【正文】 期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額之和。表明tcl集團所生產(chǎn)的產(chǎn)品適銷對路，市場占有率高，銷售回款能力較強，同時企業(yè)的付現(xiàn)成本、費用控制在較適宜的水平上。這是現(xiàn)金流量質(zhì)量的最好狀態(tài)。 [1]陳金龍李四能《財務(wù)管理》機械工業(yè)出版社2009 [2] 張新民王秀麗《財務(wù)報表分析》高等教育出版社2011 [3]周俊華《淺談現(xiàn)金流量表的編制與分析》大眾商務(wù)報2010 第三篇。橫向比較分析是對現(xiàn)金流量表內(nèi)每個項目的本期與基期的金額進行比較，揭示差距，觀察和分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變化趨勢。 五、比較會計報表分析現(xiàn)金流量趨勢 比較會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現(xiàn)金流量表的比較分析，可以選取最近兩期或數(shù)期的數(shù)據(jù)進行比較，分析企業(yè)現(xiàn)金流量的變動趨勢。因為絕大部分動現(xiàn)金流都是主營業(yè)務(wù)活所形成的，所以，通過與主營業(yè)務(wù)利潤或者營業(yè)利潤的比較分析，可以查看公司利潤的現(xiàn)金含量，進而來檢測公司現(xiàn)金周圍狀況。 四、閱讀現(xiàn)金流量表時，應(yīng)注意以下幾個問題： 相對于籌資活動和投資活動現(xiàn)金流量，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)主要經(jīng)營活動，其發(fā)生頻率較高，有利于預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。該指標有：凈現(xiàn)金流量比率，其計算公式如下： 凈現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量/（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利） 該指標比率大于1，表明企業(yè)來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量能夠滿足日?；拘枰罕嚷市∮?時，說明企業(yè)來自在經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量不能滿足需要，必須向外融資。 企業(yè)支付能力分析 企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中，除了用現(xiàn)金償還借款外，還需要用現(xiàn)金購買材料、商品、支付工資等各種經(jīng)營費用，對投資者的股利、利息及利潤進行支付等。該比率越大，企業(yè)的收益質(zhì)量越高；反之則收益質(zhì)量就越低。該比率越大，表明企業(yè)的收益質(zhì)量越高，企業(yè)應(yīng)收款項回收的效率越高。 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn) 企業(yè)收益質(zhì)量分析 評價收益質(zhì)量的財務(wù)比率是營運指數(shù)，它是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營所得現(xiàn)金的比值。 每月銷售現(xiàn)金凈流入=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入 、全部資金回收率 該指標是指作為每股盈利的支付保障的現(xiàn)金流量，因而每股經(jīng)營現(xiàn)金流量指標越高越為股東們所樂意接受。那么它的公式如下： 、每月銷售現(xiàn)金凈流入 每月銷售現(xiàn)金凈流入是反映企業(yè)通過銷售獲取現(xiàn)金的能力。 企業(yè)獲利能力分析 企業(yè)的獲利能力關(guān)乎企業(yè)是否能夠持續(xù)經(jīng)營問題，通過現(xiàn)金流反映企業(yè)的資金是否能夠得到合理的運用。 、到期債務(wù)本息償付比率指的是企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量對本期到期債務(wù)和利息支出的保障程度。評價企業(yè)償債能力指標主要有：現(xiàn)金與負債總額比率、到期債務(wù)本息償付比率 、現(xiàn)金與負債總額比率 現(xiàn)金與負債總額比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/負債總額 現(xiàn)金與負債總額比率主要是反映企業(yè)所能夠承擔的債務(wù)規(guī)模的大小。 三、財務(wù)指標分析 企業(yè)償債能力分析 償債能力的分析對企業(yè)及其相關(guān)的信息使用者都具有非常重要的意義，通過它的分析可以判斷到期的本息的收回情況，以及企業(yè)的信譽度，銀行及其它金融機構(gòu)是否愿意發(fā)放貸款及相關(guān)投資者是否愿意進行投資等。供、產(chǎn)、銷這三個階段，那么它的現(xiàn)金流主要部分就會在經(jīng)營活動中產(chǎn)生。所以在進行分析中，可以將吸收權(quán)益性資本收到的現(xiàn)金與籌資活動現(xiàn)金總流入進行對比，若所占比例較大，那就說明企業(yè)資金實力增強，財務(wù)風險降低，反之則相反。因此，該部分現(xiàn)金凈流量并非絕對要求大于0，而應(yīng)該具體問題具體分析：在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于0時，我們應(yīng)重點關(guān)注個把投資方向，以及投資活動是否符合企業(yè)的長期規(guī)劃和短期計劃；當期投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0時，我們則應(yīng)關(guān)注收回投資的盈利性。 、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 企業(yè)投資活動的現(xiàn)金流量應(yīng)在整體上反映企業(yè)的對內(nèi)、對外投資擴張、戰(zhàn)略及其實施狀況，并能夠反映企業(yè)對外投資現(xiàn)金流的回報狀況。有限公司（以下簡稱m公司）1998年年報（報表數(shù)據(jù)省略）為例加以說明。由于不同行業(yè)的營業(yè)特點的差異，那么經(jīng)營活動的內(nèi)容也有一定的差異，這樣在分析現(xiàn)金流的主要方式也就有所不同。 最后將本期經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與上期進行對比，若增長率越高，那說明企業(yè)的發(fā)展情況越好。比率大，說明企業(yè)的銷售利潤大，銷售回款良好，創(chuàng)現(xiàn)能力較強。接受勞務(wù)付出的現(xiàn)金進行比較。 、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 首先經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是一個企業(yè)的供給血液的系統(tǒng)，也是企業(yè)最為穩(wěn)定最應(yīng)該被寄予希望維持企業(yè)經(jīng)常的資金流入及流出以及需要擴大企業(yè)的再生產(chǎn)力的最好補充源。 構(gòu)成部分 對現(xiàn)金流量表的分析首先應(yīng)考慮它所包含的內(nèi)容，然后再進行具體的分析，包括經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 二、現(xiàn)金流量表填列方法及構(gòu)成部分 填列方法 列報現(xiàn)金流量表有直接法、間接法兩種，采用直接法便于直接分析經(jīng)營現(xiàn)金流量，預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金流量的未來前景；而間接法則利于凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額作比較，分析二者的差異，分析凈利潤的現(xiàn)金含量。 財務(wù)意義 作為投資者都是希望能夠在投資過程中獲取利潤，而不是盲目的投資，要想從投資中帶來更大的利益，不僅僅是對資產(chǎn)負債表、利潤表、所有者權(quán)益變動表及其附注進行分析，對現(xiàn)金流量表的分析也是必不可少。 一、現(xiàn)金流量表的目的及其財務(wù)意義 現(xiàn)金流量表目的 現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物所產(chǎn)生的影響?，F(xiàn)金等價物是指企業(yè)持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。 關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表 比率分析投資決策 現(xiàn)金流量表是指企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出相關(guān)信息的報表。在日益崇尚“增值為金，現(xiàn)金至尊”的現(xiàn)代理財?shù)沫h(huán)境中，現(xiàn)金流量表的分析對于信息使用者來說是變得越來越重要。此外，還可以從支付股利能力、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力、投資活動和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響以及非現(xiàn)金的投資和籌資方面對現(xiàn)金流量表進行財務(wù)分析，以全面了解企業(yè)的過去和將來的財務(wù)狀況。另外，在分析企業(yè)未來發(fā)展狀況時，也可以將投資活動與籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量聯(lián)系起來考察和分析。 企業(yè)未來發(fā)展狀況的預(yù)測 一般情況下，一個企業(yè)要擴大生產(chǎn)規(guī)模，長期資產(chǎn)必須增加，反映在現(xiàn)金流量表中即投資活動中的現(xiàn)金流出量就會大幅度提高。應(yīng)付項目的增加，