院 畢業(yè)設計（論文） 題目： 從企業(yè)的安全性談償債能力分析 學 生 姓 名 ： 學號： 學 部 （系）： 專 業(yè) 年 級： 指 導 教 師： 職稱 或學位 ： 2021年 05月 03日 華中科技大學文華學院畢業(yè)設計 (論文 ) II 目 錄 摘 要 ........................................................................................................... III 關鍵詞 ........................................................................................................... III 前 言 ........................................................................................................... IV 一、償債能力對企業(yè)的影響 ............................................................................ 1 （一）企業(yè)償債