融資融券業(yè)務(wù)特點及-文庫吧資料
2025-03-12 10:48本頁面
【正文】 格須在有效競價范圍內(nèi) 買入、賣出品種限制 在信用賬戶進行普通買入時 ， 買入證券須在交易所和我公司公布的可充抵保證金證券范圍內(nèi)；融資買入或融券賣出的證券須在交易所和我公司公布的標的證券范圍內(nèi) 可按照規(guī)定買入 、 賣出非停牌上市證券 21 融資融券交易和普通交易對比 融資融券交易 普通證券交易 資金限制 未了結(jié)相關(guān)融券交易前 ， 融券賣出價款除買券還券外不得另作他用； 客戶賣出信用證券賬戶內(nèi)已開倉證券所得價款，應(yīng)當優(yōu)先償還其融資欠款； 維持擔(dān)保比例超過 300%時，客戶可以提取保證金可用余額中的現(xiàn)金或充抵保證金的有價證券，且提取后，其維持擔(dān)保比例不得低于 300% 買入時普通賬戶內(nèi)需有足額可用資金 債券回購、預(yù)受要約、新股申購等法律法規(guī)禁止事項 信用賬戶不能進行債券回購 、 預(yù)受要約 、 新股申購等法律法規(guī)禁止事項 可以根據(jù)規(guī)定從事債券回購 、預(yù)受要約 、 新股申購等事項 可否進行大宗交易 暫不采取大宗交易 可以進行大宗交易 賬戶限制 投資者信用證券賬戶為 “ 招商證券股份有限公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶 ” 的二級賬戶 ， 信用資金賬戶為 “ 招商證券股份有限公司客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶 ” 的二級賬戶 ， 投資者用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個 ， 只能在一家證券公司開立一個信用資金賬戶 普通證券賬戶為一級賬戶 ， 投資者在一個市場開立一個證券賬戶 賬戶資產(chǎn)性質(zhì) 投資者信用賬戶內(nèi)全部資金 、 證券及其所生孳息為信托財產(chǎn) ， 擔(dān)保證券公司對投資者的融資融券債權(quán) 投資者自有財產(chǎn) 可否強制平倉 符合合同約定的條件時 ， 證券公司將對投資者信用賬戶進行 強制平倉 除因意外因素導(dǎo)致客戶不當?shù)美惹闆r ， 證券公司無權(quán)對投資者賬戶進行平倉 融資融券為投資者帶來新的交易手段 業(yè)務(wù)主要特點 22 與普通證券交易全額交易不同，融資融券交易中投資者可通過一定的保證金向證券公司借入資金和證券，通過杠桿效應(yīng)提高資金效率 杠桿交易 融資融券為投資者帶來新的交易手段 業(yè)務(wù)主要特點 23 與普通證券交易中投資者只能通過做多盈利（單邊市），融資融券交易中投資者看空相關(guān)證券時可融券賣出，從證券價格下跌中獲利 雙向交易 24 第二部分 融資融券投資技巧及風(fēng)險控制 25 利用現(xiàn)金在計算保證金可用余額時全額計 入的特點，可先將信用賬戶股票賣出，然 后進行融資買入，最后再用賣出股票所得 資金買入，在現(xiàn)有規(guī)則下實現(xiàn)杠桿效應(yīng)最 大化 融資融券投資技巧 一、合理利用規(guī)則有效提高杠桿 26 招商證券目前僅對客戶實際借用的資金收取利息，對客戶未使用的授信額度和當天借當天還的資金暫不收取利息 融資利率 %（年利率） 融券費率 %（年費率） 融資融券投資技巧 二、利息按天計算 方便投資者控制成本 融資融券業(yè)務(wù)投資技巧 27 融券賣出 買券還券 融券賣出 買券還券 融券賣出 買券還券 三、融券賣當天可買券還券 實現(xiàn) T+0操作 28 如原持有證券下跌較多沒有資金補倉，開通融資融券業(yè)務(wù)，即可融資買入該證券攤低持倉成本 融資融券投資技巧 四、攤低持倉成本 29 認股權(quán)證和融券配合套利 買入認股權(quán)證同時高價融券賣出權(quán)證對應(yīng)的標的證券 可轉(zhuǎn)債和融券配合套利 當可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格較對應(yīng)證券當前價格有較大折價時， 買入可轉(zhuǎn)債同時融券賣出對應(yīng)證券 融資融券投資技巧 五、增加套利機會 30 股指期貨和現(xiàn)貨反向套利 期貨價格和現(xiàn)貨價格比例低于期現(xiàn)無套利區(qū)間下限時，通過買入股指期貨同時融券賣出現(xiàn)貨實現(xiàn)反向套利 融資融券投資技巧 五、增加套利機會 31 熟悉業(yè)務(wù)規(guī)則 做好資金證券管理和到期管理 股指及時關(guān)注賬戶和證券公司業(yè)務(wù)公告和通知
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