融資融券業(yè)務(wù)情況介紹-文庫吧資料
2025-03-12 10:59本頁面
【正文】 融資買入或者融券賣出的證券暫停交易的，交易恢復(fù)日不確定，或交易恢復(fù)日雖確定，但是在融資融券合約到期日之后的，融資融券的期限順延至交易恢復(fù)日當(dāng)日。 ? 合約期限內(nèi)客戶可隨時還款還券。 ? 客戶每筆融資融券交易合約期限不超過 6個月。 如客戶無展期需求，須在授信到期之前至少 20個工作日向所在營業(yè)部提出授信終止申請。 客戶授信額度有效期為一年。 提取流程： 客戶自行可通過交易系統(tǒng)自行轉(zhuǎn)出。 ? 客戶有三筆融資合約和一筆融券合約，按時間發(fā)生先后順序分別是融資合約 A（格力電器）、融券合約 B（工商銀行）、融資合約 C（金融街），融資合約 D（深發(fā)展）； ? 如客戶對上述任一種標(biāo)的證券進(jìn)行賣券還款，或賣出已開倉證券（已開倉證券指客戶持有的上述三只融資證券中的任一種），或選用直接還款委托； ? 無論賣的券種是哪一只，都首先償還合約 A，然后償還合約 B的融券費(fèi)用，再償還合約 C，最后償還合約 D； ? 在合約 A內(nèi)，先償還合約 A的融資利息，再償還合約 A的融資本金，依此類推。當(dāng)前有融資負(fù)債時，但普通賣出的為非開倉證券的，不必償還融資款。 —— 注意事項 當(dāng)前無融資負(fù)債時，賣出所得資金充抵保證金。 普通買入可用金額 =信用資金賬戶內(nèi)的現(xiàn)金 融券賣出凍結(jié)款。 —— 注意事項 不占用額度，不產(chǎn)生負(fù)債。 投資者本人或關(guān)聯(lián)人在融券期間有賣出其持有的、與所融入證券相同的證券的情況，投資者應(yīng)當(dāng)申報。 融券期間，投資者通過其所有或控制的證券賬戶持有與融券賣出標(biāo)的相同證券的，賣出該證券的價格應(yīng)遵守前款規(guī)定，但超出融券數(shù)量的部分除外。 該標(biāo)的證券的融資（融券）余額降低至 20%以下時，交易所可以在次一交易日恢復(fù)其融資買入，并向市場公布。 案例 —— 交易規(guī)模控制 ? 客戶李先生的融資額度為 80萬元，融券額度為 20萬元，當(dāng)前保證金為 62萬元，打算融資買入招商銀行， 當(dāng)前價為 12元 /股，折算率為 70%，問李先生最多能融資買入多少股招商銀行。 ? 融資融券不采用大宗交易方式； ? 上市公司董事 、 監(jiān)事或高級管理人員 ， 不得使用信用賬戶買賣該上市公司股票 。 李先生向信用賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)入了 62萬保證金，大于其承諾的 60萬，故可以激活。 （五）折算率為 0的證券。 ? 激活條件： 確認(rèn)客戶已在經(jīng)辦營業(yè)部開立信用賬戶； 確認(rèn)客戶已提交足額的初始保證金到其信用賬戶； 確認(rèn)已簽署 《 融資融券合同 》 ； 確認(rèn)已為客戶開通第三方郵箱。風(fēng)險控制部可同時介入調(diào)查，形成獨(dú)立意見。 ? 業(yè)務(wù)輔導(dǎo) —— 融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示、融資融券業(yè)務(wù)知識、業(yè)務(wù)規(guī)則等 ? 填寫 《 融資融券客戶資質(zhì)評估問卷 》 問卷得分達(dá)八十分以上的，繼續(xù)受理，低于八十分時，繼續(xù)對客戶進(jìn)行輔導(dǎo)或暫停受理客戶的融資融券業(yè)務(wù)申請。 NO （一）利用他人名義申請； （二）違規(guī)使用他人證券賬戶； （三）曾受監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等的處罰或證券市場禁入或限制進(jìn)入； （四）普通賬戶里的證券或資金已設(shè)定擔(dān)?；虼嬖谄渌麢?quán)利瑕疵或被采取查封、凍結(jié)等司法強(qiáng)制措施； （五）本公司的股東、關(guān)聯(lián)人； （六）未按規(guī)定提供真實(shí)材料； （七）融資融券業(yè)務(wù)信用違約名單中的客戶； （八）本公司認(rèn)定其風(fēng)險承受能力不足； （九）已在其他證券公司開立信用賬戶且未銷戶； （十）其他公司認(rèn)為不符合要求的情形。 ? 交易策略不同 —— 普通交易只能單邊操作，融資融券可以實(shí)現(xiàn)做空，雙向交易； ? 客戶與證券公司法律關(guān)系不同 —— 不僅包括委托買賣交易還包括借貸關(guān)系； ? 期限不同 —— 普通交易可以長期持有，融資融券合約最長為 6個月； ? 交易范圍 —— 普通交易可以買賣所有上市證券，融資融券只可以買賣標(biāo)的證券； ? 杠桿效應(yīng) —— 收益、風(fēng)險性均放大。 （五）權(quán)證 標(biāo)的證券融資保證金比例 =公司基準(zhǔn)保證金比例 +（ 1標(biāo)的證券折算率） 標(biāo)的證券融券保證金比例 =公司基準(zhǔn)保證金比例 +（ 1標(biāo)的證券折算率） +調(diào)整項 保證金可用余額 =現(xiàn)金 + ∑（充抵保證金的證券市值 折算率） +∑[（融資買入證券市值 融資買入金額） 折算率 ]+ ∑[（融券賣出金額 融券賣出證券市值） 折算率 ]∑融券賣出金額 ∑融資買入證券金額 融資保證金比例 ∑融券賣出證券市值 融券保證金比例 利息及費(fèi)用 公式解析： —— 客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息、費(fèi)用的余額。 ? 保證金比例： 投資者交付的保證金與融資融券交易金額間的比例。 保證金： 投資者參與融資融券業(yè)務(wù)必須向證券公司繳納一定比例的保證金，保證金可以現(xiàn)金、證券充抵，可充抵保證金的證券稱作可充抵保證金證券。 ? 信用賬戶： 進(jìn)行融資融券交易必須通過信用賬戶進(jìn)行委托，信用賬戶也可進(jìn)行普通交易。 ? 準(zhǔn)備階段（ 01/2023— 03/2023） 自新 《 證券法 》 頒布后，國務(wù)院、證監(jiān)會、交易所及中登公司等相繼出臺十余項規(guī)章條例； ? 常規(guī)階段（ 12/2023— 今） 券商 — 自愿申請、標(biāo)的證券 — 285支、資金證券來源：目前仍為券商自有 ? 試點(diǎn)階段（ 03/2023— 12/2023） 試點(diǎn)券商 — 25家、 標(biāo)的證券 — 90支、資金證券來源：券商自有 ? 轉(zhuǎn)融通階段（預(yù)計 2023年） 成立專業(yè)化的證券金融公司對各券商提供融資融券所需資金與證券，標(biāo)的證券進(jìn)一步擴(kuò)大；
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