【正文】 /銷售收入=1700/30000=% ? 指標(biāo)意義： 銷售凈利率是企業(yè)銷售的最終獲利能力指標(biāo)。沒有足夠大的毛利率，企業(yè)便不能盈利。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售凈收入 /固定資產(chǎn) ? 反映 每一元固定資產(chǎn)的運(yùn)用所帶來(lái)銷售收入，衡量企業(yè)對(duì)廠房機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)利用程度、固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度、固定資產(chǎn) 利用效率、說明 固定資產(chǎn)有沒充分發(fā)揮生產(chǎn)能力。 6次以上為好。存貨周轉(zhuǎn)率越快，其產(chǎn)品積壓越少 ， ? 經(jīng)營(yíng)效率越高，經(jīng)濟(jì)效益越好 。否則說明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金過多地滯留在應(yīng)收賬款上，影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，從而減少企業(yè)獲利能力 。 ? 6長(zhǎng)期負(fù)債與資本的比率 =長(zhǎng)期負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額 ? 反映 企業(yè)保障銀行長(zhǎng)期貸款安全程度和借入長(zhǎng)期貸款的 能力 ? （三）、反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的比率 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =企業(yè)賒銷凈額 /應(yīng)收賬款平均余額 =30000/[（ 1990+2180） /2]=次 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=360/=25天 ? 該指標(biāo)的意義：是 衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)收回賒銷賬款能力的指標(biāo)。 因?yàn)闊o(wú)形資產(chǎn)價(jià)值存在極大 ? 的不確定性，要從所有者權(quán)益中扣除。比率越高，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)越大，企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越低，對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度越小。也反映了債權(quán)人提供的資資金（負(fù)債）與股東提供的資本的相對(duì)關(guān)系，反映了企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定，也反映了債權(quán)人投入的資金受到股東權(quán)益的保障程度 ， ? 也是 衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)之一 。利用這 一指標(biāo)，可以測(cè)試債權(quán)人投入資金的安全或風(fēng)險(xiǎn)。） ? 已獲利息倍數(shù)： =企業(yè)息稅前利潤(rùn) /所付的利息費(fèi)用 =（息稅前利潤(rùn) +利息費(fèi)用） /利息費(fèi)用 ? =（凈收益 +所得稅 +利息費(fèi)用） /利息費(fèi)用 =（ 1700+690+900） /900= ? 該指標(biāo)的意義： 反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。（資產(chǎn)：并非所有資產(chǎn)都能作為償債的物資保證，如待攤費(fèi)用，待處理財(cái)產(chǎn)損失，遞延資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)中商譽(yù)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)，其變現(xiàn)能力也難確定。從長(zhǎng)期 償債能力的角度來(lái)看，該指標(biāo)越低越好。 ? （ 二）、 反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率 ? 資產(chǎn)負(fù)債率： =負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額=8100/18840=% （該指標(biāo)一般小于50%為好） ? 該指標(biāo)意義 ：反映了企業(yè)在資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來(lái)籌措的，揭示了資產(chǎn)與負(fù)債的依存關(guān)系，也是衡量債權(quán)人得到企業(yè)資產(chǎn)的保證程度的重要指標(biāo)。比率越高變現(xiàn)能力、即期支付能力越強(qiáng)。 ? 3變現(xiàn)比率 =（貨幣 +有價(jià)證券） /流動(dòng)負(fù)債 ? 它用來(lái)衡量企業(yè)即期償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)?它剔除了不易變現(xiàn)的存貨， 存貨是流動(dòng)資產(chǎn)中最缺乏流動(dòng)性資產(chǎn)。 ? 速動(dòng)比率（酸性試驗(yàn)比率） =速動(dòng)資產(chǎn) /流動(dòng)負(fù)債 =（流動(dòng)資產(chǎn) — 存貨） /流動(dòng)負(fù)債 =（ 62202530） /2300= ? （說明）：該指標(biāo)的意義：速動(dòng)比率比流動(dòng)比率 更準(zhǔn)確可靠地評(píng)價(jià)企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。但過高的流動(dòng)比率，也可能是存貨過高所致，或是流動(dòng)資產(chǎn)未被充分利用。至少＞ 100%。 ? 一般情況下：流動(dòng)比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。反映企業(yè)在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債能力。 正確評(píng)價(jià)企業(yè) 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況 ，以便及時(shí)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)及環(huán)境的變化采取某些應(yīng)變措施來(lái)保障貸款的安全。 ? 著重分析：經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)，包括 該行業(yè)主要的發(fā)展前景、市場(chǎng)需求、技術(shù)革新是否可能或已對(duì)該行業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售發(fā)生重大影響 ，借款企業(yè)在 同行業(yè)中的地位、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、同類產(chǎn)品的質(zhì)量、成本、利潤(rùn)水平、國(guó)家對(duì)該行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策 的要求和變化、企業(yè)所在行業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化的敏感性等。 ?（ 五）、 經(jīng)營(yíng)情況 ： condition of business ? 企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)情況和影響其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境或借款人所處的就業(yè)環(huán)境 。它是表明借款者資信程度的 一個(gè) 重要因素。 ? 如擁有 現(xiàn)代化的機(jī)器設(shè)備和擁有破舊過時(shí)的機(jī)器設(shè)備明顯不同償還能力。這顯然有利于保障銀行債權(quán)的安全。 ? ?（三） .資本 ： capital ? 借款人擁有的資財(cái)?shù)膬r(jià)值，用凈資產(chǎn)來(lái)表示（總資產(chǎn)－總負(fù)債）。 ? 個(gè)人：還款來(lái)源主要是 個(gè)人未來(lái)獲得的貨幣收入。 ? 現(xiàn)金流量＝凈收入 +折舊 +其他非現(xiàn)金凈收入 ? 通過對(duì)現(xiàn)金流量的分析， 銀行可以了解借款人的預(yù)期財(cái)務(wù)狀況，確定借款人是否真實(shí)可靠的還款來(lái)源。 ? 經(jīng)濟(jì)上的能力：指借款人是否按期清償債務(wù)的能力 。 ? 個(gè)人：完全民事行為能力的自然人。對(duì)曾經(jīng)弄虛作假、以欺詐手段獲貸，使銀行遭損失的 ,銀行應(yīng)拒絕向其發(fā)放貸款。 ? 分析其履約守信的歷史記錄 ，對(duì)評(píng)價(jià)款人的品德有特別重要的作用。 ? ② 企業(yè)的品德表現(xiàn)：管理狀況、經(jīng)營(yíng)方針、政策穩(wěn)健、在商業(yè)界金融界的地位聲望 等方面。評(píng)價(jià)借款人的品德，主要分析其過去履約守信情況，包括與銀行及其它信用組織的往來(lái)關(guān)系和償債記錄，對(duì)供應(yīng)商及客戶的應(yīng)付賬款清償情況等。 → 六 C分析：控制（ Control） 五 P因素分析 個(gè)人因素（ Personal）； 目的因素（ Purpose）； 償還因素（ Payment）； 保障因素（ Protection）； 前景因素（ Perspective）。 ? 第五節(jié) 信用分析 信用分析的基本內(nèi)容 —— 分析借款人未來(lái)償還債務(wù)的意愿和能力。 五 W分析 Who？ Why？ What？ When？ How？ 五 C分析 品德（ Character）； 資本（ Capital）； 能力（ Capacity）； 抵押擔(dān)保品（ Collateral）； 環(huán)境（ Condition）。 一、五 C分析系統(tǒng) 品德： character 能力 ： capacity 資本 ： capital 擔(dān)保： collateral 經(jīng)營(yíng)情況： condition of business ? ? （ 一）、品德（ character ） ? 借款人誠(chéng)實(shí)守信的程度或有按借款合同償還債務(wù)的意愿。 ? 若借款人是① 個(gè)人：品德表現(xiàn)：道德觀念、誠(chéng)實(shí)守信、正直程度、業(yè)務(wù)關(guān)系、個(gè)人交往及在社會(huì)上的地 位和公眾中的聲望。 企業(yè)的品德： 又取決于經(jīng)營(yíng)決策者的品德， 董事會(huì)、主要經(jīng)理人員的個(gè)人品德，集中反映了該企業(yè)的品德。 ? 若借款人歷來(lái)能履約償債，即使處于最困難時(shí)期也有履約強(qiáng)烈愿望，那他今后違約可能性就較低。 ? （ 二 ）、能力 capacity ? 法律上的能力： 借款人是否具有獨(dú)立承擔(dān)借款的法律義務(wù)的資格。 ? 企業(yè)：是否登記注冊(cè)、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、法人資格、在借款合同上簽約的人是否有代表本企業(yè)借款的權(quán)利。對(duì)企業(yè)來(lái)講，測(cè)定其償債能力的常用方法是分析借款人 預(yù)期現(xiàn)金流量。 ? 影響償債能力的因素 ： ? 企業(yè)： 影響企業(yè)實(shí)現(xiàn)收入的影響因素： 企業(yè)提供的商品質(zhì)量、成本、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、勞動(dòng)力素質(zhì)、設(shè)備、技術(shù)、工藝的先進(jìn)程度、原材料供應(yīng)、商品的 ? 銷售方式、企業(yè)管理質(zhì)量，其中經(jīng)營(yíng)管理者的管理經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)才能、業(yè)務(wù)素質(zhì)、應(yīng)變能力、競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)及領(lǐng)導(dǎo)層組織協(xié)調(diào)能力等 起重要作用。要了解借款人的職業(yè)情況、有無(wú)職業(yè)、受教育程度、事業(yè)心、經(jīng)驗(yàn)才干、精明程度、職業(yè)內(nèi)外收入，了解借款人所擁有的資金狀況：存款、有價(jià)證券、房地產(chǎn)、借款人已有的債務(wù)情況 。資本要素的分析主要包括：資本的數(shù)量和質(zhì)量． ? 資本的數(shù)量是體現(xiàn)借款人信用狀況的重要因素．一家企業(yè)擁有雄厚的資本，表示他的財(cái)富積累和經(jīng)營(yíng)成就，也意味著他有較強(qiáng)的抵御風(fēng)險(xiǎn)、承擔(dān)虧損的能力，也反映了他具有較大的潛在創(chuàng)收能力。 ? 還要注意分析借款者所擁有的財(cái)產(chǎn)質(zhì)量 ，這是決定借款者財(cái)務(wù)實(shí)力的重要因素。 （四）、擔(dān)保 collateral ? 銀行 為補(bǔ)償可能發(fā)生的貸款損失而采取的一種防御性措施 。 如果借款人不愿或沒能力償債，那么依靠擔(dān)保的 履行，以清償債務(wù)就是必要的了，由于以第三者的資信做保證可增強(qiáng)借款人履約的責(zé)任感和降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，而以借款人的財(cái)產(chǎn)做抵押也提供第二還款來(lái)源 ．能使貸款損失減少到最低程度． ? 所以銀行應(yīng)對(duì) 保證人 的資格、償還 能力 、對(duì) 抵押品的權(quán)屬和價(jià)值 及實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)的可行性進(jìn)行嚴(yán)格的審查。因?yàn)榻杩钊说膬攤芰蛸Y金來(lái)源往往受其經(jīng)營(yíng)環(huán)境和條件的強(qiáng)烈影響。 ? 還應(yīng)分析企業(yè)的正常的 購(gòu)銷條件、 企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品市場(chǎng)供求情況、勞務(wù)市場(chǎng)情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否受季節(jié)性因素的影響。 ? 分析 (1)借款人在行業(yè)中的地位 ? (2)借款人所處行業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)中趨勢(shì)和地位 ? （ 3）企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況 二、 企業(yè)財(cái)務(wù)分析 （ 一） 財(cái)務(wù)比率分析 反映 短期償債能力 方面的指標(biāo) 反映 長(zhǎng)期償債能力 方面的指標(biāo) 反映 營(yíng)運(yùn)能力 的方面的指標(biāo) 反映 盈利能力 方面的指標(biāo) 項(xiàng)目 2023年初數(shù) 2023年末數(shù) 項(xiàng)目 2023年初數(shù) 2023年末數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 貨幣資產(chǎn) ３００ ２５０ 短期借款 ４００ ４５０ 短期投資 ６０ １２０ 應(yīng)付票據(jù) １００ ４０ 案例：Ａ公司 資產(chǎn)負(fù)債表 應(yīng)收票據(jù) ８０ １１０ 應(yīng)付帳款 １１００ １０９０ 應(yīng)收帳款 ２２００ 2023 預(yù)收帳款 １００ ４０ 減：壞帳 ２０ １０ 其他應(yīng)付 ６００ ５８０ 預(yù)付帳款 ２２０ ２４０ 長(zhǎng)期負(fù)債 其他應(yīng)收帳款 １２０ ２２０ 長(zhǎng)期借款 ５８００ ５８００ 存貨 ２５３０ ２４１０ 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) ５８００ ５８００ 待攤費(fèi)用 ２８０ ２８０ 所有者權(quán)益 待處理?yè)p失 實(shí)收資本 １０００ １０００ 一年內(nèi)到期帳款 ４５０ ４８０ 資本公積 １６０ １００ 流動(dòng)資產(chǎn)小記 ６２２０ ６１００ 盈余公積 ７４０ ４００ 未分配利率 ７８４０ ７３００ 長(zhǎng)期投資 權(quán)益合計(jì) １０７４０ ８８００ 長(zhǎng)期投資 ５５０ ４５０ 小計(jì) ５５０ ４５０ 固定資產(chǎn) 固定原值 １４０３０ １１７７０ 折舊 ２５００ ２２１０ 凈值 １１５３０ ９５５０ 在建工程 ４００ ４７０ 固定合計(jì) １１９３０ １００２０ 無(wú)形資產(chǎn) 無(wú)形資產(chǎn) １４０ ２３０ 小計(jì) １４０ ２３０ 資產(chǎn)總計(jì) １８８４０ １６８００ 負(fù)債及所有者合計(jì) １８８４０ １６８００ 項(xiàng)目 2023年１２月３１日 2023年１２月３１日 一、產(chǎn)品銷售收入 ３００００ ２９０００ 減：產(chǎn)品銷售成本 ２６４４０ ２５２８０ 毛利 ３５６０ ３７２０ 銷售費(fèi)用 ２２０ ２００ Ａ公司損益表 產(chǎn)品銷售稅金 ２８０ ２８０ 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn) ３０６０ ３２４０ 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) ４５０ ３６０ 減：管理費(fèi)用 ７６０ ４００ 財(cái)務(wù)費(fèi)用 １１００ １２１０ 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) １６５０ １９９０ 加：投資收益 ６５０ ２４０ 營(yíng)業(yè)外收入 １５０ １７０ 減：營(yíng)業(yè)外支出 ６０ ５０ 四、利潤(rùn)金額 ２３９０ ２３５０ 減：所得稅 ６９０ ７５０ 稅后利潤(rùn) １７００ １６００ ? １、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債＝６２２０／２３００＝２ .７ ? 該指標(biāo)意義： 反映流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的對(duì)應(yīng)程度，表示每元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還債務(wù)的后盾。 用于衡量企業(yè)短期償債能力最重要、最常用比率指標(biāo)。流動(dòng)比率以２為好。 zs ? 流動(dòng)比率越高，債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)越少。還有，企業(yè)營(yíng)運(yùn)周期越短，應(yīng)收賬款和存貨周轉(zhuǎn)越快，流動(dòng)比率越低，這也說明不是流動(dòng)比率越高就一定越好。也反映資產(chǎn)流動(dòng)性，衡量企業(yè)不依賴出售存貨而償還短期債務(wù)的能力。該比率大于 1為好。它排除應(yīng)收帳款和存貨，是對(duì)企業(yè)短期償債能力更進(jìn)一步的說明。