融資融券業(yè)務(wù)特點及-文庫吧
2025-02-26 10:48 本頁面
【正文】 托 提交融券 賣出申報 標(biāo)識 “ 融券 ” 清算數(shù)據(jù) 融券賣出所得資 金劃入客戶 信用資金賬戶 證券公司融券專用 證券賬戶墊付證券 9 融券交易的了結(jié)： 直接還券、買券還券 ? 未了結(jié)相關(guān)融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得另作他用。 融券賣出 業(yè)務(wù)介紹 融資融券業(yè)務(wù)定義中的要點 目前不能融資打新股 10 融資買入和融券賣出的證券范圍有限制 擔(dān)保物（保證金）可以是資金也可以是股票，但只限于證券公司認(rèn)可的人民幣資產(chǎn) 試點期間，證券公司只能用自有資金和自有證券進(jìn)行融資融券業(yè)務(wù)，以后可能會有轉(zhuǎn)融通公司 證券公司對融資融券業(yè)務(wù)實行總部管理的模式 業(yè)務(wù)介紹 現(xiàn)行《擔(dān)保法》于 1995年頒布實施，其中關(guān)于擔(dān)保的條款對融資融券所涉 及的設(shè)定擔(dān)保及各方當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)關(guān)系提供了一定的法律支持。 與《擔(dān)保法》相關(guān)的條款 ? 客戶交存的保證金以及通過融資融券交易買入的 全部證券 和賣出證券所得的 全部資金 ，均為對證券公司的擔(dān)保物。 (監(jiān)督管理條例五十二條 ) ? 客戶未能按期交足差額，或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司應(yīng)當(dāng)立即按照約定處分其擔(dān)保物。 (監(jiān)督管理條例五十四條 ) 11 擔(dān)保和信托的性質(zhì) 重要概念 《信托法》于 2023年頒布實施，明確規(guī)范了信托及信托財產(chǎn)，為信托財產(chǎn)和財產(chǎn)信托關(guān)系提供了一定的法律保障。 ? 信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。（《信托法》第二條） ? 受托人因承諾信托而取得的財產(chǎn)是信托財產(chǎn)。受托人因信托財產(chǎn)的管理運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)，也歸入信托財產(chǎn)。（《信托法》第十四條） 與《信托法》相關(guān)的條款 ? 客戶證券擔(dān)保賬戶內(nèi)的證券和客戶資金擔(dān)保賬戶內(nèi)的資金為信托財產(chǎn)。（監(jiān)督管理條例第五十三條） ? 證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金，為擔(dān)保證券公司因融資融券所生對客戶債權(quán)的信托財產(chǎn)。 （融資融券業(yè)務(wù)試點管理辦法第十四條） ? 證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)的證券和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶內(nèi)的資金，為擔(dān)保證券公司因融資融券所生對客戶債權(quán)的信托財產(chǎn)。證券公司是客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶內(nèi)所記錄數(shù)據(jù)的名義持有人。（登結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則第十八、十九條） 12 重要概念 可充抵保證金證券與標(biāo)的證券 交易所上市證券 標(biāo)的證券 可充抵保證金證券 重要概念 可充抵保證金證券 標(biāo)的證券 14 重要概念 保證金比例指投資者交付的保證金與融資、融券交易金額的比例，分為融資保證金比例和融券保證金比例，用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)。保證金比例越低，投資者可融資融券的規(guī)模越多，財務(wù)杠桿效應(yīng)越高。 保證金比例 有限的杠桿 折算率 折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進(jìn)行折算的比例。 交易所關(guān)于折算率的有關(guān)規(guī)定 可充抵保證金證券品種 折算率 A股 深證 100指數(shù)成份股、上證 180指數(shù)成份股 不超過 70% 非深證 100指數(shù)成份股，非上證 180指數(shù)成份股 不超過 65% 被實行特別處理和暫停上市的 A股 0% 基金 交易所交易型開放式指數(shù)基金（ ETF） 不超過 90% 其他上市基金 不超過 80% 債券 國債 不超過 95% 其他上市債券 不超過 80% 權(quán)證 權(quán)證 0% ? 保證金可用余額指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。 保證金可用余額＝現(xiàn)金 ∑ 融券賣出金額 +∑ （充抵保證金的證券市值折算率） +∑ ［（融資買入證券市值－融資買入金額）折算率］ +∑ ［（融券賣出金額－融券賣出證券市值）折算
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