【正文】 的均衡） 現(xiàn)貨市場 3m %(買 )%(賣 )； 6m： %% 銀行需借入 6m的資金，并立即拆放 3m 借入成本 12%，若要保證 3m后有 1000w,需借入資金1000/[1+11%*3/12]= 6m的本利之和： *(1+12%*6/12)= 3m后開始期限 3m的 1000w貸款利率應(yīng)定價為 （ ） /1000*(12/3)=% 32 六、我國的遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù) 條件：利率市場化、金融市場、資信高的銀行和客戶 不完全具備 …… ，人民銀行發(fā)布《遠(yuǎn)期利率協(xié)議業(yè)務(wù)規(guī)范》，規(guī)定自 第三條： 遠(yuǎn)期利率協(xié)議的參考利率應(yīng)為經(jīng)中國人民銀行授權(quán)的全國銀行間同業(yè)拆借中心等機構(gòu)發(fā)布的 銀行間市場具有基準(zhǔn)性質(zhì)的市場利率 或中國人民銀行公布的基準(zhǔn)利率，具體由交易雙方共同約定 ， Reuters宣布正式推出中國工商銀行人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議報價頁面 33 第五節(jié) 互換業(yè)務(wù) 產(chǎn)生原因 特點 類型 交易程序 定價 我國開展業(yè)務(wù)的可行性 34 第五節(jié) 互換業(yè)務(wù) 互換（ Swap） 兩個或兩個以上的交易對手方根據(jù)預(yù)先制定的規(guī)則 ，在一段時期內(nèi)交換一系列款項的支付活動 。并與高盛、德銀、瑞銀、匯豐、巴克萊資本、花旗及澳盛銀行訂立購買協(xié)議。 19 商業(yè)信用證的 交易程序 各種條款及聲明 申請開立信用證 開證行開立信用證 通知行通知信用證 審查與修改 交單議付 通知行核對無誤后通知受益人 開證行檢驗，并付款 開證人付款并贖取單據(jù) 受益人審核信用證條款 開證人付款贖單 根據(jù)申請向受益人開立信用證 20 第三節(jié) 票據(jù)發(fā)行便利 Note Issuance Facilities， NIFs：是一種中期的（一般期限為 5~7年）具有法律約束力的循環(huán)融資承諾 借款人根據(jù)事先簽訂的協(xié)議，以自己的名義周轉(zhuǎn)性的發(fā)行短期票據(jù)融資，銀行承諾購買客戶未能在市場上出售的票據(jù)或向客戶提供等額銀行貸款 為票據(jù)發(fā)行人提供轉(zhuǎn)期的機會，保障企業(yè)資金的連續(xù)性 實質(zhì)：一種 直接融資 ，是借款人（銀行客戶）與投資者（票據(jù)購買人）之間的直接信用關(guān)系，銀行充當(dāng)?shù)氖前N商的角色。 開證行 ：開立信用證既不必占用自有資金，還可以得到開證手續(xù)費收入。 出口商 ：最大的好就是出口收款有較大的保障，銀行作為第一付款人，使付款違約的可能性降為極小。 信用證業(yè)務(wù)一切都已單據(jù)為準(zhǔn)，而不以貨物為準(zhǔn)。這與備用信用證不同。 傭金高！ 14 一、備用信用證 作用： 對借款人： 提升信用等級，降低融資成本 對開證行： 信用評估 成本較低；帶來較高的盈利 對受益人： 使受益人獲得很高的安全性，特別是在交易雙方不很熟悉時，更顯示出這種安全性的重要 15 備用信用證的 交易程序 開證行、種類、金額等 訂立合同 申請開證 開證與通知 審批與修改 執(zhí)行合同 向指定受益人開立并傳遞信用證 如付款人未付款，追償開證行 支付并追償付款人 受益人審核信用證條款 支付或求償 按要求提供資料、保證和聲明 16 二、商業(yè)信用證 進(jìn)口商請求當(dāng)?shù)劂y行開出的一種證書，授權(quán)出口商所在地的另一家銀行通知出口商，在符合信用證規(guī)定的條件下，愿意承兌或付款承購出口商交來的匯票單據(jù) 實質(zhì)： 進(jìn)出口雙方簽訂合同以后，進(jìn)口商主動請求進(jìn)口地銀行為自己的付款責(zé)任做出的保證。 不可撤銷的備用信用證（ Irrevocable SCL），指開證行不可以單方面撤銷或修改信用證。 從表外業(yè)務(wù)的收入來看 ， 在西方發(fā)達(dá)國家 ， 最低已達(dá)到銀行總收入的 25%以上 ， 大銀行一般超過 50%。在未發(fā)生信貸時，表外業(yè)務(wù) —— 當(dāng)貸款時，表內(nèi)資產(chǎn) 中間業(yè)務(wù)更多的表現(xiàn)為 傳統(tǒng)的業(yè)務(wù) ，而且風(fēng)險較小；表外業(yè)務(wù)則大多為 創(chuàng)新業(yè)務(wù) ，風(fēng)險較大，這些業(yè)務(wù)與表內(nèi)的業(yè)務(wù)一般有密切的聯(lián)系，在一定的條件下還可以轉(zhuǎn)化為表的業(yè)務(wù) 表外是近三十年才發(fā)展起來的，而中間業(yè)務(wù)是伴隨資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)長期存在的 7 二、發(fā)展?fàn)顩r 迅猛發(fā)展 近 30多年來 ， 在金融自由化 、 生存壓力和發(fā)展需要的推動下 ， 西方國家銀行的表外業(yè)務(wù)有了相當(dāng)驚人的發(fā)展 ， 這首先表現(xiàn)在商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)金額上 。 如 信托、代理 等。 經(jīng)營的是信譽而非資金 廣義： 所有不列入銀行資產(chǎn)負(fù)債表的經(jīng)營活動，除了包括狹義的表外業(yè)務(wù)，還包括商業(yè)銀行從事的不需要列入資產(chǎn)負(fù)債表中的金融服務(wù)類表外業(yè)務(wù) 通常所說的表外業(yè)務(wù)是指狹義的表外業(yè)務(wù) 。 第八章 表外業(yè)務(wù) 1 表外業(yè)務(wù) 第一節(jié)：表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 第二節(jié)：擔(dān)保業(yè)務(wù) 第三節(jié)：票據(jù)發(fā)行便利 第四節(jié)：遠(yuǎn)期利率協(xié)議 第五節(jié)：互換業(yè)務(wù) 第六節(jié)：期貨與期權(quán) 第七節(jié)：其他表外業(yè)務(wù) 第八節(jié)：表外業(yè)務(wù)管理 2 學(xué)習(xí)指引 主要內(nèi)容： 商業(yè)銀行貸款政策、品種與程序；貸款定價的原理、影響因素、價格的構(gòu)成與定價方法；貸款風(fēng)險的種類、成因、識別與防范；貸款風(fēng)險的控制；企業(yè)貸款業(yè)務(wù)管理。 學(xué)習(xí)重點： 表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)；表外業(yè)務(wù)發(fā)展的原因；遠(yuǎn)期利率協(xié)議；互換業(yè)務(wù) 3 第一節(jié) 表外業(yè)務(wù)的發(fā)展 一、含義 二、發(fā)展?fàn)顩r 三、發(fā)展原因 四、我國銀行業(yè)開展表外業(yè)務(wù)的分析 4 一、表外業(yè)務(wù)的含義 商業(yè)銀行所從事的，按通行的會計準(zhǔn)則不列入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負(fù)債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的經(jīng)營活動 有狹義和廣義之分 狹義： 那些不列入資產(chǎn)負(fù)債表，不涉及資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)金額的變動，與資產(chǎn)項目和負(fù)債項目密切相關(guān)， 并在一定條件下會轉(zhuǎn)為表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動 。 5 表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)？ 中間業(yè)務(wù)：商業(yè)銀行在一般不需要動用自己或較少動用自己的資金的情況下，不以債權(quán)或債務(wù)人身份，而是以 中間人的身份參與業(yè)務(wù) ，替客戶辦理收付或委托事項并收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。 給錢辦事！ 相同點： 都不在資產(chǎn)負(fù)債表中反映 不占用銀行資金，銀行發(fā)揮代理人、受托人身份 收入主要源于服務(wù)費、手續(xù)費、管理費等 有重疊：如信用證屬于 中間業(yè)務(wù) ，但具有擔(dān)保性質(zhì)，可能影響損益，且能轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務(wù)，屬 表外業(yè)務(wù) 6 表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)？ 不同點： 中間業(yè)務(wù)中，銀行都是以交易雙方以外第三者身份接受委托，扮演中間人的角色；但 表外業(yè)務(wù)，銀行有可能變?yōu)榻灰椎闹苯赢?dāng)事人 ，如貸款承諾。 隨著表外業(yè)務(wù)的大量增加 ， 商業(yè)銀行的非利息收入也迅速增長 。 由表外業(yè)務(wù)所提供的服務(wù)種類也在迅速增加 風(fēng)險 ？ 金融危機之后依然發(fā)展很快 …… 8 三、發(fā)展原因 規(guī)避資本監(jiān)管 《 巴塞爾協(xié)議 》 ：風(fēng)險資產(chǎn)；制約表內(nèi)業(yè)務(wù) 適應(yīng)金融環(huán)境變化 放松金融管制：金融證券化；利率市場化 前者：金融脫媒，后者：資金來源和運用受限 小銀行關(guān)閉 …… 大銀行發(fā)展表外業(yè)務(wù) 轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險 匯率波動、石油危機、拉美債務(wù)危機 —— 銀行資金缺口加大，流動性風(fēng)險增大 —— 表外業(yè)務(wù)能夠分散風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險功能 9 三、發(fā)展原因 適應(yīng)服務(wù)多樣化要求 客戶對銀行的要求越來越高了 ?? 表外業(yè)務(wù)滿足要求：比較靈活 ， 只要雙方同意就可達(dá)成協(xié)議 銀行有條件開展表外業(yè)務(wù) 信譽高、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益、大量優(yōu)秀人才 如擔(dān)保，價格相對便宜（ 熟人！ ） 科技進(jìn)步 工具很重要??！ 信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有助于銀行推出新的金額工具 10 四、中國銀行業(yè)的表外業(yè)務(wù) 目前雖取得較大發(fā)展，但仍以存貸業(yè)務(wù)為主 資料來源：各銀行 2023年年報 原因 動力不足：存貸利差 技術(shù)不足：缺乏物質(zhì)基礎(chǔ) 能力不足：人才匱乏 單位：百萬 工商銀行 招商銀行 上海銀行 非利息收入 112450 19849 954 總收入 475214 96157 14162 占比 % % % 11 第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù)