有限公司匯率風險管理方案-bondpitchbook-文庫吧資料
2025-03-08 13:00本頁面
【正文】 方案二：遠期外匯買賣動態(tài)管理 ? 對于貴司未來的日元付匯，確定每月付匯現(xiàn)金流。 ? 根據(jù)資金安排，通過對美元兌日元匯率、日元兌人民幣匯率的走勢分析，選擇合適時點，分批簽訂遠期售匯協(xié)議，鎖定付匯成本，規(guī)避未來市場波動的風險。 綜合我們對市場的分析，美元兌人民幣匯率在 2023年將以穩(wěn)定作為主基調(diào)，長遠來看人民幣升值壓力大于貶值壓力。 20230108 2023年走勢展望 ? 中美經(jīng)濟面及資金流向支撐人民幣。 ? 如果人民幣對美元貶值，會加劇國際貿(mào)易摩擦，得不償失，不利于未來中國出口的長遠發(fā)展。 20230108 2023年走勢展望 ? 人民幣對美元貶值策略不適合目前的經(jīng)濟環(huán)境 。人民幣匯率目前在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定 ,不應該大起大落”。 ? 溫家寶總理 1月份訪問英國等歐洲國家并參加在瑞士舉行的達沃斯全球經(jīng)濟論壇，表示將匯率保持在合理水平。 ? 多種因素共同沖擊下難以支撐日元在中期內(nèi)持續(xù)強勢。 ? 日本的政局不穩(wěn)，麻生首相的民意支持率連創(chuàng)新低，再次觸動了日元近期反轉(zhuǎn)走軟的扳機。 20230108 美元兌日元匯率走勢展望 ? 日本第四季度的 GDP增長率下降 %，年化率下降超過 12%，這使得日本進入近 35年以來最嚴重的經(jīng)濟蕭條期。 20230108 利差交易對未來日元走勢的影響 ? 利差交易仍將是影響未來日元走勢的重要因素之一 ? 2023年，由于全球主要發(fā)達國家經(jīng)濟陷入衰退，全球經(jīng)濟不景氣，市場的風險承受意愿及投資信心難以在短期內(nèi)恢復，投資者對利差交易的仍持謹慎態(tài)度，因此日元大幅走貶至 2023年水平的可能性較小。 ? 金融機構(gòu)去杠桿化操作，進一步加速了利差交易的平盤。 ? 2023年 7月前，投資機構(gòu)大量融入日元，通過賣出日元買入澳元、英鎊等高息貨幣，或賣出日元買入美元進而投資到黃金、石油，促使日元走弱，澳元、英鎊、黃金、石油屢創(chuàng)新高。 20230108 利差交易的特點及發(fā)展 ? 市場風險意愿增強時，利差交易頻繁，市
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