企業(yè)償債能力分析(2)-文庫吧資料
2025-05-20 00:41本頁面
【正文】 這一比率反映企業(yè)銷售狀況對償付債務的保證程度。 ?該比率大于 1，說明企業(yè)使用了一部分的短期資金進行固定資產(chǎn)投資，這大大影響了企業(yè)的短期償債能力 。 －資產(chǎn)負債率＝％總資產(chǎn)股東權(quán)益股東權(quán)益比率＝1100?44 第三節(jié) 企業(yè)長期償債能力分析 產(chǎn)權(quán)比率（凈資產(chǎn)負債率） 該比率更直觀的表示出負債受到股東權(quán)益的保護程度，該比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強，債權(quán)人承擔的風險越小。該比率越高，反映企業(yè)資產(chǎn)中由投資人投資所形成的資產(chǎn)越多，償還債務的保證越大。 任何企業(yè)必須根據(jù)自身的實際情況，確定一個適度的標準，當企業(yè)債務負擔持續(xù)增長并超過這一適度標準時，企業(yè)應注意加以調(diào)整，不能只顧獲取杠桿利益而不考慮可能面臨的財務風險。在舉債成本較高時，投資者應當減少負債，以降低損失。 40 第三節(jié) 企業(yè)長期償債能力分析 ?投資者看重盈利能力（資產(chǎn)報酬率是否超過舉債的利息率） A、總資產(chǎn)報酬率＞舉債資金的利息率，舉債使投資者擴大了利益 舉債給投資者帶來了雙重好處，不僅使投資者的凈資產(chǎn)收益率提高，而且保持了控制權(quán)。比率越大，說明企業(yè)的債務負擔越重。 ?企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量 企業(yè)的債務主要是用現(xiàn)金來清償，只有具備較強的變現(xiàn)能力，有充裕的現(xiàn)金，才能保證真正的償債能力。 ?權(quán)益資金的實際價值 影響最終償債能力的最重要因素。 ?投資效果 企業(yè)所舉借的長期債務，主要用于固定資產(chǎn)等方面進行長期投資，投資的效果決定了企業(yè)是否有能力償還長期債務。已知年初和年末的存貨相同 要求：計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 28 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 30811806033＝＝存貨平均余額營業(yè)成本存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝（萬元）＝－存貨＝＝流動負債流動資產(chǎn)－存貨速動比率＝（萬元）＝流動資產(chǎn)＝＝流動負債流動資產(chǎn)流動比率＝??29 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 某企業(yè)流動資產(chǎn)為 20萬元，流動比率為 ，速動比率為 1，發(fā)生以下業(yè)務： （ 1）銷售產(chǎn)品一批，銷售收入 3萬元，款項尚未收到，銷售成本尚未結(jié)轉(zhuǎn) （ 2）用銀行存款歸還應付賬款 （ 3）購入材料一批，價值 1萬元，其中 60％為賒購，開出應付票據(jù)支付 （ 4）用銀行存款購入設(shè)備一臺，價值 2萬元，安裝完畢，交付使用 要求：計算每筆業(yè)務發(fā)生后的流動比率和速動比率 30 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 3201 ＝＋，速動比率＝＝＋）流動比率＝（ ＝，速動比率＝＝－）流動比率＝（ ???（萬元）＝（萬元），速動資產(chǎn)＝＝流動負債＝ ? ＝，速動比率＝＝）流動比率＝（ ??? ?? ＝，速動比率＝＝）流動比率＝（ ??31 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 某企業(yè)有關(guān)財務信息如下： （ 1）速動比率為 2 （ 2）長期負債是短期投資的 4倍 （ 3）應收賬款為 400萬元，是速動資產(chǎn)的 50％，流動資產(chǎn)的 25％，應收賬款與固定資產(chǎn)的價值相等 （ 4）所有者權(quán)益總額等于營運資金（流動資產(chǎn)－流動負債），實收資本是未分配利潤的 2倍 要求：根據(jù)以上信息，填寫資產(chǎn)負債表（并寫出計算過程） 32 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 資產(chǎn)負債表 單位：（萬元） 資產(chǎn) 金額 負債與所有者權(quán)益 金額 現(xiàn)金 應付賬款 短期投資 長期負債 應收賬款 實收資本 存貨 未分配利潤 固定資產(chǎn) 合計 合計 33 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 （ 1）速動比率＝ 2 ， （流動資產(chǎn)－存貨） ∕流動負債＝ 2 （ 2）長期負債＝ 4 短期投資 （ 3）應收賬款＝ 400，速動資產(chǎn)＝ 400 2＝ 800，流動資產(chǎn)＝ 400 4＝ 1600，固定資產(chǎn)＝ 400 速動資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)－存貨，存貨＝流動資產(chǎn)－速動資產(chǎn)＝ 800 速動比率＝速動資產(chǎn) ∕流動負債＝ 2，流動負債＝800∕2＝ 400 流動負債僅有應付賬款一項，應付賬款＝ 400 34 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 （ 4）所有者權(quán)益＝營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債＝ 1600－ 400＝ 1200 實收資本＝ 2 未分配利潤 實收資本＝ 800，未分配利潤＝ 400 資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)＋固定資產(chǎn)＝ 1600＋ 400＝ 2021 負債＋所有者權(quán)益＝ 2021 應付賬款＋長期負債＋實收資本＋未分配利潤＝ 2021 400＋長期負債＋ 800＋ 400＝ 2021 長期負債＝ 400 長期負債＝ 4 短期投資 短期投資＝ 100 現(xiàn)金＝ 300 35 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 資產(chǎn)負債表 單位：（萬元） 資產(chǎn) 金額 負債與所有者權(quán)益 金額 現(xiàn)金 300 應付賬款 400 短期投資 100 長期負債 400 應收賬款 400 實收資本 800 存貨 800 未分配利潤 400 固定資產(chǎn) 400 合計 2000 合計 2021 36 第三節(jié) 企業(yè)長期償債能力分析 一、影響長期償債能力的因素 ?企業(yè)的盈利能力 長期負債大多用于長期資產(chǎn)投資，形成企業(yè)的固定資產(chǎn)能力，在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營條件下，企業(yè)不可能靠出售資產(chǎn)作為償債的資金來源，只能依靠企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營所得。該指標應當大于等于 100％ 如果小于 100％，則說明企業(yè)近期支付能力不足，應采取積極有效措施，從各種渠道籌集資金，以便按期清償債務，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行 25 第二節(jié) 企業(yè)短期償債能力分析 速動資產(chǎn)夠用天數(shù) 該比
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