【正文】 ，為特殊人力資本持有者，人數(shù)約占員工總數(shù)的15%。根據(jù)以上原則，我們將S公司的激勵(lì)對(duì)象分成了三個(gè)層面：第一層面是核心層，為公司的戰(zhàn)略決策者，人數(shù)約占員工總數(shù)的1%—3%。從歷史貢獻(xiàn)來(lái)看，激勵(lì)對(duì)象應(yīng)該對(duì)公司過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或管理能力提升做出了突出貢獻(xiàn)，因?yàn)樽鹬貧v史貢獻(xiàn)，是避免出現(xiàn)內(nèi)部爭(zhēng)議**的基礎(chǔ)。所以，確認(rèn)激勵(lì)資格，應(yīng)從人力資本附加值、歷史貢獻(xiàn)、難以取代程度三個(gè)方面予以考察。全員持股盡管在美國(guó)非常流行，但在中國(guó)并不適用，用在中國(guó)的非上市公司身上更不妥當(dāng)。為從根源上解決這一問(wèn)題，我們對(duì)S公司的治理結(jié)構(gòu)、所處的發(fā)展階段、戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)文化、薪酬結(jié)構(gòu)、考核方式等方面進(jìn)行了深入分析，并在此基礎(chǔ)上擬定了系統(tǒng)的股權(quán)激勵(lì)方案。另外，S公司也表達(dá)了自己的一些擔(dān)憂，比如，在目前經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候?qū)嵤┕蓹?quán)激勵(lì)，時(shí)機(jī)合適嗎?授予股權(quán)后，員工不努力工作怎么辦?員工中途離職，股權(quán)收益如何結(jié)算?員工對(duì)股權(quán)不感興趣，怎么辦?解決方案：在系統(tǒng)診斷的基礎(chǔ)上進(jìn)行分層激勵(lì)、分步推進(jìn)盡職調(diào)查后，筆者所在團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)，S公司目前采用的是“拍腦袋”式的薪酬激勵(lì)方式，沒(méi)有科學(xué)的依據(jù)，激勵(lì)機(jī)制缺乏公平性和競(jìng)爭(zhēng)性，也沒(méi)有長(zhǎng)期留人手段。第三，確定適合公司的激勵(lì)方式，既操作簡(jiǎn)單又有激勵(lì)效果。談到股權(quán)激勵(lì)的構(gòu)想，S公司表達(dá)了這樣幾點(diǎn)期望：第一，合理確定每位員工的股權(quán)授予數(shù)量，避免分配不公。但令大股東擔(dān)憂的是，團(tuán)隊(duì)的工作士氣開(kāi)始有下降的征兆，高層次人才流失率有不斷上升的趨勢(shì)。下面筆者以一家曾為其做過(guò)股權(quán)激勵(lì)方案的公司為例，來(lái)闡述非上市公司股權(quán)激勵(lì)的“道”與“術(shù)”。散不好，財(cái)散人散。操作：散財(cái)有“道”亦有“術(shù)”對(duì)于大股東而言，股權(quán)激勵(lì)是一種“散財(cái)”行為。概而言之，作為一種長(zhǎng)效激勵(lì)工具，股權(quán)所迸發(fā)的持續(xù)激情是工資、提成和獎(jiǎng)金等短期激勵(lì)工具所無(wú)法比擬的。金融危機(jī)的侵襲使企業(yè)對(duì)每一分現(xiàn)金的支出都表現(xiàn)得格外謹(jǐn)慎，盡管員工是企業(yè)“最寶貴的財(cái)富”，但在金融危機(jī)中，捉襟見(jiàn)肘的企業(yè)也體會(huì)到員工有點(diǎn)“貴得用不起”。所以，吸引和保留高層次人才，股權(quán)激勵(lì)不可或缺。對(duì)于員工來(lái)說(shuō)，其身價(jià)不僅取決于固定工資的高低，更取決于其所擁有的股權(quán)或期權(quán)的數(shù)量和價(jià)值。而股權(quán)授予協(xié)議書(shū)的簽署，表達(dá)了老板與員工長(zhǎng)期合作的共同心愿，這也是對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略順利推進(jìn)的一種長(zhǎng)期保障。其二，規(guī)避員工的短期行為，維持企業(yè)戰(zhàn)略的連貫性。過(guò)去是為老板打工，現(xiàn)在自己成了企業(yè)的“小老板”。歸結(jié)起來(lái)，股權(quán)激勵(lì)對(duì)于企業(yè)而言，有以下幾方面的深遠(yuǎn)意義：其一，有利于端正員工的工作心態(tài)，提高企業(yè)的凝聚力和戰(zhàn)斗力。作為非上市公司，盡管不能分享資本市場(chǎng)的盛宴，但依然可以借助于股權(quán)激勵(lì)點(diǎn)燃員工的工作激情，加快企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的步伐。年薪一元，卻可以獲得逾千萬(wàn)的財(cái)富，這是“一元CEO”帶給人們的謎團(tuán)，也是股權(quán)期權(quán)吸引人們視線的關(guān)鍵原因之一。如果排斥股權(quán)激勵(lì)，必將影響到企業(yè)核心人才的工作積極性，也不符合企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的需要。那么，對(duì)于非上市公司來(lái)說(shuō)，股權(quán)激勵(lì)的意義何在?操作中需掌握哪些步驟?又需注意規(guī)避哪些誤區(qū)呢?解題：財(cái)散人聚，財(cái)聚人散在人們的記憶中，股權(quán)激勵(lì)盡管誘惑力十足，但它卻是一把充滿殺傷力的雙刃劍。而離職的創(chuàng)業(yè)元老因股權(quán)分配問(wèn)題而狀告“老東家”，則引發(fā)了“土狼”的疑惑和騷動(dòng)，華為又一度陷入“股權(quán)**”。目前想到的問(wèn)題主要有幾點(diǎn)：（1）用于激勵(lì)的股權(quán)比例不能過(guò)大，不能導(dǎo)致實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移；（2）不正規(guī)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃容易導(dǎo)致股權(quán)不清晰而成為IPO的實(shí)質(zhì)性障礙，因此盡量避免采用信托、代持等方式；（3）確保在招股說(shuō)明書(shū)中的充分信息披露；（4）如果是國(guó)有控股企業(yè)，或者在北京中關(guān)村園區(qū)等特殊地區(qū)的企業(yè)，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)尤其關(guān)注要符合有關(guān)主管部門(mén)的規(guī)定；（5）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃如果延續(xù)到上市之后的，應(yīng)符合證監(jiān)會(huì)、國(guó)資委等主管部門(mén)對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)定；（6）注意期權(quán)公允價(jià)值的測(cè)算和相關(guān)會(huì)計(jì)處理。對(duì)于擬上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，必須符合企業(yè)未來(lái)上市的要求，因此，專業(yè)機(jī)構(gòu)的幫助和指導(dǎo)是非常必要的。激勵(lì)對(duì)象只有在滿足績(jī)效考核指標(biāo)的前提下才能夠獲得并出售股權(quán)。對(duì)于擬上市企業(yè)，股權(quán)激勵(lì)絕不是讓激勵(lì)對(duì)象成為公司股東那么簡(jiǎn)單，更重要的是讓股權(quán)激勵(lì)成為鎖住激勵(lì)對(duì)象的“金手銬”和激發(fā)激勵(lì)對(duì)象潛能的“金鑰匙”，而不是送給激勵(lì)對(duì)象的“金手表”。如果股權(quán)激勵(lì)與引進(jìn)PE同期進(jìn)行或間隔時(shí)間較短，必須在充分考慮股份支付對(duì)公司報(bào)告期內(nèi)利潤(rùn)影響的前提下確定股權(quán)激勵(lì)價(jià)格，避免因股份支付的會(huì)計(jì)處理導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)指標(biāo)不符合上市要求。根據(jù)證監(jiān)會(huì)2011年第三次保薦代表人培訓(xùn)資料，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注擬上市企業(yè)申報(bào)前一年一期的股權(quán)支付行為，公允價(jià)值參考近期有代表性的PE入股價(jià)格確定。據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)正在醞釀出臺(tái)明確的操作細(xì)則進(jìn)一步明確擬上市公司股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事宜。合理確定股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間和價(jià)格股權(quán)激勵(lì)的股份支付會(huì)計(jì)處理的核心問(wèn)題在于如何確定公允價(jià)值。具體做法是，在激勵(lì)對(duì)象持有的股份鎖定期屆滿前，由激勵(lì)對(duì)象簽署追加股份鎖定的承諾，提交給證券交易所后辦理登記備案手續(xù)。在前述限售期滿后，激勵(lì)對(duì)象還需遵守上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的鎖定要求，在此期間激勵(lì)對(duì)象才具備離職套現(xiàn)的條件。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律的規(guī)定，董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持有的上市公司股份首先必須遵守上市公司股東的股份鎖定要求，在公司股票上市的一定期限內(nèi)（控股股東及其關(guān)聯(lián)方為三年，一般股東為一年）不得轉(zhuǎn)讓。而在間接持股方式下，激勵(lì)對(duì)象離職也無(wú)法達(dá)到獲利的目的，因此，間接持股可以達(dá)到避免個(gè)別激勵(lì)對(duì)象為實(shí)現(xiàn)套現(xiàn)目的的離職行為。激勵(lì)對(duì)象不直接持有擬上市公司的股權(quán)，而是作為有限合伙的出資人或有限責(zé)任公司的股東，間接享受上市公司的經(jīng)營(yíng)收益或者在有限合伙或有限責(zé)任公司出售上市公司的股票時(shí)獲得收益。此外，在激勵(lì)模式的選擇上，盡量避免采用股票期權(quán)、虛擬股票、股票增值權(quán)等模式，在該等方式下，激勵(lì)對(duì)象均未持有公司股權(quán)，未在工商局登