工程項(xiàng)目融資的組織與運(yùn)作-文庫(kù)吧資料
2025-04-10 15:02本頁(yè)面
【正文】 提供長(zhǎng)期信貸、中間資金或純權(quán)益資金。 、權(quán)益和中間資金的機(jī)構(gòu)投資者 機(jī)構(gòu)投資者指非銀行金融機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金和投資基金。但出口信貸一般要求購(gòu)買出口國(guó)設(shè)備，且要求政府提供擔(dān)保，這使得采用無(wú)追索方式的工程項(xiàng)目融資使用這種資金受到了限制。出口信貸機(jī)構(gòu)一般是國(guó)有的，其提供貸款的目的是促進(jìn)本國(guó)出口。多數(shù)商業(yè)銀行提供中短期浮動(dòng)利率信貸，貸款期一般3~5年，最長(zhǎng)不超過(guò) 7年。 商業(yè)銀行是傳統(tǒng)的債務(wù)資金來(lái)源，有時(shí)也是中間資金來(lái)源。 四、 項(xiàng)目的資金來(lái)源 、債務(wù)資金和中間資金的雙邊和多邊國(guó)際金融機(jī)構(gòu) 、權(quán)益和中間資金的機(jī)構(gòu)投資者 項(xiàng)目最初的權(quán)益投資人是項(xiàng)目發(fā)起人或其他感興趣的主動(dòng)投資者，包括建筑商、設(shè)備供應(yīng)商、產(chǎn)品購(gòu)買商、政府、企業(yè)等。 2)在特許權(quán)協(xié)議中規(guī)定的當(dāng)項(xiàng)目資金出現(xiàn)困難時(shí)，所在國(guó)政府以附屬債務(wù)形式為項(xiàng)目提供緊急貸款用以償還優(yōu)先債務(wù)。 2)保證項(xiàng)目最低現(xiàn)金流入 ，如電力項(xiàng)目采取“或取或付”的方式，交通項(xiàng)目在交通量低于預(yù)測(cè)值時(shí)延長(zhǎng)特許期等。 當(dāng)項(xiàng)目資金充足時(shí)， 支付優(yōu)先債務(wù)之后就將向中間資金支付，優(yōu)先于權(quán)益資本的股息支付 。 在所有資金中， 優(yōu)先債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是最低的 ，因此無(wú)論項(xiàng)目多么成功，其回報(bào)也只限于按照借款額應(yīng)支付的利息。 與權(quán)益資本相反， 項(xiàng)目的優(yōu)先債務(wù)是所有項(xiàng)目資金中償還級(jí)別最高的 。 正常情況下，只有項(xiàng)目的其他義務(wù)全部滿足之后才能考慮權(quán)益投資人的利益。 工程項(xiàng)目融資中大量的法律文件需要有經(jīng)驗(yàn)的法律顧問(wèn)來(lái)起草和把關(guān)，而同時(shí)，由于工程項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)要達(dá)到有限追索的目的，有時(shí)又需充分利用項(xiàng)目投資所帶來(lái)的稅務(wù)虧損以降低資金的綜合成本，或者將融資設(shè)計(jì)成為非公司負(fù)債型的貸款結(jié)構(gòu)，所以必須由具有豐富經(jīng)驗(yàn)的會(huì)計(jì)稅務(wù)顧問(wèn)來(lái)檢查這些安排是否符合項(xiàng)目所在國(guó)的有關(guān)規(guī)定，是否存在有任何潛在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn) 。 (2)宏觀方面 有關(guān)政府機(jī)構(gòu)可以為項(xiàng)目建設(shè)提供一種良好的投資環(huán)境，例如，利用批準(zhǔn)特殊外匯政策和特殊稅務(wù)結(jié)構(gòu)等種種優(yōu)惠政策降低項(xiàng)目的綜合債務(wù)成本，提高項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度和可融資性。 七、 工程項(xiàng)目融資顧問(wèn) 工程項(xiàng)目融資的組織安排工作需要具有 專門技能 的人來(lái)完成，絕大多數(shù)的項(xiàng)目投資者缺乏這方面的經(jīng)驗(yàn)和資源，需要聘請(qǐng)專業(yè)融資顧問(wèn)。 六、 項(xiàng)目的設(shè)備、能源、原材料供應(yīng)者 項(xiàng)目設(shè)備供應(yīng)者通過(guò) 延期付款或者低息優(yōu)惠出口信貸 的安排，可以構(gòu)成項(xiàng)目資金的一個(gè)重要來(lái)源。 4)廣東省政府需要為上述三項(xiàng)安排出具支持信。 2)中方負(fù)責(zé)按照一個(gè)固定的價(jià)格提供項(xiàng)目發(fā)電所需要的全部煤炭，這個(gè)安排實(shí)際上排除了項(xiàng)目的能源價(jià)格及供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)以及大部分的生產(chǎn)成本超支風(fēng)險(xiǎn)。 (3)選擇對(duì)被融資的項(xiàng)目及所屬工業(yè)部門比較熟悉的銀行 銀行對(duì)項(xiàng)目比較熟悉，將會(huì)對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)有比較清楚的判斷，從而可以獲得銀行對(duì)項(xiàng)目更多的支持。 三、 項(xiàng)目的貸款銀行 (1)選擇對(duì)我國(guó)了解和友好的銀行 經(jīng)驗(yàn)證明，對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，作為項(xiàng)目的投資者和借款人，在組織國(guó)際銀團(tuán)貸款時(shí)，如果選擇愿意與我國(guó)保持和發(fā)展友好經(jīng)濟(jì)往來(lái)關(guān)系，對(duì)我國(guó)政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展，債務(wù)償還能力及信譽(yù)充滿信心的外國(guó)銀行作為融資項(xiàng)目的主要貸款銀行，可以獲得較多的貸款優(yōu)惠和較少的限制條件。 二、 項(xiàng)目的實(shí)際投資者 —— 項(xiàng)目發(fā)起人 項(xiàng)目發(fā)起人，也稱項(xiàng)目的實(shí)際投資者，是項(xiàng)目的股東。 一、 項(xiàng)目的直接主辦人 —— 項(xiàng)目公司 3)對(duì)于有多國(guó)公司參加的項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，組建項(xiàng)目公司 便于把項(xiàng)目資
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