【正文】 周轉天數(shù) = ╳ 360 (2)應收賬款周轉率 = 銷售成本 /應收賬款平均余額 應收賬款回收期 = ╳ 360 (3)應付賬款周轉率 = 采購總額 /應付賬款 應付賬款周轉期 = ╳ 360 (4)總資產周轉率 = 銷售凈額 /總資產 (5)固定資產周轉率 = 銷售凈額 /固定資產凈值 1 存貨周轉率 1 應收賬款周轉率 1 應付賬款周轉率 表 52 ABC公司的資產負債表 單位：萬元 項目 1997年 % 1998年 % 資產 現(xiàn)金 應收賬款 呆賬準備 應收賬款凈額 原材料 包裝物 存貨合計 流動資產合計 設備及機器 租賃物的改良 累計折舊 固定資產凈值 8 （ ） 5 6 52 58 71 92 78 （ 70） 100 （ ） （ ） 6 （ ） 7 8 54 62 75 103 89 （ 77） 115 （ ） （ ） 資產總計 171 190 續(xù)前表 項目 1997年 % 1998年 % 負債及所有者權益 應付票據 1年內到期的長期負債 應付賬款 應計費用 應付稅金 流動負債合計 長期負債 負債合計 普通股 實收資本 未分配利潤 所有者權益合計 15 6 24 11 3 59 56 115 3 4 49 56 18 7 26 13 2 66 62 128 3 4 55 62 負債及所有者權益總計 171 190 表 53 項目 1997年 1998年 財務比率 營運效率比率 總資產周轉率 存貨周轉期 應收賬款回收期 固定資產周轉率 資產報酬率（ %） 權益報酬率（ %） 杠桿比率 資產負債率 負債與所有者權益比率 負債與有形凈資產比率 利息保障倍數(shù) 流動比率 流動比率 速動比率 36 2 － 36 3 － 三、對借款企業(yè)現(xiàn)金流量分析 凈利潤不能償還貸款 現(xiàn)金流量分析的內容 現(xiàn)金凈流量 ＝ + + 經營活動的現(xiàn)金凈流量 投資活動的現(xiàn)金凈流量 融資活動的現(xiàn)金凈流量 (1)經營活動的現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入：銷貨現(xiàn)金收入；利息與股息的現(xiàn)金收入；增值 稅銷項稅款和出口退稅；其他業(yè)務現(xiàn)金收入。 固定資產購買引起的借款。 二、企業(yè)借款理由的分析 銷售增長導致的借款。總結和建議；貸款結構和協(xié)議。行業(yè)和企業(yè)風險分析；財務報表分析；現(xiàn)金流量分析和預測。 初步分析。 第二節(jié) 對企業(yè)借款理由的分析 一、銀行貸款管理過程 機會評估。 四、按貸款的償還方式可以分為一次性還清貸款和分期償還貸款。 二、按貸款的償還期限可以分為活期貸款和定期貸款。指一部分預期的流動性 需要以流動性資產來支持，另一部分預期的流動性 需要由借入資金來支持。 借入資金的渠道主要包括： 向中央銀行借款、同業(yè)拆入、證券回購、 發(fā)行大額可轉讓定期存單（ CDs）、 從國際金 融市場借款等。 借入流動性管理法。當出現(xiàn) 流動性缺口時，將非現(xiàn)金資產轉換為現(xiàn)金來獲取流 動性資金。 二、流動性管理的方法 資產流動性管理法。 低成本原則。 保守型原則。包括以下指標： （ 1）現(xiàn)金指標＝ （ 2）流動證券比率＝ （ 3）無風險資產比率＝ （ 4）同業(yè)拆借凈值率＝ 現(xiàn)金＋同業(yè)存款 總資產 政府證券 總資產 現(xiàn)金 +同業(yè)存款＋政府證券 總資產 同業(yè)拆出－同業(yè)拆入 總資產 （ 5） 流動資產比率＝ （ 6）能力比率＝ （ 7）流動性貨幣率＝ （ 8）短期投資比率＝ （ 9）短期投資與敏感性負債率＝短期投資 /敏感性負債 （ 10）核心存款比率＝核心存款 /總資產 （ 11）存款結構比率＝活期存款 /定期存款 （ 12）交易性存款率＝交易性存款 /非交易性存款 現(xiàn)金＋政府證券＋同業(yè)拆借凈值 總資產 貸款和租賃凈額 總資產 貨幣市場資產 貨幣市場負債 短期同業(yè)存款＋同業(yè)拆出＋短期證券 總資產 第三節(jié) 商業(yè)銀行流動性管理 一、流動性管理的原則 進取型原則。 = + 銀行總流動性需求 存款和非存款負債的流動性需求 貸款的流動性需求 各項存款及非存款負債 金額 法定準備率(%) 法定準備額 提留流動性資金比例(%) 游動性貨幣負債 脆弱性貨幣負債 穩(wěn)定性貨幣負債 新增貸款 3 4 8 5 3 95 30 15 100 銀行的流動性需求＝ (3－ )＋ ╳ （ － ） ＋ ╳ (4－ )＋ 1 ╳ ＝ （億元） 流動性指標法。 假設某銀行為游動性貨幣負債保持 95%的流動性準備， 為脆弱性貨幣負債保持 30%的流動性準備，為穩(wěn)定性貨幣負 債保持 15%的流動性準備。 (3)穩(wěn)定性貨幣負債，指被提取的可能性很小的即 部 分資金，可以為銀行長期穩(wěn)定的利用，被稱為核 心存款或核心負債。 (2)脆弱性貨幣負債，指大額存款和非存款負債賬 戶。資金結構法是通過分析存貸款資金 結構及其變化趨勢來預測未來的流動性需求。 影響預測期存款變化的主要因素有：個人收入 預期增長率；社會商品零售額的預期增長率；貨幣 供應量預期增長率；貨幣市場存款預期收益率及預 期通貨膨脹率等。 第二節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產與流動性需求 一、銀行流動性需求與供給的影響因素 表 41 銀行流動性需求與供給的影響因素 流動性供給增加的因素： 客戶存款 提供非存款服務所得收入 客戶償還貸款 銀行資產出售 貨幣市場借款 發(fā)行新股 流動性需求增加的因素： 客戶提取存款 合格貸款客戶的貸款要求 償還非存款借款 提供和銷售服務中產生的營業(yè)費用和稅收 向股東派發(fā)現(xiàn)金股利 二、流動性需求預測方法 因素法 (1)銀行流動性供給隨存款增加和貸款減少而增大； (2)銀行流動性供給隨存款減少和貸款增加而降低。 二、現(xiàn)金資產管理的目的及原則 現(xiàn)金資產管理的目的：在確保銀行流動性需求的前提下，盡可能降低現(xiàn)金資產占總資產的比重，使現(xiàn)金資產達到適度規(guī)模。 存放同業(yè)存款。 在中央銀行的存款。 托收中現(xiàn)金。下周該銀行估計的資金缺口計算如下： 資金缺口（ FG）＝（ $ +$ +$） －（ $ +$1億 ） ＝ $(億 ) 選擇非存款資金來源 (1)相對成本 (2)每種資金來的風險 (3)所需資金的時間長短 (4)借款銀行的規(guī)模 (5)需要遵循的規(guī)則 三、負債管理的風險 滾動性風險 利率風險 信用風險 資本風險 第四章 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產管理 第一節(jié) 商業(yè)銀行現(xiàn)金資產 管理的目的和原則 一、現(xiàn)金資產的構成 庫存現(xiàn)金。它希望購買 7500萬美元本周發(fā)行的新國債，根據信貸安排，其最好的公司客戶預計要提款 。 上述銀行成本分析方法各有特點：歷史加權平均成本法能夠準確評價一個銀行的歷史經營狀況；單一資金邊際成本法可以幫助銀行決定選擇哪一種資金來源更合適；加權平均邊際成本法則能夠為銀行提供盈利資產定價的有用信息。此時銀行的邊際成本 計算如下： MC1 = (5% + 2%) / 1 ╳ 100% ＝ 7% MC2=(5% + 2%) / (1 – )╳ 100% ＝ % 采用邊際成本法更能反映銀行總體新增資金成 本的情況。邊際成本是指銀行增加一個單位的 資金所支付的成本。 舉例說明如下。 ???fXfX?????? ????? f fff )ff()( xxxx 212121 或f fX XX 加權平均法主要用于對不同銀行的各種負債成本的對比分析和同一銀行歷年負債成本的變動分析等。其計算公式為： 其中， f為各類存款或資金來源的數(shù)量； X為每種存款的單位成本； X為銀行全體資金來源的加權平均成本。 另一種為連鎖反映成本，是指銀行對吸收新負債增加服務和利息支出而引起對銀行原有負債增加的開支。這是指與增加負債有關而未包 括在上述成本之中的成本。 存款可用資金成本率 = 存款資金成本 可用存款資金總額 表 33 可用資金成本的計算 單位：萬元 這一概念對銀行選擇盈利資產具有十分重要的意義。所謂可用資金是指銀行可 以實際用于貸款和投資的資金，它是銀行總的資 金來源扣除應交存的法定存款準備金和必要的儲 備金后的金額。資金成本是包括利息在內的花費在吸收負債上的一切開支，即利息成本和營業(yè)成本之和，它反映銀行為取得負債而付出的代價。這是指花費在吸收負債上的除 利息之外的一切開支，包括廣告宣傳費、銀行職員 的工資和薪金、設備折舊應攤提額、辦公費用及其 他為存款客戶提供服務所需的開支等。這是商業(yè)銀行以貨幣形式直接 支付給存款者或債券持有人、信貸中介人的 報酬。 五、發(fā)行中長期債券 發(fā)行中長期債券是指商業(yè)銀行以發(fā)行人身份， 通過承擔債券利息的方式，直接向貨幣所有者舉借 債務的融資方式。 在國際金融市場融資，利率有固定的，也有浮 動的。 回購協(xié)議可以是隔夜的，也可以是較長時期的。 三、證券回購 商業(yè)銀行可以用簽訂回購協(xié)議的方式融資。 二、從中央銀行的貼現(xiàn)借款 商業(yè)銀行為滿足資金需求，還可以從中央銀行 取得貼現(xiàn)借款。 主要拆借方式：隔夜拆借和定期拆借。通常，同 業(yè)拆借要在會員銀行之間通過銀行間資金拆借系統(tǒng) 完成。一方面增強額客 戶對銀行的依賴；另一方面提高了銀行存款的 穩(wěn)定性。即按照顧客在 銀行存款的平均金額及其對其存款運用的情況 不同安排不同的價格。 三、存款的邊際成本定價法 邊際成本 MC＝ 總成本的變動 ＝新利率 ╳ 以新利率籌集的總資金 － 舊利率 ╳ 以舊利率籌集的總資金 邊際成本率 ＝