匯率風(fēng)險管理(ppt49頁)-文庫吧資料
2025-02-22 18:00本頁面
【正文】 ? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險對公司收益形成長期影響。 ? 造成美國公司收益銳減的主要原因在于美國公司加元收入與加元成本費(fèi)用的嚴(yán)重背離。 ? 交易風(fēng)險：涉及延期收付款；只影響公司未來某期收益。 ? 遠(yuǎn)期合約范圍： （ ， ） 貨幣范圍遠(yuǎn)期效果圖 匯率 價格（￥） ￥ 8000 ￥ 7800 ￥ 8200 提前或推遲結(jié)算 預(yù)期外幣升值 預(yù)期外幣貶值 外匯多頭頭寸 推遲結(jié)算 提前結(jié)算 外匯空頭頭寸 提前結(jié)算 推遲結(jié)算 167。?E/2） /E0=$1025 風(fēng)險分?jǐn)?、套期保值效果比較：銷售效應(yīng) 匯率 出售價格 1000 975 1025 風(fēng)險分?jǐn)傂Ч? 套期保值效果 市場選擇效果 風(fēng)險分?jǐn)傂Ч? （ 考慮中性區(qū)間 ） 風(fēng)險分?jǐn)偂⑻灼诒Ｖ敌Ч容^：購買效應(yīng) 匯率 購買價格 8000 7790 8190 風(fēng)險分?jǐn)傂Ч? 套期保值效果 市場選擇效果 風(fēng)險分?jǐn)傂Ч? （ 考慮中性區(qū)間 ） 貨幣范圍遠(yuǎn)期，即貨幣雙限 ? 貨幣范圍遠(yuǎn)期以遠(yuǎn)期合約的形式將匯率風(fēng)險控制在一定范圍之內(nèi)，即匯率波動幅度較小時，自己承擔(dān)匯率風(fēng)險；匯率波動幅度較大時，轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險。 ? 風(fēng)險分?jǐn)偟娜N方法： ? 基于匯率波動幅度的風(fēng)險分?jǐn)? ? 基于匯率波動效應(yīng)的風(fēng)險分?jǐn)? ? 基于匯率波動額度的風(fēng)險分?jǐn)? ? 匯率變化的兩種情況： ? 美元升值 ? 美元貶值 美元貶值情況下三種方法的實(shí)施效果 ? 基于匯率波動幅度的風(fēng)險分?jǐn)? ? 匯率波動幅度（ e） =（ EtE0） /E0 ? 調(diào)整后的價格（ Pt） =P0177。如何進(jìn)行調(diào)整？ 匯率風(fēng)險分?jǐn)? ? 在國際貿(mào)易中，面對匯率風(fēng)險，交易雙方有可能達(dá)成協(xié)議，共同分?jǐn)倕R率風(fēng)險。 ? 調(diào)整計價貨幣的難點(diǎn) ? 軟硬貨幣的判斷； ? 貨幣選擇的較量； ? 貿(mào)易條件的約束； ? 利率水平的限制； ? 數(shù)量、時間的匹配。 其他交易風(fēng)險管理方法 ? 貨幣多樣化 ? 貨幣互換協(xié)議 ? 調(diào)整計價貨幣 ? 交叉套期保值 ? 提前與延期結(jié)算 ? 訂立貨幣保值條款 ? 商品價格重新談判 ? 增列匯率風(fēng)險分?jǐn)倵l款 ? 利用貨幣范圍遠(yuǎn)期合約 調(diào)整計價貨幣 ? 為了防范外匯交易風(fēng)險，國際企業(yè)應(yīng)當(dāng)在對外交易中靈活地選擇計價貨幣，巧妙的規(guī)避匯率風(fēng)險。 ? 如何應(yīng)收賬款貨幣市場套期保值？ 利用貨幣期權(quán)套期保值 ? 有保護(hù)的看漲期權(quán)（現(xiàn)貨空頭與看漲期權(quán)多頭的組合） ? 有保護(hù)的看跌期權(quán)（現(xiàn)貨多頭與看跌期權(quán)多頭的組合） 綜合實(shí)例 ? 萬向集團(tuán) 6個月后將收到
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