【正文】 且忠誠度高的員工，采用實(shí)股激勵(lì)，以使員工體會(huì)到當(dāng)家作主的感覺。根據(jù)考核成績從高到低劃分成S、A、B、C、D五個(gè)等級(jí)，按考核等級(jí)確定最終激勵(lì)額度，、0倍。值得一提的是，無論對(duì)人激勵(lì)還是對(duì)崗激勵(lì)，固化激勵(lì)額度的作法都是不妥當(dāng)?shù)?。?duì)于處在成熟期的企業(yè)來說，其業(yè)務(wù)模式趨于固化，員工的能力發(fā)揮在很大程度上取決于其所在的崗位，“統(tǒng)一、規(guī)范、有序”成為企業(yè)的管理主題。激勵(lì)人還是激勵(lì)人所在的崗位?這是個(gè)爭論不休的話題。根據(jù)以上原則，我們將S公司的激勵(lì)對(duì)象分成了三個(gè)層面：第一層面是核心層，為公司的戰(zhàn)略決策者，人數(shù)約占員工總數(shù)的1%—3%。所以，確認(rèn)激勵(lì)資格，應(yīng)從人力資本附加值、歷史貢獻(xiàn)、難以取代程度三個(gè)方面予以考察。為從根源上解決這一問題，我們對(duì)S公司的治理結(jié)構(gòu)、所處的發(fā)展階段、戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)文化、薪酬結(jié)構(gòu)、考核方式等方面進(jìn)行了深入分析，并在此基礎(chǔ)上擬定了系統(tǒng)的股權(quán)激勵(lì)方案。第三，確定適合公司的激勵(lì)方式，既操作簡單又有激勵(lì)效果。但令大股東擔(dān)憂的是，團(tuán)隊(duì)的工作士氣開始有下降的征兆，高層次人才流失率有不斷上升的趨勢。散不好，財(cái)散人散。概而言之，作為一種長效激勵(lì)工具，股權(quán)所迸發(fā)的持續(xù)激情是工資、提成和獎(jiǎng)金等短期激勵(lì)工具所無法比擬的。所以，吸引和保留高層次人才，股權(quán)激勵(lì)不可或缺。而股權(quán)授予協(xié)議書的簽署，表達(dá)了老板與員工長期合作的共同心愿，這也是對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略順利推進(jìn)的一種長期保障。過去是為老板打工，現(xiàn)在自己成了企業(yè)的“小老板”。作為非上市公司，盡管不能分享資本市場的盛宴，但依然可以借助于股權(quán)激勵(lì)點(diǎn)燃員工的工作激情，加快企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的步伐。如果排斥股權(quán)激勵(lì)，必將影響到企業(yè)核心人才的工作積極性，也不符合企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的需要。而離職的創(chuàng)業(yè)元老因股權(quán)分配問題而狀告“老東家”，則引發(fā)了“土狼”的疑惑和騷動(dòng)，華為又一度陷入“股權(quán)**”。對(duì)于擬上市企業(yè)來說，必須符合企業(yè)未來上市的要求，因此，專業(yè)機(jī)構(gòu)的幫助和指導(dǎo)是非常必要的。對(duì)于擬上市企業(yè)，股權(quán)激勵(lì)絕不是讓激勵(lì)對(duì)象成為公司股東那么簡單，更重要的是讓股權(quán)激勵(lì)成為鎖住激勵(lì)對(duì)象的“金手銬”和激發(fā)激勵(lì)對(duì)象潛能的“金鑰匙”，而不是送給激勵(lì)對(duì)象的“金手表”。根據(jù)證監(jiān)會(huì)2011年第三次保薦代表人培訓(xùn)資料，證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)關(guān)注擬上市企業(yè)申報(bào)前一年一期的股權(quán)支付行為，公允價(jià)值參考近期有代表性的PE入股價(jià)格確定。合理確定股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間和價(jià)格股權(quán)激勵(lì)的股份支付會(huì)計(jì)處理的核心問題在于如何確定公允價(jià)值。在前述限售期滿后，激勵(lì)對(duì)象還需遵守上市公司董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的鎖定要求，在此期間激勵(lì)對(duì)象才具備離職套現(xiàn)的條件。而在間接持股方式下，激勵(lì)對(duì)象離職也無法達(dá)到獲利的目的，因此，間接持股可以達(dá)到避免個(gè)別激勵(lì)對(duì)象為實(shí)現(xiàn)套現(xiàn)目的的離職行為。此外，在激勵(lì)模式的選擇上，盡量避免采用股票期權(quán)、虛擬股票、股票增值權(quán)等模式，在該等方式下，激勵(lì)對(duì)象均未持有公司股權(quán)，未在工商局登記為公司股東，但享受相應(yīng)的股權(quán)收益，影響公司股權(quán)的清晰和穩(wěn)定。五、解決擬上市公司股權(quán)激勵(lì)問題的對(duì)策嚴(yán)格按照企業(yè)上市的標(biāo)準(zhǔn)和要求設(shè)計(jì)及實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案 擬上市公司在設(shè)計(jì)和實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，必須首先考慮企業(yè)上市的要求，嚴(yán)格按照企業(yè)上市的標(biāo)準(zhǔn)和要求設(shè)計(jì)及實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案。但是，證監(jiān)會(huì)已在2011年第三次保薦代表人培訓(xùn)中明確要求擬上市公司股權(quán)激勵(lì)應(yīng)按照股份支付會(huì)計(jì)準(zhǔn)則處理，相關(guān)折價(jià)直接計(jì)入當(dāng)期損益。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)—股份支付》、財(cái)政部會(huì)計(jì)司2010年7月14日印發(fā)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號(hào)》及證監(jiān)會(huì)會(huì)計(jì)部2009年2月17日印發(fā)的《上市公司執(zhí)業(yè)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則監(jiān)管問題解答》【2009】第1期的有關(guān)規(guī)定，上述兩種行為均應(yīng)按股份支付進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。巨大的利益使得持有上市公司股份的董事、監(jiān)事、高管人員紛紛辭職。在除了需按照一般股東鎖定其持有的股份外，上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有上市公司股份總數(shù)的25%，離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的股份。還有的有的企業(yè)基于為新進(jìn)管理層預(yù)留激勵(lì)股份、避免激勵(lì)對(duì)象離職套現(xiàn)、避免因激勵(lì)對(duì)象的變化導(dǎo)致公司股權(quán)頻繁變動(dòng)等多種因素的考慮，采用工會(huì)、職工持股會(huì)持股、信托持股及股份代持等間接激勵(lì)方式。擬上市企業(yè)在設(shè)計(jì)和實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，如果不考慮企業(yè)未來申請(qǐng)上市時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求，很有可能影響企業(yè)上市。我們都知道，資本市場具有強(qiáng)大的造富功能，隨著企業(yè)的上市，持有股票的股東也會(huì)一夜暴富。上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)施起來程序較為復(fù)雜，需要經(jīng)過中國證監(jiān)會(huì)和證券交易所的審核和監(jiān)管。引入股權(quán)激勵(lì)，可以使公司的控制權(quán)被稀釋，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化，有利于企業(yè)上市。因此，股權(quán)激勵(lì)可以避免經(jīng)營者短視的行為，有利于企業(yè)長期利益的實(shí)現(xiàn)。股權(quán)激勵(lì)有利于企業(yè)長期利益的實(shí)現(xiàn)引入股權(quán)激勵(lì)之前，激勵(lì)對(duì)象更關(guān)注其在職期間所獲得的收益。因此，具有激勵(lì)和約束的雙重作用，可以吸引并牢牢“銬住”激勵(lì)對(duì)象。擬上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)主要存在哪些問題以及如何采取有效措施是本文重點(diǎn)探討的問題。股權(quán)激勵(lì)同時(shí)也是一把雙刃劍，設(shè)計(jì)和運(yùn)用不當(dāng),會(huì)給企業(yè)帶來種種負(fù)面效應(yīng)甚至影響企業(yè)上市。另一方面，激勵(lì)對(duì)象作為股東也需承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)和虧損，如果離開公司，激勵(lì)對(duì)象將有可能失去作為公司股東所享有的這部分收益。利益是一致的，每個(gè)人都希望個(gè)人利益最大化，因此，激勵(lì)對(duì)象會(huì)更關(guān)心和關(guān)注企業(yè)的利益，會(huì)更加投入地工作。股東通常更注重企業(yè)未來的發(fā)展，關(guān)注企業(yè)的長期利益。董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)完全由家族內(nèi)部人控制，公司的決策權(quán)和經(jīng)營權(quán)完全掌握在家族成員手中，監(jiān)事會(huì)也形同虛設(shè)，無法發(fā)揮其應(yīng)有的制衡和監(jiān)督作用。自2009年以來，隨著創(chuàng)業(yè)板的推出，A股上市公司開始大規(guī)模實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，根據(jù)《證券時(shí)報(bào)》的記載，2010年有69家上市公司首次公布了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。對(duì)于激勵(lì)對(duì)象而言，公司股票有多大的增值空間也意味著激勵(lì)對(duì)象的獲利空間有多大，如果股票的增值空間有限，那